«Бычий» американский рынок за семь лет принес инвесторам $14 трлн
«Бычий» импульс на американском фондовом рынке, который держится седьмой год подряд, принес инвесторам $14 трлн, подсчитало агентство Bloomberg. За эти 84 месяца индекс широкого рынка S&P 500 вырос почти на 200%, то есть вложения, сделанные в начале 2009 года, к 10 марта 2016 года утроились в цене. На бирже NASDAQ, специализирующейся на акциях IT-компаний, за это время рост составил 284%.
Больше всего с марта 2009 года подорожали акции компаний потребительского и финансового секторов: почти на 400 и 250% соответственно. Рост акций компаний индустриального сектора также составил почти 250%. Акции медицинских и фармакологических компаний показали трехкратный рост.
Восемь лет назад один из самых известных инвесторов, глава Berkshire Hathaway Уоррен Баффет, поставил на то, что американский биржевой индекс S&P 500 в предстоящее десятилетие выступит лучше индекса хедж-фондов, если в показатели последних будут включены комиссионные сборы с инвесторов. К концу минувшего года, то есть за восемь лет спора, доходность позиций Баффета в фонде Vanguard S&P 500 Index Fund, отслеживающем движение индекса S&P 500, составила 65,67%, сообщил Fortune. Как отмечает агентство, инвесторы сомневаются в сохранении повышательного тренда: за последние 18 месяцев индекс S&P вырос всего на 0,5%. Они обеспокоены сокращением доходов компаний, замедлением экономического роста Китая и неопределенностью в отношении дальнейшей политики Федерального резерва. Из-за этого инвесторы распродают акции близкими к рекордным темпами: за последние 12 месяцев из паевых и биржевых инвестиционных фондов было выведено $140 млрд.
В январе 2016 года, в первые четыре дня торгов, фондовый рынок США испытал рекордный с 1987 года обвал: с 4 по 7 января индекс Dow Jones сократился на 911 пунктов (5%), индекс S&P 500 — на 2,4%, а NASDAQ — на 6%. Обвал произошел на фоне сумятицы на рынке КНР: 4 января впервые в истории торги на китайских фондовых рынках были приостановлены после того, как сводный индекс CSI 300, который рассчитывается из акций, торгуемых в Шанхае и Шэньчжэне, упал в первый торговый день 2016 года на 7%.
Обвал рынка в январе в конечном счете может сыграть на руку «быкам», отмечает Bloomberg. На его фоне заключаются дешевые сделки, что может ободрить будущих покупателей. Так, банки и страховые компании из списка S&P 500, получившие в прошлом году в общей сложности $228 млрд прибыли, до сих пор не пользуются доверием инвесторов из-за своего поведения в январе. Отношение стоимости их акций к прибыли — 13,6 — самое низкое среди десяти отраслей, финансовые организации торгуются с 24-процентным дисконтом по отношению к индексу S&P 500.
Следствием чрезмерного оптимизма на рынках «быков» является, как правило, их обвал, отмечает главный инвестиционный стратег Charles Schwab & Co Лиз Энн Сондерс. «Усиливающийся пессимизм, скептицизм и нежелание инвестировать в акции, которые мы наблюдали во время прошлых «бычих» импульсов», — явление, присущее только им», — объясняет она Bloomberg.
Старший вице-президент исследовательской компании James Investment Research, управляющей активами на $6,5 млрд, не готов признать поражение. «Слишком много «медведей» против «быков» и слишком много наличности. Это означает, что рынок может добиться большего», — заверил он.
По прогнозам аналитиков, опрошенных Bloomberg, рынок «быков» просуществует как минимум до конца года, индекс S&P вырастет как минимум до 2158 пунктов, то есть на 9% с 8 марта 2016 года. Если рост продолжится до конца апреля, этот рынок «быков» станет вторым крупнейшим в истории США.