Goldman Sachs не избежит потерь по итогам IV квартала
По оценкам аналитиков с Уолл-стрит, на фоне резкого ослабления мировой финансовой системы Goldman Sachs не удастся выйти "сухой из воды" и избежать списания "плохих" активов.
Стоит отметить, что Goldman Sachs, являвшаяся некогда крупнейшим инвестиционным банком в США, всегда славилась своим риск-менеджментом. Еще в начале 2007г., когда на рынке только появлялись проблемы, связанные с кредитами subprime, Goldman Sachs успела перестраховаться и даже получить прибыль. Более того, по итогам IV квартала 2007г. компания также получила прибыль, тогда как многие ее конкуренты (в том числе Merrill Lynch & Co Inc) сообщили об огромных убытках и списаниях.
Однако большинство инвесторов и руководство банка оказались не готовы к тому, что кризис продолжит усугубляться. Так, за первые 9 месяцев 2008г. американский индекс S&P 500 потерял более 21%, и затем упал еще на 17% в октябре. При этом доллар подскочил до двухлетнего максимума по отношению к евро, а нефть, наоборот, подешевела. Также значительно замедлилась активность M&A (mergers and acquisitions, слияния и поглощения).
"Финансовая среда сейчас очень тяжелая", - отмечает ведущий специалист по инвестициям Mendon Capital Advisors Антон Шутц. По его словам, именно это и приведет к снижению прибыли банковской компании по итогам IV квартала. Так, в 2007г. прибыль Goldman Sachs в среднем составляла около 10 млрд долл./квартал. Затем, к IV кварталу прошлого года этот показатель упал до 6 млрд долл. А по оценкам аналитиков с Уолл-стрит, в последнем квартале этого года прибыль компании упадет до 5 млрд долл., тогда как сам банк надеется на рост прибыли до 6,3 млрд долл.
Более того, многие эксперты уверяют, что в IV квартале с.г. Goldman Sachs придется списать огромное количество активов, инвестированных в ценные бумаги, связанные с ипотечными займами низкой надежности. По некоторым оценкам, банк может списать по итогам квартала порядка 5 млрд долл. "Мы полагаем, что компания может понести значительные убытки из-за своего инвестиционного подразделения", - говорится в отчете аналитика UBS Гленна Шорра. Здесь стоит отметить, что Г.Шорр стал первым аналитиком с Уолл-стрит, который понизил прогноз по прибыли банка.
Напомним, что основанный в 1869г. Goldman Sachs Group Inc. являлся до недавнего времени крупнейшим инвестиционным банком в США. Ему удалось сохранить самостоятельность (в отличие от поглощенных Bear Stearns и Merrill Lynch) и не разориться (как Lehman Brothers), однако на фоне финансового кризиса банку пришлось сменить статус, и в сентябре с.г. ФРС США удовлетворила запрос Goldman Sachs об изменении статуса на банковскую холдинговую компанию.
Для поддержания ликвидности этого института в период изменения статуса Федеральный резервный банк Нью-Йорка будет предоставлять брокерско-дилерским подразделениям Goldman Sachs краткосрочные займы под залог активов любого типа.
При этом в конце сентября с.г. Goldman Sachs объявила о проведении дополнительной эмиссии акций на общую сумму 5 млрд долл., что в сочетании с объявленными ранее инвестициями компании Berkshire Hathaway Inc., принадлежащей миллиардеру Уоррену Баффету, оценивает привлекаемый Goldman Sachs капитал в 10 млрд долл.
В конце октября на рынке появились слухи, что Goldman Sachs Group Inc. намерена сократить существенную часть рабочей силы в связи с общемировым финансовым кризисом. В ближайшее время Goldman Sachs может сократить около 10% из 32,5 тыс. работников, при этом сокращения будут проведены во всей компании.