Под конец недели от российской биржи ждут роста
На торгах в Азии доминируют покупатели. Нефть восстановилась в стоимости. На этом фоне российский рынок начнет уверенный рост.
Макроэкономика
Фондовые торги в Европе 4 октября 2012г. завершились разнонаправленным движением ведущих индексов. На настроения инвесторов повлияло отсутствие позитивных новостей из Испании. С другой стороны, положительно повлияла информация о том, что Банк Англии оставил базовую учетную ставку без изменения - на самом низком в истории уровне 0,5% годовых. Такое решение, совпавшее с ожиданиями аналитиков, было принято на заседании комитета по кредитно-денежной политике банка.
Фондовые торги в США в четверг, 4 октября, закончились ростом: индекс Dow Jones вырос на 80,75 пункта (+0,6%) достигнув 13575,36 пункта, индекс S&P - на 10,41 пункта (+0,72%) - до 1461,40 пункта, NASDAQ - на 14,23 пункта (+0,45%) - до 3149,46 пункта.
На азиатских фондовых площадках 5 октября преобладали покупатели. К 08:00 мск индекс Straits Times вырос на 0,12%, Hang Seng - на 0,32%, All Ordinaries - на 0,72%. Слабую динамику показывал лишь Nikkei 225 - к указанному времени индекс опустился на 0,03%.
Товары
Инвесторы готовы продолжать покупать драгметалл и фьючерс на него, тем более что валютный рынок склоняется в пользу рисковых активов, отступая от безопасного доллара США. Пока стоимость драгметалла во многом определяется прогнозными ожиданиями игроков: инвесторы ждут, что мировые ЦБ начнут активно стимулировать свои экономики, что "вытянет" мир из состояния застоя.
Сейчас уровень в 1770 долл./тр.унц. видится сильной поддержкой, за которую "медведям" сложно перешагнуть. И пока эта планка остается стабильной, торги по золоту будут проходить в коридоре до 1790 долл./тр.унц., среднесрочные длинные позиции по фьючерсу на золото будут актуальными считает аналитик FIBO Group Анатолий Воронин.
К 08:00 мск в среду фьючерсы на золото находились на отметке 1775,4 долл./унция (-0,01%), серебро - 34,66 долл./унция (-0,02%), платину - 1676,1 долл./унция (-0,65%), палладий - 648 долл./унция (-0,95%).
К 08:00 мск в пятницу контракт на нефть марки Brent находился на отметке 112,02 долл./барр. (-0,51%), Light Sweet торговался на уровне 91,4 долл./барр. (-0,35%).
Forex
В пятницу евро торгуется на отметке 1,3 доллара США. Стимулом для роста европейской валюты выступает слабость американского доллара. Накануне были опубликованы протоколы заседания ФРС, из которых стало ясно, на основании чего был запущен печатный станок. Проблемы не только в безработице.
13 сентября с.г. ФРС объявила новый раунд "количественного смягчения", в рамках которого будет ежемесячно приобретать ипотечные облигации на 40 млрд долл. Кроме того, она продлила ожидаемый период сохранения учетной ставки вблизи нуля до середины 2015г., следует из заявления комитета по операциям на открытом рынке (FOMC).
Также ФРС продолжит до конца 2012г. операции по продлению среднего срока погашения бумаг в своем портфеле (неофициально - операция "Твист"). В рамках этой программы Федеральный резерв продает краткосрочные и покупает на ту же сумму более долгосрочные бумаги.
Федеральная резервная система планирует ввести и дополнительные меры стимулирования экономики страны. Об этом сообщается в опубликованном накануне протоколе заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке США от 12-13 сентября 2012г.
Согласно тексту протокола, большая часть представителей ФРС согласились с необходимостью введения дополнительных мер стимулирования экономики, которые будут меняться в зависимости от уровня инфляции, безработицы и других факторов. Однако общего согласия относительно факторов, которые следует рассматривать при принятии программы, на пока не достигнуто.
Похоже, ФРС беспокоят не только данные с рынка труда, но и другие факторы, такие как экономический рост. Это большая проблема, но, судя по всему, она решится. Столь продолжительная накачка экономики дешевыми деньгами как минимум приведет к падению курса доллара и развитию экспортно ориентированных отраслей. В целом экономика в США восстановится, но за счет падения курса доллара против ведущих мировых валют.
Рынки акций
В четверг, 4 октября, торги на российском фондовом рынке проходили в негативном ключе - индекс ММВБ провалился почти к 1455 пунктам и обновил минимум текущей недели. Такой была реакция на неожиданно резкую просадку на сырьевом рынке, где ноябрьский контракт Brent накануне подешевел до почти двухмесячного минимума в районе 107 долл./барр.
Винить российских продавцов в излишней пугливости было бы неправильно, ведь стоимость барреля по-прежнему является определяющим фактором стоимости российского бизнеса, причем далеко не только нефтегазового.
В остальном картина была благоприятной. Испания, которой грозит понижение рейтинга, успешно привлекла на долговом рынке 4 млрд евро при снизившейся доходности, ЕЦБ и Банк Англии ожидаемо сохранили текущий курс монетарной политики, а в США чуть сильнее прогнозов оказались данные об объеме промышленных заказов за август.
На этом фоне американский индекс S&P 500, поднявшийся выше 1460 пунктов, ушел на почти двухнедельный максимум. Российские инвесторы американский фактор пока проигнорировали, но с наступлением новой недели надо бы начинать активно сокращать разрыв.
По итогам торговой сессии 4 октября индекс ММВБ понизился на 1,07% - до 1456,74 пункта, индекс РТС - на 0,63% и достиг отметки 1482,97 пункта. Объем торгов на Московской бирже по итогам дня составил 408,3 млрд руб.
Прогноз
Российский фондовый рынок выглядел в четверг откровенно плохо: индекс ММВБ упал после полудня ниже 1460 пунктов и остался там до конца торговой сессии. На начавшееся восстановление цен на нефть (Иран собирается продолжать ядерную программу, несмотря на экономические санкции, поэтому вероятность военного конфликта становится выше) и на США игроки внимания не обратили.
До нового многолетнего максимума индексу S&P 500 остается вырасти менее чем на 1%, и шансы на новые рекорды, несомненно, есть. И это притом, что позиции нынешнего президента США Барака Обамы после первых публичных дебатов уже не выглядят надежными, а это нехорошо для фондовых рынков: в случае победы на выборах республиканца Митта Ромни ненадежными начнут выглядеть позиции главы ФРС Бена Бернанке и QE3.
Российские индексы сильно отстали от американских, и этот разрыв необходимо сокращать, но, видимо, только с новой недели. В пятницу будет присутствовать риск в связи с публикацией макроэкономических данных о состоянии рынка труда США, которые вряд ли окажутся позитивными - все принятые меры стимулирования экономики не оказали этому сектору экономики должной поддержки.