СМИ узнали о запрете саудовским банкам ставить против риала
Валютно-финансовое управление Саудовской Аравии (SAMA) запретило банкам королевства продавать форвардные контракты, позволяющие спекулянтам ставить на отвязку национальной валюты от доллара США, рассказали Bloomberg источники, осведомленные о полученном банками циркуляре регулятора. Запрет вступил в силу незамедлительно. Он не распространяется на форвардные валютные сделки, обеспеченные реальными товарами и услугами, уточнили собеседники агентства. В середине января регулятор уже запретил опционы, позволяющие спекулянтам ставить на ослабление риала, говорили агентству источники в начале года.
Власти страны усиливают контроль над валютными трейдерами на фоне множащихся слухов о неспособности крупнейшего в мире экспортера нефти сохранить привязку к доллару в условиях сокращения нефтяной выручки. Хедж-фонды, в том числе PointState Capital и Pershing Square Capital Management, делают ставки на то, что Эр-Рияду придется впервые с 1980-х годов отвязать национальную валюту от американской, хотя официальные власти опровергают планы по девальвации риала.
«Похоже, что валютное управление беспокоит возобновление волатильности форвардных контрактов с риалом, — говорил агентству Апостолос Бантис, глава направления «развивающиеся рынки» Commerzbank AG. — Учитывая твердую приверженность властей привязке к доллару и стремление удержать волатильность на низком уровне, они могут попытаться убедить банки отказаться от использования и других структурных продуктов».
«Директива свидетельствует о нарастающем несоответствии между валютной политикой саудовских властей и ожиданиями рынка, — сказал Bloomberg Раза Агха, ведущий экономист VTB Capital по региону Ближний Восток и Африка. — Похоже, что SAMA сохраняет приверженность привязке к доллару, несмотря на то, сколько при этом приходится расходовать валютных резервов страны, высокий бюджетный дефицит, а также прогнозы, согласно которым нефть будет дорожать медленно и постепенно».
В конце апреля сын саудовского короля Сальмана Мухаммед бен Сальман представил правительству план реформ до 2030 года, который, среди прочего, призван к 2020 году избавить страну от нефтяной зависимости. Одной из самых серьезных проблем властей станет преодоление самого масштабного экономического спада с начала кризиса 2008 года — правительство сокращает расходы для снижения дефицита бюджета, который по итогам 2015 года достиг 15% от ВВП.
«Сокращение суверенных активов, высокий уровень дефицита, проблемы с расходами, а также отсутствие ясности по запланированным реформам негативно сказывается на настроениях участников рынка, что отражается на форвардном рынке национальной валюты», — сказал Агха. Однолетние форвардные контракты, используемые трейдерами при ставках на коррекцию фиксированного валютного курса, привязавшего риал к доллару 30 лет назад, вырос на 110 пунктов, до 630 пунктов в пятницу.
Зак Шрайбер из PointState Capital, который заработал $1 млрд, ставя против нефти два года назад, в мае прогнозировал, что низкие цены на нефть в долгосрочной перспективе и увеличение затрат вынудят королевство отказаться от привязки риала к доллару. Билл Акман, основатель хедж-фонда Pershing Square, отмечал в своем письме инвесторам в январе, что Саудовская Аравия и Китай неразумно тратят миллиарды долларов на поддержку своих национальных валют.