Ломбарды заинтересовались криптовалютой. Что происходит

Российские ломбарды стремятся зайти в нишу цифровых финансовых активов (ЦФА) и использования их, как и криптовалюты, в качестве залога. Об этом сообщили «РБК-Крипто» в компании «НеоЛомбард», которая обратились в Банк России за разъяснениями относительно возможности принимать в залог по займам цифровые активы, так как пока статус криптовалют в российском правовом поле остается неопределенным.

Определение криптовалюты как имущества поставило вопрос о возможности ее использования в качестве обеспечения кредитных обязательств, считают в компании. Но однозначного ответа на такой вопрос действующие законодательство не дает.

Ответ Центробанка на запрос компании не содержал запрета за прием цифровых активов в качестве залога, лишь указание на то, что правовой статус криптовалют в настоящее время не финализирован и прецедентов их залога до сих пор не было, объяснили в «НеоЛомбард».

Опрошенные «РБК-Крипто» эксперты рассказали о возможных вариантах использования криптовалют в качестве залога, о существующих кейсах, а также о рисках злоупотребления со стороны ломбардов и сложностях внедрения такой практики.

Как это может работать

Сценарий использования криптовалют в качестве залога может быть реализован только в том случае, если ЦБ отойдет от позиции их использования исключительно для целей внешнеэкономической деятельности, считает директор по аналитике сервиса безопасности криптовалютных активов «ШАРД» Федор Иванов. По его мнению, сейчас это кажется более вероятным, так как власти уже говорят о регулировании криптобирж, которые смогут работать в рамках Экспериментального правового режима (ЭПР). Пока неясно, какие именно правила будут созданы для работы криптокомпаний, но можно допустить, что если передача криптовалюты под залог будет осуществляться на получившей право работать с криптовалютами площадке, то причин запрета таких операций не видно, отметил эксперт.

Власти создадут правила для российских криптобирж. Как это будет работать

«Ломбард как юридическое лицо может стать клиентом криптобиржи, работающей в ЭПР, где и будет осуществляться временная передача в залог криптовалюты путем зачисления на криптовалютный кошелек ломбарда. В дальнейшем, в случае невыкупа криптовалюты, ломбард реализует залог на этой же криптобирже», — предполагает Иванов. Технически передача криптовалюты под залог может осуществляться путем перевода с криптовалютного кошелька заемщика на криптокошелек ломбарда. Так как блокчейн открытый, заемщик всегда может наблюдать за состоянием адреса, куда он перевел монеты и быть уверен, что ломбард не использует их в своих собственных целях в нарушение законодательства.

Что касается ЦФА, то так как они являются объектом гражданских прав, то прием их в залог, вероятно, должен осуществляться посредством подключения ломбарда к информационной системе, в которой осуществляется выпуск и оборот ЦФА. Поэтому в случае распространения ЦФА в России, их использование в качестве залога будет востребовано, особенно если говорить про токенизированные активы, такие как золото, считает Иванов. Тем не менее порядок их использования в деятельности ломбардов должен быть урегулирован либо в законе о ломбардах, либо со стороны ЦБ.

По словам юриста адвокатского бюро Digital & Analogue Partners Алексея Победкина, на сегодняшний день российское законодательство не содержит прямого запрета на использование токенов (как ЦФА, так и криптовалют) в качестве залога. Еще в 2020 году при участии его компании была реализована банковская сделка, в которой ООО «Экспобанк» предоставил заемщику кредит, обеспеченный токенами криптовалюты Waves (WAVES). В этом проекте использовался механизм депонирования криптовалюты у нотариуса, а сделка была полностью согласована с ЦБ.

В РФ выдали первый обеспеченный токенами кредит. Кому и зачем это нужно

Предметом залога может быть любое имущество, в том числе имущественные права. ЦФА прямо поименованы в ст. 141.1 ГК РФ в качестве цифровых прав, а криптовалюта признается судебной практикой в качестве «иного имущества» (ст. 128 ГК РФ). Таким образом, ЦФА и криптовалюта могут являться предметом залога, поясняет Победкин.

Риски и махинации

Судя по результатам обращения участников рынка в ЦБ, регулятор на текущий момент не нашел в законодательстве явных и прямых запретов на подобное использование криптовалют и ЦФА, поэтому такая инициатива может быть запущена, но с уточнением правил приема, хранения и обратной передачи активов клиенту, рассуждает криптоэксперт и автор телеграм-канала GFiS Channel Таисия Романова. Это, по сути, возможно из-за отсутствия регулирования в российском правовом поле. Согласно законам ломбарды имеют право осуществлять деятельность с «движимым имуществом», а ЦФА точно не являются недвижимым имуществом, таким образом вполне могут рассматриваться как движимое. В крайнем случае можно использовать аппаратные кошельки с «указанным количеством ЦФА».

Прохладное хранение. К чему приведет скандал с криптокошельком Ledger

«Но у этой схемы есть несколько нюансов, — дополняет Романова. — Во-первых, биткоин и большинство других криптовалют являются взаимозаменяемыми. То есть приняв в качестве залога биткоин с одного адреса, ломбард может вернуть клиенту биткоин уже с другого. Это подразумевает риск того, что недобросовестные ломбарды могут таким образом отмывать «грязную» криптовалюту, возвращая взамен оставленной в залог «чистой». Или же оставленные в залог кошельки не будут востребованы намеренно, чтобы осуществить таким образом продажу криптовалюты».

В отличие от ЦФА, криптовалюты имеют полулегальный статус, отмечает старший юрист Tomashevskaya & Partners Михаил Жужжалов. Регуляторы по-прежнему относятся к ним строго, принятие закона остается в довольно подвешенном состоянии, а банки продолжают рассматривать операции с криптовалютой как высокорискованные. В отношении ломбардов также действуют усиленные требования антиотмывочного законодательства, так что прием криптовалюты явно получит негативную оценку из-за опасений того, что злоумышленники могут получить криптовалюту преступным путем, а потом просто «обналичить» через кредит от ломбарда, объясняет юрист.

«Криптовалюта стала слишком заметной». Зачем биржи вводят KYC

По словам Жужжалова, ломбардам будет затруднительно доказать действительность «криптовалютного» залога в отсутствие регулирования. Получение денег под залог криптовалюты или при принятии ее на хранение ничем не будет отличаться от ее покупки. Если в отношении ЦФА возможно создание особых счетов залогодержателей по аналогии с залогом акций, то для криптовалюты потребуется дополнительное регулирование, причем подкрепленное созданием у ломбардов соответствующих технических возможностей, чтобы хотя бы минимально обеспечить интересы залогодателей, которые бы хотели вернуть криптовалюту обратно.

«В противном случае ломбарды станут подобны криптоброкерам, принимающими криптовалюту на неизвестно кем контролируемый криптокошелек, и это лицо будет свободно распоряжаться криптовалютой, а истребовать криптовалюту будет практически невозможно, — поясняет Жужжалов. — Без изменения закона, помимо изменения позиции регулятора, легально принимать в залог или на хранение криптовалюту или ЦФА не получится».