На российском рынке акций ожидается потеря "веса" ценных бумаг
Во вторник фьючерсы на американские индексы торгуются с небольшим плюсом. На торгах в Азии преобладают покупатели. Рынки нефти чувствуют приток средств, драгметаллов - отток.
Макроэкономика
Торги в Европе 2 декабря открылись снижением ведущих индексов, и опубликованная днем неоднозначная статистика по региону не сильно изменила ситуацию. Как отмечает эксперт БД "Открытие" Андрей Кочетков, индекс деловой активности в промышленности еврозоны вырос до 51,6 пункта с 51,5 пункта. В Германии аналогичный индекс поднялся до 52,7 пункта с 52,5 пункта, во Франции он повысился до 48,4 пункта с 47,8 пункта, а в Италии - до 51,4 пункта с 50,7 пункта. Однако Союз немецких промышленников сообщил о резком сокращении объема промышленных заказов в Германии. Наконец, испанский PMI в промышленности упал до 48,6 пункта с 50,7 пункта.
Согласно опубликованной в понедельник вечером макростатистике, индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности США (ISM index) в ноябре повысился до 57,3 пункта по сравнению со значением за октябрь на уровне 56,4 пункта. Аналитики прогнозировали, что значение показателя составит 55 пунктов. Кроме того, расходы на строительство в октябре превзошли ожидания аналитиков - они выросли на 0,8%, тогда как ожидался подъем лишь на 0,4%.
Торги на биржах в США 2 декабря закончились снижением. Индекс Dow Jones просел на 77,64 пункта (-0,48%) опустившись до 16008,77 пункта, индекс S&P 500 - на 4,91 пункта (-0,27%) - до 1800,9 пункта, NASDAQ - на 14,63 пункта (-0,36%) - до 4045,26 пункта.
На азиатских фондовых площадках 3 декабря преобладали покупатели. К 06:00 мск индекс Hang Seng вырос на 0,66%, Straits Times - на 0,39%, Nikkei 225 - на 0,53%. В то же время All Ordinaries просел на 0,01%.
Товары
Как сообщил аналитик УК "Альфа-Капитал" Дмитрий Чернядьев, золото в ноябре снизилось в цене на 5,4% из-за растущих ожиданий скорого сворачивания программы скупки активов ФРС США, подкрепленных хорошими макроэкономическими данными. Ожидания сокращения QE3 вызывают рост доходностей гособлигаций США. В условиях отсутствия инфляционного давления это означает увеличение альтернативной стоимости инвестиций в золото, что снижает спрос на него. По-прежнему основной механизм снижения - вывод средств из физических ETF.
Вместе с золотом снизились и металлы платиновой группы. При этом фундаментально соотношение спроса и предложения на рынке в ближайшие годы создает предпосылки для роста цен обоих металлов.
Во вторник к 06:00 мск фьючерсы на драгметаллы находились на отметке: золото - 1222,47 долл./унция (+0,05%), серебро - 19,24 долл./унция (-0,23%), платина - 1349 долл./унция (+0,16%), палладий - 713,3 долл./унция (-0,01%).
Тяжелая внутренняя ситуация в Ливии продолжает сказываться на объемах поставляемой из этой страны нефти. К концу ноября они снизились до 250 тыс. барр. в день, тогда как еще год назад составляли 1,4 млн барр. в день. Проблемы с поставками из Ливии, а также сокращение добычи в Саудовской Аравии привели к очередному снижению добычи стран ОПЕК в ноябре. По предварительным оценкам, она составила 29,64 млн барр. в день - второй месяц подряд ниже квоты в 30 млн барр. в день. В такой ситуации уровень цен в 110 долл. за барр. (сорт Brent) вполне оправдан - по словам участников рынка, сейчас спрос и предложение находятся в балансе.
На этой неделе страны ОПЕК проведут ежегодную встречу в Вене, где будет решаться вопрос об изменении квот на добычу. Как ожидается, объем квот изменен не будет. Больший интерес представляют комментарии представителей стран-участниц о временной сделке по ядерной программе Ирана и ее влиянии на рынок нефти как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе.
