Минфин сократит поставки валюты на рынок до минимума в 2020 году
В ноябре 2020 года Минфин продаст на рынке по бюджетному правилу иностранную валюту в эквиваленте 50,1 млрд руб., объявило ведомство. Операции будут проводиться с 9 ноября, ежедневные продажи составят 2,5 млрд руб.
Исходя из текущего курса на Мосбирже (около 77,8 руб. за доллар) продажи Минфина составят около $664 млн за месяц, или $32 млн в день.
Это минимальный месячный объем операций по бюджетному правилу за весь цикл низких цен на нефть с апреля 2020 года (в начале года по бюджетному правилу валюта, наоборот, покупалась), свидетельствуют данные Минфина. По сравнению с предыдущим месяцем продажи в ноябре сократятся в 2,5 раза — в октябре было продано валюты в эквиваленте около 127 млрд руб.
Сокращение валютных продаж Минфина произойдет на фоне повышенной волатильности рубля, который падал почти до 81 руб. за доллар 2 ноября, накануне президентских выборов в США. Сегодня рубль отыграл падение, после того как кандидат от Демократической партии США Джо Байден захватил лидерство в подсчете голосов: ему осталось набрать шесть голосов выборщиков, чтобы стать президентом США. Инвесторы предпочли зафиксировать прибыль после подорожания доллара в преддверии выборов, также в пользу рубля играют цены на нефть, закрепившиеся выше уровня $40 за барр., отмечают аналитики.
Продажи валюты по бюджетному правилу соответствуют выпадающим нефтегазовым доходам бюджета. Как сообщил Минфин, в ноябре недополученные нефтегазовые доходы из-за низких цен на нефть составят 68,3 млрд руб., потому что средняя цена на российскую нефть Urals в предыдущем месяце составила $40,5 за баррель — ниже базовой цены, заложенной в бюджете ($42,4).
Российский бюджет недополучает нефтегазовые доходы не только из-за цены нефти, но также из-за пониженных объемов нефтедобычи, экспорта нефти и природного газа вследствие многосторонней сделки ОПЕК+ по сокращению нефтепоставок на мировой рынок. Фактор сокращения добычи и экспорта относительно изначального прогноза учитывается Минфином отдельно — в составе корректировочной переменной, которая оценена выше нуля (18,1 млрд руб.) впервые с января 2020 года. Это может быть связано с ослаблением рубля в октябре и небольшим увеличением добычи и экспорта углеводородов в том же месяце. Благодаря положительной корректировке оценки нефтегазовых доходов результирующий объем продаж валюты в ноябре оказался меньше, чем ранее.
Валютные продажи Минфина составляют менее 0,5% среднедневного объема торгов иностранными валютами на Мосбирже. Дополнительные объемы предложения валюты, которые помогают сглаживать волатильность, сейчас обеспечивает Банк России. В четвертом квартале 2020 года ЦБ вернулся к продаже валюты, полученной от Фонда национального благосостояния (ФНБ) за реализацию акций Сбербанка, а с конца октября продает еще и валюту, полученную из ФНБ в результате конверсионных операций от сделки по «Аэрофлоту» (государство приобрело его допэмиссию на средства ФНБ).
Ежедневный объем продаж валюты Центробанком, полученной от сделок по Сбербанку и «Аэрофлоту», составляет 4 млрд руб., или около $51 млн. Таким образом, ЦБ в ноябре будет поставлять на рынок больше валюты, чем Минфин в рамках бюджетного правила. Суммарно на рынок будет приходить около $83 млн в день за счет операций Минфина и ЦБ. И те, и другие сокращают официальные международные резервы.