Данные о потерях криптотрейдеров искажены. Каков их убыток на самом деле

Реальные объемы ликвидаций торговых позиций на криптобиржах, вероятно, недостоверные, а объемы этого показателя сильно занижены, утверждает старший аналитик компании по исследованиям крипторынка K33 Research Ветле Лунде.

В 2021 году ряд крупных криптобирж изменили набор публикуемых ими данных о ликвидациях позиций трейдеров, что исказило соответствующую информацию за прошедшие три года. А текущие данные о ликвидациях — относительно бесполезная информация, полагает Лунге.

Ранее данные о ликвидациях были одним из способов оценить аппетит трейдеров к риску и лучше понять коэффициенты кредитного плеча на биржах. По мнению аналитика, это был надежный источник для оценки влияния волатильности и количества заемных средств на рынке.

«Binance и Bybit изменили свой набор торговых данных, которые они публикуют, на отображение одной ликвидации в секунду вместо сообщения обо всех ликвидациях. OKX также показывает максимум один ордер в секунду, и их данные не отражают общее количество» — отметил Лунде.

Ограничивая прозрачность в области данных о ликвидациях и скрывая также важную информацию, биржи получают более глубокое понимание общего профиля риска, чем любая другая организация, полагает Лунде. А некоторых даже может интересовать перепродажа торговой информации, которой нет у остального рынка.

На криптовалютных рынках под ликвидацией подразумевается ситуация, когда биржа принудительно закрывает позицию трейдера с кредитным плечом из-за частичной или полной потери его начальной маржи. Это происходит, когда трейдер не может выполнить маржинальные требования по позиции с кредитным плечом, то есть не имеет достаточных средств для поддержания открытой сделки. Ликвидация происходит как при маржинальной, так и при фьючерсной торговле.

При резких скачках курса криптовалют аналитические сервисы фиксируют ликвидации позиций трейдеров на сотни миллионов долларов. Один из самых популярных сервисов отслеживания — Coinglass. Например, во время обвала крипторынка 5 августа он показал суточный объем ликвидаций на уровне $1 млрд. Следуя данным Лунде, эти цифры могут оказаться недостоверными.

В качестве альтернативы для аналитики «аппетита к риску» со стороны криптотрейдеров Лунде предложил отслеживать изменения открытого интереса по отношению к данным предыдущего дня. Такой подход упростит сравнение прошлых событий по снижению кредитного плеча на рынке, утверждает он.

«Рынок находится на перепутье». Что будет с биткоином в ближайшую неделю

Стейблкоин DAI заменят новым. В чем отличие и чем он опасен для владельца

До 1% населения активны в Web3. Как привлечь новых людей в криптосервисы