По состоянию на 06:00 мск во вторник цена контракта Brent находится на отметке 111,48 долл./барр. (+0,03%), контракт Light Sweet - на 94,14 долл./барр. (+0,34%).
Forex
Во вторник евро пользуется небольшим спросом и к 06:00 мск достиг отметки 1,354 долл. США. Участники торгов оптимистичны к валюте на фоне непрекращающегося позитивного потока новостей из Греции. Накануне после закрытия европейских бирж международное агентство Fitch Ratings подтвердило рейтинг Греции на уровне В-. Прогноз по рейтингу - "стабильный". Кредитный потолок Греции был повышен с В до В+.
По мнению экспертов Fitch, Греция находится на пути устранения продолжительного макроэкономического дисбаланса. Кроме того, ей удалось избежать новой задержки выплат по кредитам Евросоюза и Международного валютного фонда. Fitch ожидает, что переговоры с тройкой кредиторов придут к успешному завершению в конце 2013г., а бюджетный дефицит будет преодолен к февралю 2014г.
Восстановление греческой экономики имеет решающее значение для восстановления суверенной кредитоспособности страны. Темп сокращения реального ВВП замедлился в III квартале 2013г. до 3% (с 5,6% в I квартале), в то время как безработица перестала расти, хотя и находится по-прежнему на рекордно высоком уровне в 27%. Fitch пересмотрело прогноз роста греческого ВВП на текущий год с -4,3% до -4,0%.
Отмечается, что рост экономики Греции будет напрямую зависеть от успеха структурных реформ. В стране происходит реструктуризация рынка труда, восстанавливается стабильность финансового сектора - все четыре основных греческих банка полностью рекапитализованы. Тем не менее политический риск остается значительным, несмотря на решительность нынешнего правительства, поскольку усталость от реформ отрицательно сказывается на его политической маневренности.
Экономика Греции постепенно нащупывает "дно" глубочайшего за последние десятилетия кризиса. В итоге стабилизация наступает как на экономическом фронте, так и на политическом. А кейс оздоровления Греции отныне будет образцово-показательным для всей зоны евро. С одной стороны, она наглядно демонстрирует, как в современном мире на финансовых основаниях можно лишиться суверенитета, с другой - показывает, что неизлечимых больных в зоне евро нет.
Рынки акций
Торги на российском рынке акций в понедельник, 2 декабря, начались ростом ведущих индексов, сложившийся к утру внешний новостной фон аналитики оценивали как умеренно негативный, несмотря на неплохие макроданные по Китаю.
Из российской статистики стоит отметить данные Министерства финансов об объеме Резервного фонда. Его совокупный объем на 1 декабря 2013г. составил 2 трлн 885,29 млрд руб., объем Фонда национального благосостояния - 2 трлн 922,79 млрд руб. В переводе на доллары объем Резервного фонда составил 86,93 млрд долл., Фонда национального благосостояния - 88,06 млрд долл.
После роста рынка на открытии торгов покупатели решили закрепить успех и подняли ММВБ в район уровня 1488 пунктов, который и стал максимальным за день. Затем в настрое игроков произошел перелом, так что индекс скатился вниз, достигнув во второй половине сессии внутридневного минимума на отметке 1476,2 пункта. До конца торгов ММВБ оставался в "боковике" 1472-1476 пунктов. РТС тем временем тоже потерял часть позиций, опустившись ниже рубежа 1400 пунктов.
По итогам торговой сессии 2 декабря индекс ММВБ понизился на 0,41%, остановившись на отметке 1473,26 пункта, РТС опустился на 0,34% - до 1398,12 пункта. Объем торгов на Московской бирже по итогам дня составил 406,62 млрд руб.
Прогноз
Отечественный рынок не может найти опору для роста. Не появилось драйверов и на торговой сессии декабря. Участники торгов избавлялись от российских акций. Мало того что продажам способствует непопулярность развивающегося мира у мировых инвесторов, к этому добавилась и чисто российская специфика. Борьба Банка России за чистоту финансового рынка начинает провоцировать панику рынке межбанковского кредитования, а именно коллапс межбанка стал причиной бесконтрольных распродаж кризиса 2008г.