Москва застрахует инвесторов от национализации и девальвации
Департамент экономической политики и развития Москвы разместил у себя на сайте «Концепцию предоставления дополнительных гарантий», в которой предлагает обезопасить инвесторов от ужесточения госполитики, недобросовестных действий чиновников и даже от внешних факторов, включая девальвацию рубля и введение новых санкций против России.
Тема возникла из переговоров с инвесторами, рассказывал в интервью РБК руководитель департамента экономической политики и развития Москвы Максим Решетников: «Когда началась турбулентность, у них возникли такие, с нашей точки зрения, фантомные опасения — «а если у нас все отберут»... Поэтому мы им сказали: «Хорошо, если есть такие вопросы, давайте на городском уровне законом возьмем на город риски».
Общий объем инвестиций в Москву за 2014 год снизился до 930 млрд руб. (минус 1,3% по сравнению с 2013-м), при этом еще в сентябре был рост на 1,6%, говорится в концепции. Объем прямых иностранных инвестиций в столицу по состоянию на сентябрь 2014 года упал на 64,8% — до 12,6 млрд руб.
Причина в финансовой нестабильности, непредсказуемости денежно-кредитной политики, снижении покупательной способности населения и введении санкций, резюмируют чиновники.
«Страховые случаи»
«Страховые случаи», которые не вызывают нареканий в правительстве столицы, — это национализация, прекращение прав собственности на землю по вине властей Москвы, неблагоприятные изменения законов (например, повышение региональных налогов, ставок аренды, запрет на труд мигрантов), а также незаконные «действия или бездействия» должностных лиц (задержка в выдаче градостроительного плана участка или отказ предоставить землю под проект). Среди «обсуждаемых предложений» — компенсации за неблагоприятные изменения законов страны, введение новых санкций и даже девальвация рубля.
Кто может надеяться на возмещение убытков из бюджета? Москва готова оплачивать потери инвесторам, которые вложили не менее 1 млрд руб. в фармацевтику, машиностроение, микроэлектронику, пищевую промышленность, научно-исследовательские разработки и другие отрасли по решению правительства.
Механизм выглядит так: Москва заключает соглашение с инвестором, предоставляя ему финансовые гарантии при наступлении страхового случая. Если по вине властей запустить проект не удалось, и соглашение расторгнуто, то инвестор получает денежную компенсацию. Как будет доказываться, что проект заглох именно по вине властей, в концепции не указано.
На какую сумму может рассчитывать пострадавший инвестор? Если вложенные средства заемные, то будет компенсирована сумма процентов по кредиту за весь срок, но не исходя из ставки банка, а по формуле, основанной на размере инфляции: индекс потребительских цен минус 100% и плюс 3%. «Если инвестор занял под проект 1 млрд руб., а через год контракт с ним расторгли, то ему по итогам 2014 года должны будут вернуть 144 млн руб.», — подсчитывает потенциальные расходы московского правительства главный эксперт по экономическим вопросам Федерального центра проектного финансирования ВЭБа Андрей Алаев. На собственный капитал коэффициент будет чуть больше — 5%. «Компенсация на миллиард составит 16,4%, то есть инвестор получит 164 млн руб.», — говорит Алаев.
Если же проект запущен, но срок затянулся более чем на полтора года или стоимость выросла больше чем на 20%, то город обещает компенсировать убытки — то есть разницу между фактическими и запланированными расходами.
«Меня никто не спрашивал»
По данным департамента экономполитики сейчас в Москве работают 214 компаний, «имеющих потенциал» для реализации инвестиционного проекта, который мог бы стать страховым. В документе перечисляются 16 из них, в частности «Юнилевер Русь», пивоварня «Москва-Эфес» в Бирюлево, Объединенная авиастроительная корпорация (ОАК), «Рено Россия», «Синергия», «Объединенные кондитеры», группа компаний IBS и другие. Опрошенные РБК отнеслись к инициативе чиновников без восторга и оказались не готовы обсуждать детали предложенной схемы.
«Я не знаю, как мы попали в этот список, меня никто не спрашивал», — сказал РБК Михаил Галкин, гендиректор Compass EOS, которая занимается разработкой сетевого оборудования. Компания не зависит от колебаний валюты и других внешних событий, отмечает он.
Пресс-служба Unilever на запрос РБК ответила, что все эти новации их уже не коснутся: в 2014 году компания продала ЗАО «Мономах» Московский маргариновый завод, который располагался на территории Москвы. Турецкая Anadolu Efes, которой принадлежала пивоварня «Москва-Эфес», также закрыла свой завод — еще в 2013 году. В Москве находится только центральный офис «Синергии», удивляется попаданию в список представитель компании, сам завод находится в области. Тем более что смысла в увеличении инвестиций в данный момент он не видит, поскольку общая ситуация на алкогольном рынке «к этому не располагает».
А вот представитель Coca-Cola Hellenic в России Ирина Архипова отметила, что поддержка инвесторов со стороны городских властей играет серьезную роль для локальных производителей. И что компания «будет продолжать инвестировать в развитие российской экономики и местных сообществ». Представитель ОАК также сообщил, что корпорация заинтересована в дальнейшем развитии проектов в Москве.
Будет ли работать
Выдвигать такие инициативы с финансовой точки зрения довольно рискованно, считают эксперты. Бюджет Москвы сейчас не очень располагает к дополнительным тратам: доходы в 2015 году составят 1,5 трлн руб., дефицит — 146 млрд.
Если все 214 компаний вложат 1 млрд руб., то потери бюджета при одновременном наступлении «страховых случаев» могут составить 32–36,2 млрд руб. (в зависимости от того, кредитные или собственные деньги, при прогнозе Минэкономразвития инфляции на 2015 год в размере 11,9%).
На вопрос, будут ли заложены эти деньги в бюджет, представитель департамента экономической политики не ответил. Вопрос о выделении денег будет решаться, исходя из экономики каждого проекта, которых «может быть несколько десятков». Речь идет не о коммерческих рисках, а законодательных и геополитических, которые являются «скорее фантомными и маловероятными», напоминает он.
Пока в концепции больше вопросов, чем ответов, резюмирует главный экономист МТС-банка Евгений Надоршин. В частности, непонятно, как именно будет доказываться вина чиновников, и в каком суде будут разрешаться споры по этим компенсациям. «По умолчанию предполагается, что в московском суде. Практика же показывает, что доказать свою правоту в споре с Москвой достаточно сложно».
При участии Анатолия Темкина, Ольги Волковой, Яны Милюковой, Ирины Юзбековой, Дениса Пузырева