Сегодня ФРС США выступит с заявлением. Что ждать от биткоина и акций

Читать в полной версии

В начале текущего кризиса рынок криптовалют показал тесную взаимосвязь с фондовым. А тот в свою очередь реагировал на политику правительства США. Сегодня, 10 июня, в 21:00 по московскому времени будут опубликованы результаты заседания Федеральной резервной системы США. Ведомство сообщит обновленные прогнозы Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) и озвучит, будет ли изменена базовая ставка. Затем, в 21:30 на пресс-конференции выступит Джером Пауэлл, председатель управляющего совета ФРС.

После предыдущего заседания, состоявшегося 29 апреля, Пауэлл заявил о беспрецедентном падении экономической активности в США во втором квартале. Последствия карантина могут оказывать негативное влияние на экономику страны на протяжении года и более.

В тот раз рынок негативно отреагировал на выступление Пауэлла. Вечером того же дня значение ведущего фондового индекса США S&P500 начало снижение и к 4 мая упало с 2950 до 2800 пунктов. Противоположную динамику показала цена биткоина. За тот же период она выросла с $7700 до $9000.

Возможно, и в этот раз фондовый и криптовалютный рынки среагируют на выступление Пауэлла и результаты заседания ФРС. Что ждать от котировок акций и биткоина, рассказали эксперты.

29 апреля ФРС оставила базовую ставку на уровне в 0-0,25%. Пауэлл пояснил, что ее снижение не поможет восстановлению экономической активности, которая упала из-за карантина. Вероятно, и в тот раз базовая ставка останется неизменной, считает Владислав Антонов, аналитик ИАЦ «Альпари». По его словам, Пауэлл многократно озвучивал такую позицию. Рынок также ожидает, что ставка не изменится, об этом говорит соотношение фьючерсов на ставку на Чикагской фондовой бирже (CME).

«Согласно данным CME FedWatch Tool, фьючерсы на ставку указывают, что она сохранятся в диапазоне 0,00-0,25% с вероятностью 83,6% против 16,4% по состоянию на 10 июня. Пауэлл не раз говорил о том, что ФРС не станет вводить нулевые ставки», — рассказал Антонов.

С его точки зрения, фондовый рынок никак не отреагирует на выступление главы ФРС, так как оно уже заложено в цену акций. Значение индекса S&P500 после мартовского падения восстановилось на 48% и теперь составляет 3230 пунктов. Инвесторы начали верить в V-образное восстановление, значит, не стоит ожидать смягчения монетарной политики.

Схожей позиции придерживается управляющий партнер инвестиционной компании Raison Asset Management Андрей Березин. ФРС скорее всего оставит ставку на текущем уровне. Такого решения ожидает рынок, а данные по безработице в США за май, опубликованные 3 и 5 июня, позитивные.

Так или иначе, на стоимость акций это вряд ли повлияет, уточнил Березин. По его мнению, их котировки, а также индекс доллара больше зависят от позитивной или негативной статистики в крупнейших экономиках мира. В том числе будут иметь значение новые меры по стимулированию экономики, одобренные ЕЦБ в начале июня. Речь идет о выкупе ценных бумаг стран ЕС еще на 600 млрд евро.

Эксперт инвестиционного движения «Лимон на Чай» Олег Абелев подчеркнул, что на стоимость акций может повлиять заявление Пауэлла касательно продолжения стимулирования экономики США выпуском дополнительной денежной массы. Если ФРС продолжит вливать на рынок ликвидность, это привет к росту спроса на ценные бумаги.

«Если ФРС США продолжит накачку системы ликвидностью, то акции станут пользоваться более высоким спросом. Снижение ставок по кредитам вынуждает последних вкладчиков переводить депозиты в акции», — пояснил Абелев.

Вчера американский фондовый рынок показал высокую волатильность. В течение дня, котировки акций корпорации Boeing, например, падали до $213 и поднимались до $227. Схожие колебания в диапазоне от 8-12% показали ценные бумаги американских авиакомпаний Delta Airlines, American Airlines Group и United Airlines Holdings. Рынок криптовалюты проявил себя сдержаннее. За последние сутки цена биткоина росла и падала в диапазоне от $9600 до $9800.

