Фондовый рынок продолжит пребывание в "боковике"
В понедельник фьючерсы на американские индексы торгуются с небольшим плюсом. На торгах в Азии единство отсутствует. Рынок нефти консолидируется, рынок драгметаллов растет.
Макроэкономика
Европе торги 29 ноября открылись "боковым" движением ведущих индексов, поводом для чего стала публикация макроэкономических новостей. До официального открытия торгов были опубликованы новые данные о розничных продажах в Германии. Согласно докладу, в годовом исчислении в октябре они неожиданно снизились на 0,2% (прогнозировался рост на 1,3%), а в годовом - на 0,8% против ожиданий повышения на 0,5%. Такие данные о первой в еврозоне экономике несколько умерили оптимизм инвесторов на фоне грядущего сезона распродаж.
Чуть позже были опубликованы данные о промышленных ценах во Франции, которые в октябре по сравнению с сентябрем снизились на 0,2%, тогда как аналитики прогнозировали повышение на 0,1%. По пересмотренным данным, промышленные цены в сентябре во Франции выросли на 0,3%, как и сообщалось ранее. При этом потребительские цены в зоне евро в ноябре в годовом исчислении, по предварительным данным, поднялись на 0,9%, тогда как аналитики ожидали роста на 0,8%.
Между тем стало известно, что международное агентство Standard & Poor's понизило долгосрочный суверенный кредитный рейтинг Нидерландов с высшего AAA до AA+ со "стабильным" прогнозом. Понижение рейтинга, по словам представителей S&P, было обусловлено более слабыми перспективами роста экономики страны, чем ожидалось ранее. Реальный рост ВВП на душу населения у Нидерландов заметно ниже, чем у соседних стран, при приблизительно одинаково высоком уровне экономического развития, говорится в сообщении.
Торги на биржах в США 29 ноября закончились разнонаправленно. Индекс Dow Jones просел на 10,92 пункта (-0,07%) опустившись до 16086,41 пункта, индекс S&P 500 - на 1,42 пункта (-0,08%) - до 1805,81 пункта, NASDAQ вырос на 15,14 пункта (+0,37%) - до 4059,89 пункта.
На азиатских фондовых площадках 2 декабря единство не сложилось. К 08:00 мск индекс Hang Seng вырос на 0,26%, Straits Times - на 0,07%. В то же время Nikkei 225 просел на 0,22%, All Ordinaries - на 0,8%, Shanghai Composite - на 1,65%.
Товары
Цены на золото в четверг и пятницу немного выросли. Активность на рынке в связи с отсутствием игроков из США, где праздновали День благодарения, была невысокой. Снижение индекса доллара способствовало некоторому повышению интереса к золоту, однако в целом рынок продолжил двигаться в пределах узкого диапазона текущей недели, сообщил аналитик "ВТБ Капитала" Андрей Крюченков.
Ослабление доллара вызвало подъем котировок золота, заставив его протестировать линию текущего нисходящего тренда. Запасы мировых ETF-фондов между тем продолжают снижаться. В частности, запасы фонда SPDR Gold Trust на этой неделе сократились на 9 т.
Стоит отметить некоторое повышение активности в физическом сегменте китайского рынка. В среду объемы достигли рекордного для текущего месяца уровня, превысив среднемесячный уровень на 58%. Повышение интереса к золоту, вызванное недавним снижением котировок, также привело к увеличению премий в ценах контрактов на металл пробы 999,9.
"Это, конечно, не означает формирования нового тренда, тем более что сезонность позволяет ретейлерам и коммерческим банкам держать выжидательную позицию до середины января, поскольку товарные запасы золота в материковом Китае в настоящий момент находятся на рекордно высоких уровнях, - считает Андрей Крюченков. - Как бы то ни было, мы рекомендуем внимательно следить за ситуацией на Шанхайском рынке, учитывая приближение цен в Лондоне к отметке в 1200 долл./унция".
В понедельник к 08:00 мск фьючерсы на драгметаллы находились на отметках: золото - 1246,1 долл./унция (-0,34%), серебро - 19,84 долл./унция (-0,98%), платину - 1365,6 долл./унция (-0,23%), палладий - 717,25 долл./унция (-0,33%).
По состоянию на 08:00 мск в понедельник цена контракта Brent находится на отметке 110,07 долл./барр. (+0,35%), контракт Light Sweet - на 93,16 долл./барр. (+0,47%).
