За три месяца в "облигации катастроф" вложили больше $1 млрд
Подобные финансовые инструменты все больше привлекают институциональных инвесторов, включая пенсионные фонды, которые диверсифицируют свои риски на фоне высокой волатильности на финансовых рынках и замедлении восстановления экономики, отмечают аналитики.
Объем выпуска компаниями бондов, связанных с риском природных катастроф, стал третьим по величине за всю историю, свидетельствуют данные Verisk's Property Claim Services. В то же время портал альтернативного страхования Artemis оценивает объемы выпуска "катастрофичных" бондов в январе-марте в 1,5 млрд долл., а общий объем рынка - в 20 млрд долл. К концу 2014г. ожидается, что он составит 55-60 млрд долл.
Как правило, подобные облигации выпускают страховые компании, чтобы хеджировать риски. Обычно они привязаны к определенному событию, например урагану в Мексиканском заливе или землетрясению в Калифорнии. Большая часть сделок в секторе приходится на бонды, связанные с природными явлениями в США, остальные — на Японию и Австралию. У подобных бумаг высокие процентные выплаты сочетаются с определенными рисками. Так, если происходит оговоренная природная катастрофа и ущерб от нее превышает определенную сумму, инвестор перестает получать проценты по облигациям и ему не возвращаются средства при их погашении.
"Впечатляющий уровень выпуска подобных облигаций в первом квартале свидетельствует о том, что страховщики и перестраховщики все чаще используют их для снижения рисков", - цитирует телеканал CNBC владельца Artemis Стива Эванса. По мнению эксперта, растет и аппетит инвесторов к этим высокорисковым бондам, в особенности институциональных инвесторов, например пенсионных фондов. Они таким образом диверсифицируют свой портфель ценных бумаг, поскольку этот тип бондов не привязан к ситуации с экономикой и на финансовых рынках. В этом году впервые на рынок "катастрофических" бондов вышли страховщики American Strategic Insurance Group и American Financial Group.
Сезон ураганов начинается в США в июне. Сейчас, согласно прогнозам, на побережье Атлантического океана ожидается 12 штормов, из которых пять могут стать ураганами. Ударивший по США в 2005г. ураган "Катрина" нанес совокупный ущерб, по разным оценкам, от 108 млрд до 125 млрд долл. В свою очередь ураган "Сэнди" в 2012г. принес стране убытки на сумму около 68 млрд долл.
Глеб Костарев