Российский рынок пытается справиться с негативом
В четверг, 10 ноября, торги на российском рынке акций открылись гэпом вниз. Внешний новостной фон, сформировавшийся к утру, по-прежнему был негативный. Накануне американские фондовые индексы завершили сессию обвальным падением. Основной причиной столь масштабных распродаж стали опасения усугубления долгового кризиса в Европе. В частности, в среду внимание инвесторов было приковано к Италии, где доходность 5- и 10-летних облигаций превысила критическую отметку в 7% годовых. Столь значительный рост доходности заимствования для Италии грозит проблемами при финансировании бюджетного дефицита и госдолга страны. Кроме того, из Европы также пришли новости о том, что вскоре может быть одобрен проект, позволяющий участникам еврозоны, оставаясь ее членом, отказываться от использования единой европейской валюты. Переговоры же по вопросу кандидата на пост премьера Греции тоже пока не принесли результатов. Опубликованная в среду в США статистика осталась без внимания инвесторов, речь главы ФРС США Б. Бернанке не смогла воодушевить рынки. В четверг с утра фьючерсы на индексы США продолжили движение вниз. На азиатских фондовых рынках также доминировали пессимистичные настроения на фоне опубликованных данных о замедлении темпов роста экспорта Китая и падения заказов на промышленное оборудование в Японии. Промышленные металлы на текущий момент теряют в стоимости. Дешевеет и нефть - на 11:30 мск котировки марки Brent колебались около отметки 111,85 долл./барр. Таким образом, с учетом сложившейся внешней конъюнктуры, гэп вниз при открытии торгов в России был вполне ожидаемым. При этом стоит отметить, что панических продаж, которыми накануне характеризовался рынок, не наблюдалось. Более того, через определенный промежуток времени давление продавцов начало ослабевать, и оба отечественных индикатора сумели заметно сократить утренние потери, а ММВБ вообще вышел в "плюс". В результате к 12:30 мск индекс ММВБ прибавил 0,15%, достигнув 1473,03 пункта, объем торгов на ФБ ММВБ к указанному времени составил 30,92 млрд руб. Индекс РТС к 12:30 снизился до 1505,04 пункта (-0,52%), RTS Standard вырос до 10021,88 пункта (0,15%). Общий объем торгов в РТС к указанному времени составил 150,982 млрд руб., в RTS Standard - 4,862 млрд руб. У рынка есть шанс отыграть потери Как считают эксперты, в четверг, во всяком случае в первой половине дня, на отечественном фондовом рынке будут господствовать продавцы. Как подчеркнули аналитики Газпромбанка, российский рынок акций продолжит отыгрывать негативные настроения из-за рубежа, несмотря на существенное падение среды. Специалисты также отмечают, что из-за того, что Россия в этом году не перешла на зимнее время, разница во времени с США увеличилась, в результате чего динамика американских площадок накануне практически не была отыграна российскими инвесторами. Что касается второй половины сессии, то, по мнению аналитиков компании "Атон", если фьючерсы на американские индексы начнут восстанавливаться и цены на нефть также смогут выйти на положительную территорию, у наших индикаторов тоже будут все шансы в течение дня отойти от утренних минимумов. Кроме того, во второй половине дня ожидается выход интересных макроэкономических данных в США, которые на время могут переключить внимание инвесторов с Европы. Так, в четверг в США в 17:30 мск будут опубликованы следующие макроэкономические данные: число первичных обращений по безработице, общее число обращений за пособиями по безработице, сальдо торгового баланса. В 20:45 мск состоится выступление Бена Бернанке. В Европе в 16:00 мск станет известно решение Банка Англии по уровню ключевой процентной ставки и объему программы выкупа активов (изменений не ожидается). С точки зрения экономистов, если данные не разочаруют, то у российского рынка акций есть шансы хотя бы частично отыграть понесенные потери. Телекоммуникационный сегмент вышел в фавориты На текущий момент без единой динамики изменяется металлургический сектор: "Норникель" к 12:30 мск подешевел на 0,48%, НЛМК - на 