Во время кризиса ФРС США «напечатала» более $3 трлн для борьбы с последствиями пандемии коронавирусной инфекции COVID-19. Если ведомство продолжит следовать этой политике, это может повысить интерес инвесторов к биткоину, считает CEO биржи EXMO Жданов Сергей. Подобные меры стимулирования экономики ведут к обесценению доллара, отчего выигрывает криптовалюта.

«Если ФРС снова решит стимулировать экономику печатью денег, то интерес к биткоину однозначно вырастет. Это приведет к девальвации доллара, что однозначно сыграет в плюс главной криптовалюте. По сути, биткоин является высокорисковым активом, но в ситуации раздутого фондового рынка перспективы заработать на криптовалюте гораздо интереснее. И кризис лишь укрепит положение биткоина», — предположил Жданов.

Он отметил, что в то же время меры стимулирования экономики могут сработать. В результате этого ведущий фондовый индекс США S&P500, вероятно, продолжит расти. Это может позитивно отразиться на тренде цены биткоина.

В начале кризиса курс BTC показала высокую корреляцию со значением индекса S&P500. Котировки обоих инструментов росли и падали одновременно в большинстве случаев. Однако в мае зависимость криптовалютного рынка от фондового снизилась, корреляция опустилась с 0,53 до 0,15 пунктов.

Абелев добавил, что растет спрос со стороны трейдеров и инвесторов на операции с цифровыми валютами. Об этом в частности говорят рекордные объемы биткоин-фьючерсов с ближайшим исполнением. Например, в мае месячный объем торгов деривативами на криптовалюту превысил рекордные $600 млрд, это примерно 32% от суммы всех сделок, совершенных на рынке цифровых активов.

Но несмотря на это, криптовалюты, вероятно, хуже отреагируют на выступление Пауэлла, чем акции или облигации, отметил Абелев. Он предложил инвесторам следить за ценными бумагами и долларом, так как у биткоина нет прямой зависимости от результатов заседания ФРС. С этим согласился Антонов. Он пояснил, что криптовалюта никогда не реагировала на американскую статистику и заседания FOMC.

С начала года курс доллара по отношению к рублю поднимался выше 81 руб. К текущему моменту американская валюта подешевела и теперь торгуется на уровне в 68,5 руб. Абелев допустил, что ослабление USD будет продолжаться, вероятно, до конца года, до президентских выборов США, запланированных на ноябрь. Нынешняя администрация Трампа заинтересована в том, чтобы доллар не укреплялся, это поможет стимулировать экспорт.

Для биткоина ослабление доллара — это положительный фактор. По крайне мере, в этом уверен глава Blockstream Адам Бэк. В начале июня он заявил, что первая криптовалюта в течение 5 лет подорожает до $300 000. Одним из драйверов роста будет девальвация USD, так как это заставляет розничных инвесторов задумываться о хеджировании и сохранении стоимости накоплений.

Эксперты разошлись во мнении, как выступление главы ФРС и отчет по заседанию может повлиять на акции. С одной стороны, ожидания рынка уже заложены в цену акций. С другой, если ведомство решит продолжить вливать на фондовый рынок ликвидность, это может подтолкнуть инвесторов к перемещению капитала из доллара в ценные бумаги.

Эксперты не нашли согласия и в вопросе криптовалюты. На ее цену вряд ли повлияют результаты заседания ведомства, так как здесь нет прямой связи. Но в то же время дополнительный выпуск USD ведет к его обесценению. На фоне этого биткоин и другие мировые активы выигрывают из-за ограниченности эмиссии.

- Треть крупных институциональных инвесторов вложилась в биткоин

- «Биткоин подорожает до $150 000». Почему это возможно

- Нефть продолжила дорожать. Как это повлияет на криптовалюты

Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.