Hyperliquid быстро нарастила долю крипторынка. Чем ответят крупные биржи
Децентрализованные биржи (DEX) занимают все большую долю в торговле бессрочными фьючерсами на крипторынке. Доля объема торгов у DEX относительно классических криптобирж (CEX) выросла в июне до исторического максимума в 8,66%, по данным The Block на 19 июня.
Рекордные показатели достигнуты вместе с успехом торговой платформы Hyperliquid, стабильно наращивающей долю рынка в торговле криптодеривативами. На этом фоне крупнейшие торговые площадки по типу Binance и Bybit продвигают свои варианты аналогичных платформ.
15 июня биржа Bybit анонсировала новую торговую платформу на базе Solana под названием Byreal с запланированными тестами на 30 июня и запуском основной сети в третьем квартале этого года. Как заявили в Bybit платформа будет объединять ликвидность централизованной биржи с исполнением операций на уровне блокчейна, что по сути является неким гибридным механизмом.
Схожая инициатива поступила и со стороны криптобиржи Binance, на которую указал основатель платформы Чанпэн Чжао, — фьючерсная DEX-платформа AsterDex, отличительной чертой которой являются дарк-пулы.
Телеграм-канал «РБК-Крипто» — подпишитесь и будьте в курсе самых главных и актуальных новостей о криптовалюте.
Присоединяйтесь к форуму «РБК-Крипто» в Telegram для обсуждения новостей и тенденций криптомира.
Идею запуска Чжао озвучил в начале июня на фоне популяризации крупных торговых сделок на Hyperliquid, за которыми наблюдали десятки тысяч пользователей в реальном времени.
«Учитывая последние события, думаю, что сейчас самое подходящее время кому-то запустить фьючерсную DEX-платформу с дарк-пулом», — написал Чжао на фоне популярности трейдера, известного под псевдонимом Джеймс Винн, совершавшего сделки на сотни миллионов на криптобирже Hyperliquid.
Речь о том, что все сделки на Hyperliquid происходят в блокчейне (ончейн) и полностью прозрачны, любой пользователь может в реальном времени отслеживать крупные позиции, цены входа, уровни ликвидации и потенциальную прибыль. Такая открытость позволяет аналитическим сервисам и участникам рынка быстро замечать аномально крупные сделки. Благодаря этой особенности такие крупные трейдеры, как Джеймс Винн на Hyperliquid, получили огромную известность в криптосообществе, их действия обсуждают по всему миру (аккаунт Винна в X насчитывает почти 380 тыс. подписчиков).
Дарк-пул (dark pools, темные или теневые пулы) — платформа или способ проведения сделок, которые проходят в анонимном порядке и не публикуются в общедоступных местах. Такие сделки проводятся обычно на отдельных сервисах или непосредственно между крупными рыночными игроками.
Одним из основных преимуществ использования темных пулов является возможность не показывать свои намерения другим игрокам рынка, скрывая размер сделки, а также данные покупателя и продавца. Помимо преимуществ для участников, это означает потерю прозрачности на торговых рынках.
Вinance не позиционирует площадку как проект под своим брендом, но, очевидно, занимается его продвижением. AsterDex появилась после объединения стейблкоина USDF от Astherus и деривативной площадки APX Finance, которую Astherus приобрела в 2024 году. Проект уже получил инвестиции от YZi Labs (ранее Binance Labs), а его токен станет первым на ланчпуле CMC Launch от принадлежащего Binance агрегатора CoinMarketCap.
В своем аккаунте в социальной сети X площадка AsterDex прямо указала, что «готовит что-то грандиозное», отметив в сообщении аккаунт Джеймса Винна и Чанпэн Чжао.
Почему Hyperliquid
Hyperliquid работает как DEX на собственном блокчейне. Но по функциональности платформа не похожа на такие площадки, как Uniswap, и ближе к традиционным биржам. Она поддерживает торговлю с кредитным плечом и обеспечивает высокую ликвидность.
Бессрочные фьючерсы (perpetual swaps или perpetual futures) появились в 2016 году, став самым популярным деривативом на криптобиржах. Hyperliquid уже занимает от 70 до 90% рынка бессрочных фьючерсов среди DEX-платформ с показателем выше $10,5 млрд в суточном объеме торгов. Для сравнения: суточный объем торгов аналогичными инструментами у Binance составляет около $75 млрд, у Bybit — около $27 млрд. То есть объем торгов на Hyperliquid уже сопоставим с лидерами рынка.
Бессрочные (perpetual) фьючерсы — это вид расчетных контрактов, которые отличаются от традиционных отсутствием времени окончания контракта. Трейдеры, работающие с такими фьючерсами, могут удерживать позицию, пока у них достаточно денежного обеспечения на балансе. Наибольшее распространение такие инструменты получили на крипторынке из-за особенности работы криптобирж, открытых для торгов 24/7 и без выходных.
Эирдроп нативного токена платформы HYPE в ноябре 2024 года стал крупнейшим в истории крипторынка, а капитализация криптопроекта превысила $12,6 млрд, что позволило HYPE занять 11-ю строчку в рейтинге криптовалют на Coinmarketcap по состоянию на 19 июня. В конце мая криптобиржа Hyperliquid также поднялась на пятое место по дневному объему торгов бессрочными фьючерсами, уступая лишь Binance, Bitget, Bybit и OKX.
В конце 2024-го и начале 2025 года Hyperliquid сформировала вокруг себя почти фанатичное пользовательское сообщество. Это отчасти произошло за счет отсутствия у проекта венчурного финансирования, а значит и внешнего давления на бизнес. Разработчики сделали значительный акцент на пользовательском опыте и вдобавок провели щедрый эирдроп токена HYPE, который кардинально отличался от большинства подобных проектов в предыдущие годы.
Несмотря на рост токена HYPE до топ-11 по капитализации, роста объема торгов и популярности биржи, конкуренты Binance, OKX, Bybit, Coinbase и другие не добавили токен в свои спотовые торговые списки на текущий момент. И только 30 мая биржи Binance и Coinbase объявили о листинге фьючерсов на HYPE.
Геополитика и конфликты. Почему биткоину трудно конкурировать с золотом
От ICO до IPO. Во что вылился крупнейший токенсейл в истории крипторынка
Рынок RWA-токенов вырос в 245 раз за 5 лет. Что нужно знать о токенизации