Forex
Евро начал новую неделю с подъема и достиг уровня 1,361 долл. США к 08:30 мск на фоне неплохих новостей из Греции. В выходные появилась информация о том, что Moody's Investors Service повысило кредитный рейтинг Греции на две ступени - до уровня Caa3 с уровня C, прогноз по рейтингу "стабильный".
Как отмечают в Moody's, повышение кредитного рейтинга Греции связано с несколькими ключевых факторами. Во-первых, эксперты обращают внимание на значительную налогово-бюджетную консолидацию, произошедшую в рамках программы структурной реформы в Греции, невзирая на низкие темпы экономического роста и политическую нестабильность. Эксперты Moody's ожидают, что правительство сможет достичь (и, возможно, превзойти) заявленную цель первичного баланса в 2013г., равно как и достичь профицита в 2014г. в соответствии с программой реформы.
Налогово-бюджетная консолидация в рамках программы помощи со стороны "тройки" (Еврокомиссия, Европейский центральный банк, Международный валютный фонд) привела к 74-процентному (11,6% от ВВП страны) сокращению бюджетного дефицита начиная с 2009г. Цель правительства - достичь бюджетного дефицита в 4,1% (13,5% ВВП), что, по мнению экспертов, достижимо на данном этапе.
Как полагают в Moody's, Греции удастся достичь профицита бюджета в 1,5% в 2014г. в результате проведенной структурной реформы. Также ожидается продолжение сокращения государственного долга перед официальными кредиторами.
Во-вторых, отмечается улучшение среднесрочного прогноза по экономике Греции, которому способствует циклическое восстановление экономики, равно как и прогресс, достигнутый на пути имплементации структурных реформ и восстановления равновесия в экономике. По мнению экспертов, греческая экономика выходит из рецессии, ожидается ее рост в 0,5% в 2014г., и в 1% - в 2015г.
В-третьих, Moody's указывает на значительное сокращение бремени правительственной процентной ставки на фоне вышеупомянутых реформ и государственную помощь в погашении обязательств по секторам. Эксперты отмечают, что греческому правительству удалось значительно сократить бремя обслуживания задолженности по высоким процентным ставкам, поскольку к концу 2013г. около 83% общего госдолга Греции составляют займы в официальном секторе (главным образом МВФ, ЕС и ЕЦБ).
Эти ключевые факторы в совокупности сокращают вероятность дальнейшей вовлеченности негосударственного сектора в процесс реформирования экономики в качестве обязательного условия продолжения международного финансирования Греции.
Для валютного рынка позитивные новости из Греции - это сигнал, свидетельствующий об эффективности приятной в Европе политики спасения утопающих стран. Обкатанный кровью и потом механизм будет применяться и на других странах столкнувшихся с проблемами в будущем. А проблем в долгосрочной перспективе не избежать. Сдувание "пузыря" долговых рынков в США может очень больно ударить по балансам банков и правительств во всем мире.
Рынки акций
Торги на российском рынке акций в пятницу, 29 ноября, начались снижением ведущих индексов. После этого на открытии сессии продавцы усилили давление на рынок, в результате чего ММВБ опустился ниже 1470 пунктов (до 1467,48 пункта). Однако уже к середине сессии индекс резко повысился и достиг внутридневного максимума на отметке 1483,04 пункта. Расти дальше ММВБ не стал - вместо этого он залег в "боковик" между отметками 1476-1480 пунктов, где и оставался до конца дня.
По итогам торговой сессии 29 ноября индекс ММВБ понизился на 0,01%, остановившись на отметке 1479,35 пункта, а РТС опустился на 0,25% - до 1402,93 пункта. Объем торгов на Московской бирже по итогам дня составил 472,78 млрд руб.
Прогноз
Российский рынок завершил ноябрь ниже уровня 1500 пунктов по индексу ММВБ, и хотя на рынке появились первые признаки стабилизации, игроки в основной своей массе вряд ли будут наращивать позиции, пока не увидят индекс выше этой отметки. Для роста же нужна идея, которой пока нет. На рынке розничного кредитования - "пузырь", на рынке горной металлургии - крайне слабая конъюнктура, на рынке нефти - стабильность. Драйверов пока нет.
Quote.rbc.ru