Проблемы Греции и Португалии не дают покоя инвесторам
На фоне возросших опасений относительно возможных суверенных дефолтов резко понизились мировые фондовые индексы, а евро обновил по отношению к доллару 8-месячный минимум. При этом эксперты считают, что в ближайшее время проблемы Греции и Португалии останутся ключевыми для инвесторов.
Самое удивительное, что внешний фон довольно позитивный: объемы мирового промпроизводства продолжают расти, темпы роста американской экономики бьют все рекорды, а уровень безработицы в США неожиданно снизился до 9,7%, приятно удивив инвесторов и участников рынка.
Между тем министры финансов G7, собравшиеся в выходные на очередное заседание, признали, что, даже несмотря на хорошую макроэкономическую статистику, отказываться от мер поддержки экономики пока слишком рано, тем более что опасение вызывает состояние некоторые европейских экономик.
Вирус греческого долгового кризиса оказлся заразным и всего лишь за месяц распространился еще на несколько стран зоны евро. Результатом стал резкий рост стоимости кредитных дефолтных свопов для этих государств и падение евро на валютном рынке Forex до 8-месячного минимума. "В ближайшее время Греция останется основной проблемой для инвесторов. Долговые проблемы этой европейской страны вновь спровоцировали разговоры о суверенных дефолтах", - говорит директор по инвестициям Kleinwort Benson Джереми Беквит.
По его словам, инвесторы осознают, что мировая экономика столкнулась еще с рядом крупных проблем. "В ближайшее время не стоит никуда вкладывать капитал, лучше оставаться в кэше. Даже казначейские гособлигации стали невыгодны из-за возросших рисков суверенных дефолтов", - заключает Дж.Беквит
Подтверждает эту точку зрения и статистика. По данным компании CMA DataVision, страхование греческого госдолга объемом 10 млн евро обходится сейчас инвесторам в 444,7 тыс. евро ежегодно, тогда как на прошлой неделе этот показатель составлял 427 тыс. евро. При этом стоимость CDS (кредитных дефолтных свопов) по португальским казначейским облигациям выросла до рекордно высокой отметки в 238 базисных пунктов, а испанские CDS торгуются на отметке 182 б.п.
В настоящее время Греция является очевидным "слабым звеном" в еврозоне: ее фискальные проблемы давят на финансовые рынки и вызывают опасения возможного дефолта страны. Чиновники ЕС неоднократно пытались успокоить рынки, заявляя, что Греции дефолт не грозит, однако напряженность вокруг финансового положения этой страны сохраняется. Страна переживает самый тяжелый экономический кризис со времен присоединения к зоне евро в 2001г.
По итогам минувшего года дефицит бюджета Греции составил 12,7% от ВВП. В середине января греческое правительство представило Еврокомиссии программу стабилизации государственных финансов на период 2010-2013гг. Этот план предусматривает поэтапное сокращение бюджетного дефицита - до 8,7% ВВП в текущем году, до 5,6% - в 2011г., до 2,8% - в 2012г. и, наконец, до 2% - в 2013г.