В индустрии видеоигр ожидается эпоха поглощений
Аналитики отмечают, что в последнее время все больше медиакомпаний ищут возможности для расширения своего бизнеса, и сделки слияний и поглощений (mergers and acquisitions, M&A) набирают все большую популярность.
Как сообщается в распространенном сегодня пресс-релизе Activision, слияние Vivendi Games (подразделения Vivendi) и Activision направлено на создание ведущего мирового разработчика онлайн- и консольных игр с самой высокой маржей операционной прибыли. Сделка была одобрена советами директоров обеих компаний, передает Reuters.
Согласно условиям транзакции, акции компании Vivendi Games будут конвертированы в 295 млн 300 тыс. новых акций Activision, что в соответствии с транзакционной стоимостью бумаг американской компании в 27,50 долл. оценивает Vivendi Games в 8,1 млрд долл. Одновременно Vivendi приобретет 62 млн 900 тыс. новых акций Activision по аналогичной цене за 1,7 млрд долл. наличными. В результате этой схемы Vivendi будет контролировать около 52% акций новой компании. Общая стоимость сделки оценивается в 18,9 млрд долл.
"Эта сделка Vivendi и Activision Inc. говорит о том, что в отрасли видеоигр заложен огромный потенциал. Take-Two, THQ, Electronic Arts - все эти компании могут быть выкуплены. Правда, большинство специалистов отмечают, что, например, EA настолько крупная, что купить ее невозможно. Однако, по моему мнению, это вполне реально", - полагает аналитик Janco Partners Майк Хикей.
Инвесторы разделяют мнение экспертов и ожидают в ближайшее время возрастание сделок M&A среди производителей видеоигр. И акции - тому подтверждение. Так, котировки акций Take-Two Interactive Software Inc выросли на 8,7%, THQ Inc - на 1,8%, а французской Ubisoft Entertainment взлетели на 5,3%.
Пока же в результате слияния Vivendi и Activision Inc. на рынке видеоигр появится две крупнейшие компании - Activision Blizzard и Electronic Arts. Причем прибыль каждой в 2007г. составит около 3,8 млрд долл. Правда, что касается EA, стоит отметить, что руководство компаний пока не заинтересовано в такого рода сделках.
Напомним, что Vivendi Games является ведущим производителем многопользовательских ролевых онлайн-игр (MMORPG). Компания разрабатывала такие игры, как Warcraft, StarCraft и Diablo. Vivendi Games - подразделение крупнейшей французской медиакомпании Vivendi. Ее выручка в 2006г. составила 20 млрд евро.
Activision Inc. - ведущий американский разработчик видеоигр. В портфель компании входят такие популярные игры, как Guitar Hero, Call of Duty и Tony Hawk. Выручка компании в 2006-2007 финансовом году составила 1,5 млрд долл.