Российскому рынку предсказывают снижение
В пятницу фьючерсы на американские индексы торгуются нейтрально. На торгах в Азии преобладают продавцы. На этом фоне российский рынок откроется умеренным снижением.
Макроэкономика Фондовые торги в Европе 2 августа 2012г. завершились преимущественно понижением ведущих индексов на фоне разочарования инвесторов, ожидавших более решительных мер по результатам заседания Европейского центрального банка. ЕЦБ оставил учетную ставку на уровне исторического минимума в 0,75%, поскольку, по словам главы банка Марио Драги, еще не пришло время для дальнейшего ее понижения. По итогам заседания М.Драги заявил, что ЕЦБ разрабатывает новый механизм антикризисных интервенций на рынке облигаций еврозоны, направленных на понижение стоимости обслуживания задолженности ряда стран, поскольку высокая доходность по их гособлигация препятствует проведению нормальной кредитно-денежной политике. Однако инвесторам, ожидавшим решительных действий, данные заявления оптимизма не внушили.
Фондовые торги в США в четверг, 2 августа, закончились снижением: индекс Dow Jones просел на 92,18 пункта (-0,71%), достигнув 12878,88 пункта, индекс S&P - на 10,14 пункта (-0,74%), до 1365,00 пункта, NASDAQ - на 10,44 пункта (-0,36%), до 2909,77 пункта.
На азиатских фондовых площадках 3 августа единство торгов отсутствовало. К 08:00 мск индекс Nikkei 225 упал на 1,18%, All Ordinaries - на 0,91%, HANG SENG - 0,92%, Straits Times - на 0,09%. В то же время Shanghai Composite вырос к указанному времени на 0,4%.
Товары Укрепление доллара США вызвало шквал продаж на фондовом рынке и на рынке драгметаллов. Цены на металлы заметно понизились накануне и похоже продолжат терять в цене в пятницу. На 08:00 мск в пятницу фьючерсы на золото находились на отметке 1589,5 долл./унция (+0,05%), серебро - 27,16 долл./унция (+0,01%), платину – 1392 долл./унция (-0,22%), палладий – 572,3 долл./унция (-0,16%).
Очередной отчет Управления энергетической информации США (EIA) по запасам нефти и нефтепродуктов оказался позитивным для цен, учитывая более значительное, чем ожидалось, сокращение запасов нефти и неожиданное снижение запасов бензина и дистиллятов. Тем не менее последовавшая за выходом отчета реакция цен после первоначального всплеска была ограничена. Это может указывать на то, что внимание участников рынка по большей части направлено на потенциальные действия центробанков на этой неделе и имеющие к этому отношение макроэкономические данные, например, цифры по занятости в несельскохозяйственном секторе США (non-farm payrolls), выходящие в пятницу, отмечают аналитики BNP Paribas. Кроме того, это может отражать осознание того, что излишек запасов в основном сохраняется, отчасти ослабляя беспокойство относительно дефицита нефтепродуктов. К тому же большая часть недельного сокращения запасов нефти имела место на фоне падения объемов импорта. Эта составляющая баланса волатильна и в последующие недели может развернуться на 180 градусов. Однако если неожиданное сокращение запасов, в особенности нефтепродуктов, образует тренд, тогда можно ожидать более позитивной реакции цен, считают в BNP Paribas. На данный момент похоже, что цены на рынке нефти демонстрируют волатильность по большей части на фоне финансовых трендов. Последние данные демонстрируют необычную комбинацию снижения запасов как нефти, так и нефтепродуктов. Запасы нефти сократились в основном за счет снижения импорта, а запасы бензина и дистиллятов — за счет сокращения производства и роста подразумеваемого спроса. По мнению аналитиков BNP Paribas, рост подразумеваемого спроса отражает больше рост поставок из-за доставки запасов с НПЗ и из портов оптовикам, чем увеличение реального потребления.
К 08:00 мск в пятницу нефть марки Brent находилась на отметке 106 (+0,1) долл./барр., контракт на Light Sweet торговался на уровне 87,24 (+0,11) долл./барр.
Forex В пятницу евро торгуется под давлением. Его цена составила 1,217 доллара США на 08:30 мск. Ожидания игроков прорывных решений от ЕЦБ не оправдали надежд. Европейский центральный банк (ЕЦБ) разрабатывает новый механизм антикризисных интервенций на рынке облигаций еврозоны. Об этом сообщил глава ЕЦБ Марио Драги на пресс-конференции после решения банка по ставкам в еврозоне. "Управляющий совет ЕЦБ может осуществить прямые операции на открытом рынке в объеме, соответствующем его целям", - заявил М.Драги, указав, что контур дальнейших "нестандартных" мер денежно-кредитной политики будет обозначен в предстоящие недели.