0,38%, ММК - на 0,68%, "Северсталь" выросла на 0,88%. "Полюс золото" к указанному времени прибавило 0,11% в цене, "Полиметалл" опустился на 0,22%. В четверг Сбербанк опубликовал отчетность за 10 месяцев 2011г. по РСБУ, результаты которой в целом оказались неплохими. Обыкновенные акции Сбербанка к 12:30 мск прибавили 0,13% в стоимости, привилегированные - 0,74%, ВТБ отступил на 0,36%. В среду цены на нефть снижались. Причем, как отметили аналитики Газпромбанка, нефтяные котировки накануне находились под воздействием разнонаправленных факторов. С одной стороны, поддержку ценам оказали данные Минэнерго США (DOE) о сокращении складских запасов сырья и топлива на 1,4 и 2,1 млн барр. соответственно. С другой стороны, вновь усилившиеся риски замедления экономики еврозоны стали фактором давления на котировки. На текущий момент нефть продолжает дешеветь, однако акции российских нефтегазовых компаний торгуются разнонаправленно. Так, "Роснефть" к 12:30 мск снизилась на 0,05%, "Газпром нефть" - на 0,08%. ЛУКОЙЛ к указанному времени вырос на 0,30%, "Сургутнефтегаз" - на 1,29%, "Татнефть" - на 2,05%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 0,39%, "Газпром" - на 0,23%, НОВАТЭК - на 0,35%. В среду "Газпром" отчитался за II квартал 2011г. по МСФО. С точки зрения аналитиков "Урасиб Кэпитал" отчет оказался относительно неплохим. Выручка газового концерна в отчетном периоде составила 1,03 трлн руб. (36,8 млрд долл.), увеличившись на 35% в годовом выражении , но сократилась на 22% за квартал, и оказалась на 4% выше прогнозов специалистов. EBITDA выросла на 44% относительно уровня годичной давности и сократилась на 26% за квартал, достигнув 417 млрд руб. (14,9 млрд долл.), что на 8% выше ожиданий экономистов. Чистая прибыль составила 288 млрд руб. (10,3 млрд долл.) - на 3% меньше, чем предполагали аналитики, но на 2% выше консенсус-прогноза. Таким образом, во II квартале 2011г. "Газпром" заработал на 38% меньше, чем в I квартале 2011г., но на 68% больше, чем годом ранее. "Впрочем, так или иначе, в настоящее время нас больше интересуют перспективы "Газпрома" на 2012г. В этой связи мы полагаем, что результаты IV квартала станут ключом к пониманию того, в каком направлении будет двигаться рынок ЕС в будущем году", - резюмировали специалисты "Урасиб Кэпитал". Фаворитом рынка в четверг выглядит телекоммуникационный сектор: к 12:30 мск обыкновенные акции "Ростелекома" прибавили 1,87% в стоимости, привилегированные - 3,34%, МТС - 0,27%. В бумагах энергетического сегмента пока доминируют продавцы: "Интер РАО" к 12:30 мск снизилось на 1,20%, МОЭСК - на 0,05%, ФСК ЕЭС - на 1,02%, Холдинг МРСК - на 0,01%, "РусГидро" - на 0,46%, "Мосэнерго" - на 0,21%. Эксперты настроены пессимистично С учетом ухудшившейся ситуации в Европе прогнозы экспертов относительно дальнейшей динамики российского рынка акций несколько помрачнели. Как подчеркнула старший аналитик "Альфа-банка" Ангелика Генкель, политический кризис в Греции и Италии, в отличие от предыдущих кризисов проблемных стран еврозоны - Ирландии, Испании, Португалии, не способен разрешиться в кратчайшие сроки. Распространение долгового кризиса в европейском регионе в этом году предотвратить не удастся. Очевидно также, что усилилась угроза импортирования кризиса на американский континент. Агентство Moody"s уже предупредило рынки, что кризис в еврозоне тяжелее всего отразится на банковской системе США, кроме того, существует вероятность экономического спада (в США), аналогичного финансовому кризису 2008г. Первоклассный рейтинг США от Moody"s также находится под угрозой снижения. Но самое опасное, на взгляд специалиста, раскол в Европейском совете. Как стало известно, власти Франции и Германии конструктивно обсуждают коренную перестройку Европейского Союза, которая имеет целью обеспечение большей интеграции при меньшем количестве стран. Реализация цели будет происходить путем исключения из еврозоны одной или нескольких стран с целью создания экономически мощного блока. "Мы отзываем среднесрочный прогноз о предновогоднем ралли", - заключила А.Генкель. РБК