S&P понизило рейтинг компании Минца из-за вероятной смены собственника
Рейтинговое агентство Standard & Poor's (S&P) понизило кредитный рейтинг компании О1 Properties (71% в компании принадлежит О1 Group Бориса Минца, объединяет активы бизнесмена в недвижимости). Кредитный рейтинг компании понижен с B до B-, рейтинг долга — с B- до ССС+, рейтинги поставлены на пересмотр с негативными ожиданиями, говорится в сообщении S&P.
Причина понижения рейтинга — в повышении вероятности смены контролирующего акционера в О1 Properties, объясняет S&P. Смена контролирующего акционера, в свою очередь, может повлечь за собой необходимость выплат по большинству долговых обязательств компании в случае требований со стороны кредиторов. Условия выпуска еврооблигаций О1 Properties Finance на $350 млн с погашением в 2021 году предполагает, что кредиторы могут предъявить свои бумаги к выкупу в случае, если в компании сменится контролирующий акционер.
S&P отмечает, что сейчас неясно, произойдет ли сделка по продаже пакета О1 Properties, принадлежащего О1 Group Минца (71%), компании Laysa Group, поскольку «другие организации также заинтересованы в получении контроля над O1 Properties». Агентство напомнило, что О1 Group заложила принадлежащий ей пакет в О1 Properties по кредиту Московского кредитного банка (МКБ) на 25 млрд руб. «Мы полагаем, что O1 Group все сложнее обслуживать свои долговые обязательства, включая этот кредит. Насколько мы понимаем, МКБ уступил право требования по этому кредиту сторонней организации, однако у нас нет данных о том, какая именно организация на текущий момент обладает таким правом», — говорится в сообщении S&P.
В числе негативных факторов агентство также выделяет выход из числа акционеров О1 Properties инвестбанка Goldman Sachs International. В О1 Properties Goldman Sachs принадлежало 4,33%. В начале июня банк вышел из числа акционеров, реализовав пут-опцион (согласно условиям, по которым Goldman Sachs приобретал акции О1 Properties, О1 Group гарантировала обратный выкуп акций по цене не ниже цены покупки, то есть не ниже $41 млн). Выход Goldman Sachs из числа акционеров «может негативно повлиять на корпоративное управление в О1 Properties», считают в S&P. Показатели ликвидности О1 Properties в S&P оценивают как «менее чем адекватные» из-за вероятных дополнительных выплат в пользу О1 Group или нового контролирующего акционера.
Кроме того, как предполагает агентство, на О1 Properties перейдут обязательства О1 Group по выплате кредита на сумму $175 млн (кредит был выдан под гарантии О1 Proprties).
«Рейтинговые действия S&P отражают мнение агентства по поводу возросшего уровня рисков, связанных с нарастанием напряженности в банковском секторе в результате санации государством ряда крупнейших банков. Данные изменения, по мнению агентства, чувствительны для участников рынка, в том числе и для компаний O1 Group, что ожидаемо», — комментирует решение агентства О1 Group. Компания подчеркивает, что все обязательства О1 Properties исполняются в полном объеме, а у О1 Group нет дефолта по кредитным обязательствам перед МКБ. В О1 Group отмечают, что пункт о возможности предъявить облигации к выкупу в случае смены контролирующего акционера действительно есть в проспектах облигаций О1 Properties, однако указывают, что это стандартная практика.
В конце мая агентство Moody`s понизило рейтинг О1 Properties с B1 до B3. Агентство также указывало на возросший риск требований кредиторов по досрочному погашению обязательств по евробондам на $350 млн в случае смены контролирующего акционера.
Под арестом, в залоге, за границей
О1 Properties владеет 15 бизнес-центрами, общая площадь в собственности и под управлением — 743 тыс. кв.м. Головная компания О1 Properties — кипрская О1 Properties Limited — с ноября 2017 года находится под арестом. Суд наложил арест на компанию, а также на здание бизнес-центра Nevis на Щепкина, 61/2, стр. 12, в центре Москвы в качестве обеспечительной меры по иску «ФК Открытие». В августе 2017 года банк приобрел облигации одной из структур О1 Group — «О1 груп финанс» — на 34 млрд руб. После этого О1 Group досрочно погасила кредитные обязательства перед «ФК Открытие», и на балансе банка вместо обеспечения по кредитам (активы на сумму более 30 млрд руб.) оказались облигации «О1 груп финанс». Теперь «ФК Открытие» пытается оспорить эту сделку.
62,5% О1 Properties заложено по кредиту МКБ, по этому же кредиту заложено 75% другого актива Бориса Минца — ФГ «Будущее» (объединяет контролируемые О1 Group пенсионные фонды). Владелец МКБ Роман Авдеев передал долг своей структуре, концерну «Россиум», а та привлекла для работы над «структурированием сделки» кипрскую компанию Riverstretch Trading & Investments (RT&I). Как писали «Ведомости» со ссылкой на двух партнеров О1 Properties, речь идет о том, что долг будет уже переуступлен RT&I. Компанию связывали с ГК «Регион» (управляет пенсионными деньгами «Роснефти»), при этом сама группа компаний свою связь с офшором отрицает. Контролирует RT&I бывший топ-менеджер ГК «Регион» Павел Ващенко.
По облигациям двух структур О1 Group — «О1 груп финанс» и «Прайм финанс» — уже состоялись дефолты. Сам Борис Минц и три его сына, как писали «Ведомости», покинули Россию и уехали в Лондон. В отношении их, по сведениям издания, Следственный комитет России ведет доследственную проверку по заявлению председателя правления «ФК Открытие» Михаила Задорнова.