Несмотря на решимость ЕЦБ возобновить активную поддержку облигаций еврозоны на вторичном рынке, М.Драги разочаровал многих игроков, повторив, что дополнительные нестандартные меры ЕЦБ будут зависеть от активации антикризисных фондов ESM и EFSF (Европейский фонд финансовой стабильности) правительствами еврозоны. Рынки были сильно разочарованы, а в пятницу евро вернулся к своему рутинному нисходящему тренду.
Международное рейтинговое агентство Standard&Poor's (S&P) подтвердило долгосрочный суверенный кредитный рейтинг Португалии на уровне ВВ, краткосрочный - на уровне В, прогнозы по обоим рейтингам "негативные", говорится в сообщении агентства. Рейтинговые действия агентства объясняются тем, что, по мнению аналитиков S&P власти Португалии в согласованном порядке выполняют требования международных кредиторов по проведению антикризисных реформ. Также отмечается сокращение дефицита текущего счета Португалии на фоне бытового переориентирования экономики страны в сторону экспорта конкурентоспособных товаров.
"Негативный" прогноз объясняется рисками, вызванными европейским бюджетно-долговым кризисом, в частности исходящими от Испании, ближайшего соседа и важного торгового и финансового партнера Португалии.
Таким образом, ЕЦБ решил повременить. А времени у стран зоны евро очень мало. Долговые проблемы с каждым днем все сильнее сказываются на состоянии экономик стран зоны евро. Например, испанские бонды вызывали удивление у игроков, когда их доходность поднималась выше отметки 7% годовых. Теперь же удивление происходит, кода доходность падает ниже этого уровня. Не стоит забывать, что следом за Испанией в очереди с проблемами стоит Италия. Ресурсов зоны евро не хватит, чтобы спасти эту страну по греческому сценарию. Поэтому решение ЕЦБ повременить и вызвало такой резонанс.
Рынки акций В четверг, 2 августа, события на фондовых рынках развивались по логичному негативному сценарию. Когда в среду вечером по итогам двухдневного заседания ФРС США не было объявлено о приближении третьего этапа программы количественного смягчения (QE3), это еще можно было пережить, поскольку глава резервной системы Бен Бернанке соответствующих обещаний не давал. Однако приложить все возможные усилия для поддержания евро обещал глава ЕЦБ Марио Драги, и под эту идею "быки" в первой половине дня 2 августа довольно высоко вытолкнули российский рынок - индекс ММВБ побывал на 1430 пунктах. Но, как и следовало ожидать, ЕЦБ оставил учетную ставку на уровне исторического минимума 0,75% и не объявил о дополнительном смягчении денежно-кредитной политики.
Такой ход событий стал разочарованием для многих, что вылилось в эмоциональные продажи, отбросившие индекс ММВБ к недельному минимуму ниже 1400 пунктов. Не пересмотрел ключевую ставку и объем программы выкупа активов и Банк Англии. Слабая макроэкономическая статистика США также не поддержала рынки, поскольку теперь уже мало кто готов интерпретировать указания на слабость американской экономики как повод уже очень скоро увидеть QE3. В сложившихся условиях российский рынок рискует начать среднесрочную волну снижения.
По итогам торговой сессии 2 августа индекс ММВБ понизился на 1,05% - до 1397,05 пункта, индекс РТС - на 1,42% и достиг отметки 1355,44 пункта. Объем торгов на московской бирже по итогам дня составил 374,18 млрд руб.
Прогноз Индекс ММВБ не смог удержать отметку 1400 пунктов, и это пусть небольшая, но победа "медведей". Участники торгов пока не готовы активно покупать акции. Сократившийся относительно предшествовавшей сессии объем торгов на московской бирже в четверг не дает повода не верить в серьезность намерения "быков" отпустить российские индексы на более низкие уровни. Последним сдерживающим фактором осталась запланированная на пятницу публикация данных с американского рынка труда, после чего продавцы получат возможность играть свою игру на протяжении всей предстоящей недели.
На следующей неделе давление на рынок начнет усиливаться, да и вообще традиционно август - "медвежий" месяц российского рынка, поэтому не исключено, что российские индексы выйдут на минимумы года.
Quote.rbc.ru