Возвращение Греции на долговой рынок вызвало ажиотаж среди инвесторов
Инвесторы выстроились в очередь
Греческие бонды привлекли внимание около 600 инвесторов, которые разместили заявки на их покупку на общую сумму свыше 20 млрд евро. Это в восемь раз больше, чем планировало привлечь правительство (2,5 млрд евро). По данным Минфина Греции, 90% бумаг приобрели долгосрочные иностранные инвесторы. Общая сумма заявок банков, помогавших в сделке (Bank of America Merrill Lynch, Deutsche Bank, Goldman Sachs, HSBC, JP Morgan, и Morgan Stanley), составила около 1,3 млрд евро.
В последний раз Греция выпускала бонды в январе 2010г. (ставка купона составила 6,1%). С тех пор страна, оказавшаяся на грани банкротства, была отрезана от долговых рынков. Общий объем кредитов, за которыми Греция была вынуждена обратиться к международным финансовым институтам (ЕЦБ, Еврокомиссия, МВФ), достиг 240 млрд евро.
"Сегодня мы возвращаемся на долговой рынок спустя четыре года. Экономика страны показывает признаки улучшения", - триумфально заявил в четверг министр финансов Греции Яннис Стурнарас. Представители тройки международных кредиторов одобрили решение греческих властей. "Мы приветствуем этот шаг. Одна из главных целей программы - вернуть Грецию на рынок, и это важный этап, который, несомненно, говорит об успехе программы", - заявил глава миссии МВФ в Греции Пол Томсен.
Ажиотажный спрос на греческие бонды обусловлен в первую очередь большой доходностью. "Инвесторы отчаянно ищут доход, очень тяжело найти что-то с доходностью выше 3-4% на текущем рынке. Это сделка - одна из немногих возможностей хорошо заработать на ликвидных ценных бумагах", - прокомментировал CNBC один из банкиров. "Доходность многих активов продолжает падать. Инвесторы зарабатывают деньги на риске, который они принимают, но премия сейчас ниже исторических уровней за сопоставимый риск", - цитирует Reuters портфельного менеджера Pioneer Investments Колма Д'Розарио. Например, доходность десятилетних госбумаг двух других проблемных стран еврозоны - Ирландии и Португалии, благодаря успешно проведенным реформам, в последнее время сильно снизилась: в четверг она составляла 2,9 и 3,84 соответственно.
Награда для Самараса
Выпуск облигаций Афинами многие экономисты расценили как политическую победу правительства Антониса Самараса. Ему удалось убедить инвесторов, что реформы в стране дали положительный эффект. Экономика Греции прошла дно в начале 2013г., в целом стабилизировалась на протяжении следующих месяцев, а в 2014г. показывает первые признаки роста, отметили в недавнем отчете аналитики Credit Suisse.
К 2016г. Афины должны добиться первичного профицита (превышение государственных доходов над расходами без учета выплат по госдолгу) бюджета в 4,5%. По данным правительства Греции, впервые на небольшой плюс (0,4% ВВП) удалось выйти уже по итогам 2013г. В январе было зафиксировано снижение безработицы до 26,7% по сравнению с 27,2% в декабре минувшего года, сообщили в четверг правительственные чиновники.
"С финансовой стороны не совсем ясно, какой смысл в этом размещении (проценты по облигациям - около 5%, а займы от "тройки" шли под 3%. - Примеч. РБК). В то же время, с политической точки зрения, это имеет огромное значение, поскольку премьер Антонис Самарас хочет показать до выборов, какого прогресса добилась страна под его руководством", - цитирует The New York Times аналитика Peterson Institute for International Economics Якоба Функа Киркегара. Выборы в муниципальные органы власти в Греции пройдут в мае этого года.
Глеб Костарев, Владимир Павлов