Токен биржи Binance в минусе с начала года. Что на это повлияло

Читать в полной версии

Токен BNB крупнейшей криптовалютной биржи Binance стал единственный крупным криптоактивом, который упустил большую часть текущего ралли на крипторынке. По мнению экспертов, цена токена косвенно отражает отношение участников рынка к самой бирже.

За счет резкого роста курса биткоина общая капитализация крипторынка, по данным CoinGecko, за последнюю неделю выросла примерно на $180 млрд или на 12%. За тот же период BNB прибавил в цене всего 1,7% и торгуется по $231 по курсу на 7 декабря. 

Токен уступает по капитализации только биткоину (BTC), Ethereum (ETH) и стейблкоину Tether USD (USDT), но при этом BNB — единственный крупный криптоактив, который до сих пор не вышел в плюс за год.

Помимо спекулятивной составляющей, BNB дает держателям возможность пользоваться более низкими комиссиями на Binance. При этом динамику цены токена можно рассматривать как отражение настроений участников рынка в отношении самой биржи, пишет Bloomberg, ссылаясь на комментарии опрошенных изданием экспертов.

В этом году Binance подверглась ряду проверок со стороны регулирующих органов в нескольких странах, в результате чего 21 ноября власти США признали ее виновной в нарушении правил борьбы с отмыванием денег и в пособничестве обходу санкций. Биржа согласилась выплатить рекордные $4,3 млрд штрафа, а ее на тот момент глава Чанпэн Чжао ушел в отставку.

Binance остается крупнейшей платформой для торговли криптовалютами и другими цифровыми активами, а также криптовалютными деривативами, но ее доминирование на рынке снижается. По данным CCData, доля биржи в объемах спотовой торговли снизилась до 32% в ноябре с 55% в начале 2023 года. Доля ее рынка деривативов снизилась до 48% с более чем 60%. В ноябре Чикагская товарная биржа (CME) впервые опередила Binance по объему фьючерсных торгов на биткоин.

После сделки с властями США Binance рискует потерять статус лидера по объемам торгов, говорит в комментарии Bloomberg, глава отдела исследований цифровых активов в управляющей компании VanEck Мэтью Сигел. Конкуренты в лице OKX, Bybit, Coinbase или Bitget имеют потенциал для того, чтобы занять первое место, добавил он.

К похожим выводам пришли опрошенные «РБК-Крипто» эксперты, когда комментировали мировое соглашение биржи с Минюстом США. По мнению сооснователя ENCRY Foundation Романа Некрасова, для биржи есть риск перераспределение долей рынка среди крупнейших площадок, каждая из которых попытается усилить свои позиции. Можно ожидать новых промокампаний и выгодных условий для перехода на другие криптобиржи, допускает он.

На фоне проблем Binance сильно выросли в цене акции второй по величине криптобиржи — Coinbase. По наблюдениям аналитиков компании Kaiko, на ней также наблюдался значительный прирост объема торгов после оглашения решения по делу Binance, но еще сильнее вырос оборот на бирже Bybit.

В Binance не ответили на просьбу журналистов прокомментировать движение цены BNB и перспективы развития биржи.

Биржевые потоки

По данным DefiLlama, в ноябре пользователи вывели с Binance активы на $1,6 млрд, что стало вторым по величине зафиксированным месячным оттоком средств с биржи в этом году. В декабре массовый вывод средств замедлился, на кошельки биржи поступило около $400 млн.

С момента оглашения штрафа Binance курс BNB упал уже 8%. Индекс 100 крупнейших цифровых активов за тот же период вырос примерно на 14%. «BNB сейчас рассматривается как косвенный индикатор для Binance, что и объясняет его динамику», — поясняет директор по исследованиям Kaiko Клара Медали.

На более длительных временных отрезках BNB все же превзошел конкурентов — например, за последние три года его рост составил около 700% по сравнению с ростом индекса 100 лучших криптоактивов на 121%.

«Репутация Binance среди пользователей вне США оставалась высокой на протяжении всего кризиса», — писали ранее эксперты компании Bernstein. По их мнению, Binance пока останется основной торговой площадкой для пользователей за пределами Соединенных Штатов, однако конкуренция со стороны Coinbase и других крупных криптобирж будет нарастать. «На наш взгляд, урегулирование обвинений со стороны властей — это последний шаг перед одобрением биткоин-ETF», — говорится в их отчете.

После того как основатель Чжао признал себя виновным и ушел с поста главы биржи в рамках мирового соглашения с властями США, перед его преемником Ричардом Тенгом встала задача перестроить работу биржи так, чтобы она не пострадала от дальнейшего давления регулирующих органов и в то же время не потеряла долю рынка.

Тенг уже объявил, что Binance начнет выстраивать традиционную корпоративную структуру, включая наличие совета директоров, физического адреса и прозрачной финансовой деятельности. По его прогнозу, такая трансформация сможет принести плоды в долгосрочной перспективе. «Фундаментально наш бизнес очень силен. В структуре нашего капитала отсутствуют заемные средства, <...> а выручка и прибыль остаются высокими», — подчеркнул новый глава Binance.