Анализ биткоина вызвал сомнения у экспертов. Подробности
Ончейн-метрики — это характеристики блокчейна, которые используют при проведении фундаментального анализа криптовалют. Самостоятельно собирать такую информацию сложно: для этого надо установить специальное программное обеспечение, а затем экспортировать и проанализировать большой объем данных. Более простое решение — пользоваться информацией с сайтов, специально разработанных для сбора и обработки данных блокчейнов. Например, ончейн-анализ криптовалют на таких платформах как Glassnode, CoinMarketCap, Santiment, Coinmetrics, CoinGecko и множестве других.
Одним из часто используемых ончейн-показателей является совокупный баланс биткоина на централизованных биржах. По данным аналитической платформы Santiment, публикующей метрики для примерно 2 тыс. криптовалют, этот показатель снизился более чем на 40% с марта этого года и опустился до минимума с ноября 2018 года.
Эксперты рассказали «РБК-Крипто» о чем может говорить снижение количества биткоина на централизованных платформах, и насколько достоверны данные ончейн-аналитиков.
Косвенный показатель
Такое серьезное сокращение резервов на централизованных биржах действительно можно считать значительным позитивным сигналом для рынка в долгосрочном отношении, считает старший аналитик Bestchange.ru Никита Зуборев. По его словам, несмотря на то, что большая часть торгов проводится с помощью бессрочных фьючерсов, то есть без фактического участия монет, все же текущие резервы крупнейших бирж могут косвенно указывать на фазу рынка. При снижении запасов резонно предполагать позитивные ожидания крупных инвесторов, считает эксперт: обычно выводят средства с бирж, не планируя избавляться от активов и ожидая повышение.
Зуборев объяснил, что с точки зрения анализа блокчейна, оценка ончейн-параметров может быть одним из факторов, указывающим на разворот тренда. Игнорировать эту информацию не стоит, полагает он.
«Как правило, большие выводы средств связаны с крупными внебиржевыми сделками, то есть опосредованно показывают позитивные ожидания институциональных или крупных частных инвесторов», — сообщил аналитик.
Неточная информация
Главная проблема исследователей в таких оценках — это то, что кошельки далеко не всегда можно идентифицировать однозначно, напомнил Зуборев. Было ли движение средств полноценным выводом для внебиржевой сделки или простым переводом в новый неидентифицированный кошелек криптобиржи для «холодного хранения» — неясно. Поэтому стоит скептически относиться к данным ончейн-исследований, считает эксперт.
Такого же мнения придерживается руководитель инвестиционного департамента ICB Fund Аарон Хомский. Он отметил, что достоверность подобной информации вызывает большие вопросы. Сервисы ончейн-аналитики не могут гарантировать 100% точности, о чем зачастую сами указывают в дисклеймере, говорит эксперт.
Он пояснил, что сложность процесса заключается в правильной разметке кошельков: зачастую информация о принадлежности адреса к той или иной бирже или другому крупному игроку появляется с опозданием. Вследствие этого многие новые адреса могут не учитываться, уточнил специалист.
Он отметил, что именно поэтому не стоит доверять различным трекерам «китовых» транзакций, вроде Uniwhales, так как многие внутрибиржевые транзакции могут выглядеть как взаимодействие адреса биржи с неким неизвестным кошельком. Так и возникают теории о том, что какой-то кит завел на площадку большой объем монет для продажи или же вывел с целью долгосрочного держания, объяснил Хомский.
Эксперт уверен, что не стоит делать выводы на основе подобных данных. Кошельков у бирж может быть много, в том числе для внебиржевой торговли: как бы странно это не звучало, но многие криптобиржи оказывают такую услугу, рассказал специалист.
Стоит иметь в виду, что централизованные площадки все еще остаются главными источниками ликвидности для спекуляций, а это — основной реальный способ использованием криптовалюты в текущий момент, говорит Хосмкий. По его словам, можно говорить об увеличении количества желающих аккумулировать монеты на долгий срок вне бирж, но, вероятнее всего, из-за усложнения цифровой инфраструктуры отслеживать балансы бирж, полагаясь только на устаревшие данные по кошелькам, уже невозможно.
— Юристы прокомментировали предложение Мишустина по оплате импорта в ЦФА — Чиновники в криптовалюте. Куда ушли работать экс-функционеры США — Южнокорейский город объявил о партнерстве с FTX для запуска криптобиржи — Президент Парагвая заблокировал законопроект о преференциях майнерам — Разработчики DEX-биржи из-за ошибки при обновлении потеряли $660 тыс. Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.