Азиатские продажи подпортят настроение российскому фондовому рынку
В Азии доминируют продавцы. Цены на нефть и металлы стабильны. На таком фоне российский рынок откроется снижением, однако по мере развития сессии на рынке могут активизироваться покупки.
Макроэкономика
Фондовые торги в Европе 10 июня 2013г. завершились разнонаправленным движением основных индексов, однако доминировала тенденция на понижение. Причиной для пессимизма инвесторов стала слабая макроэкономическая статистика из Китая, где уровень экспорта в мае с.г. вырос на 1% в годовом измерении.
Для сравнения: в апреле уровень экспорта вырос на 14,7% по сравнению с апрелем 2012г. Уровень потребительской инфляции в мае составил 2,1% в годовом измерении, в то время как эксперты прогнозировали рост цен на уровне 2,5%.
"Учитывая макроэкономические показатели, движение рынка вверх в ближайшее время выглядит маловероятным. Рынок был уже переоценен две или три недели тому назад. Я по-прежнему полагаю, что он переоценен. Но если вы уверены в том, что центральные банки продолжат мягкую монетарную политику, потенциал для роста еще остается", - отметил старший аналитик компании CMC Markets Майкл Хьюсан.
Напомним, биржевые показатели ранее в мае с.г. достигали многолетних максимальных отметок из-за агрессивных действий мировых центробанков.
Торги на биржах в США 10 июня закончились разнонаправленно: по итогам торгов индекс Dow Jones снизился на 9,53 пункта (-0,06%) достигнув 15238,59 пункта, индекс S&P - на 0,57 пункта (-0,03%) - до 1642,81 пункта, NASDAQ вырос на 4,55 пункта (+0,13%) - до 3473,77 пункта.
На азиатских фондовых площадках 11 июня торги проходили негативно. К 08:00 мск индекс Hang Seng упал на 0,82%, Straits Times - на 1,12%, Nikkei 225 - на 1,51%, All Ordinaries - вырос на 0,34%.
Товары
"Мы рекомендуем очень осторожно занимать позиции в золоте и серебре", - сообщил начальник отдела доверительного управления Абсолют банка, Иван Фоменко. На прошлой неделе мы наблюдали попытки роста цен на золото, которые оказались безуспешными. В конце недели, когда были опубликованы данные по рынку труда в США, стало понятно, что ожидать растущей динамики не стоит.
Инвесторов испугало ожидание прекращения стимулирующих мер со стороны ФРС США как основного поставщика ликвидности, но это официальная точка зрения. Если говорить прямо, становится очевидно: даже если золото не будет сильно снижаться, роста пока ждать не приходится.
Это следствие повального наращивания инвестиционных вложений, которые наблюдались с середины 2009г. Ни для кого не секрет, что основная доля инвестиций (спекулятивных) пришлась на 2011-2012гг.
Большинство инвесторов сейчас в минусе, и все это происходит на фоне роста американского рынка акций. Разумно предположить, что навес спекулятивных позиций будет сохраняться, а любое движение вверх будет пресекаться - по крайней мере, в краткосрочной перспективе.
Дополнительным негативным моментом выступает динамика серебра, которое закрыло минувшую неделю на локальных минимумах, снизившись на 2,18%. Ввиду низкой ликвидности рынка серебра продажи ведут к еще большей волатильности и снижению цен. Это плохой знак, ведь и золото, и серебро приобретаются не только в промышленных, но и в инвестиционных целях.
Самое неприятное - снижение происходит на фоне декларируемого роста спроса со стороны частных лиц и центральных банков развивающихся стран. Мы рекомендуем осторожно занимать позиции в золоте и серебре и захеджировать текущие позиции, например, покупкой опциона "ПУТ". Или попробовать снизить стоимость приобретения путем продажи опциона "Колл" на 7-15% выше текущих цен.
Сейчас стало понятно, что тренд пока падающий, но паники нет, а именно она нужна для того, чтобы начать смело формировать новые долгосрочные покупки.
Во вторник к 08:00 мск фьючерсы на золото находились на отметке 1383,44 долл./унция (-0,18%), серебро - 21,81 долл./унция (-0,5%), платину - 1502,08 долл./унция (-0,31%), палладий - 768,25 долл./унция (-0,15%).
По состоянию на 08:00 мск во вторник цена контракта Brent находится на отметке 103,8 долл./барр. (-0,14%), контракт Light Sweet - на 95,82 долл./барр. (+0,05%).
Forex
Евро растет во вторник, достигнув 1,327 долл. США к 08:30 мск. Игроки покупают валюту на фоне новостей из Испании, которая продлевает программу помощи финансовому сектору. В 2013г. правительство этой страны может использовать до 100 млрд евро средств, полученных от Брюсселя. Пока использовали лишь 41 млрд евро.
Правительство Испании примет решение о продлении на год программы помощи финансовому сектору в октябре с.г. Об этом сообщил глава Банка Испании Луис Мариа Линде 10 июня с.г., передает Reuters.
"Решение о продлении на год программы помощи от ЕС финансовому сектору будет приниматься правительством. Думаю, оно будет принято в октябре", - сказал банкир в кулуарах экономической конференции в Монреале.
По неофициальным данным, возможную просьбу со стороны Испании о продлении на год срока действия программы помощи поддерживают в Международном валютном фонде и Евросоюзе.
Испания медленно но верно выбирается из долгового кризиса. Нет, речь не идет о сокращении размеров долга или числа безработных. "Длинные" деньги для банков, полученные из центра, позволяют правительству рефинансировать свой долг без оглядки на внешнюю конъюнктуру. А это стабильность финансовой и бюджетной политики. На таком фоне риск возникновения проблем с испанским долгом уменьшается, что стабилизирует евро.
Рынки акций
Торги на российском рынке в понедельник, 10 июня, начались гэпом вверх, чему способствовал изменившийся в лучшую сторону внешний новостной фон. Кроме того, отчасти игроки находились под впечатлением от пятничной американской макростатистики.
Между тем опубликованные в минувшие выходные данные из Китая носили неоднозначный характер. В частности, индекс потребительских цен в стране вырос на 2,1% при прогнозе повышения на 2,4%, торговый баланс увеличился до 20,4 млрд долл., а промпроизводство в мае повысилось на 9,2%, что оказалось ниже апрельского показателя - 9,3%.
Поддержку российским покупателям с утра оказали новости из Японии, где по итогам торгов понедельника индекс Nikkei взлетел почти на 5%. Биржи страны восстановились после распродаж прошедшей недели на фоне обнародованных в США макроэкономических данных.
Опубликованные в Японии в понедельник цифры по динамике экономики страны показали, что рост ВВП в I квартале 2013г. составил 1% в квартальном сопоставлении, а в годовом - 4,1%. Аналитики прогнозировали рост показателя на 0,9% относительно предыдущего квартала и на 3,5% за год. Этот подъем стал результатом активных действий властей, направленных на ускорение экономического роста страны.
"Начинает ощущаться общее воздействие мер, принятых премьер-министром Синдзо Абэ и японским Центральным банком", - прокомментировал новые данные главный экономист из Fujitsu Research Institute Мартин Шульц.
Напомним, что в числе принятых мер - увеличение денежной массы с целью повысить потребительские расходы. При этом Банк Японии решил поднять целевой показатель инфляции в стране вдвое - до 2%. Это оказало значительное влияние на иену, которая по отношению к доллару упала с ноября 2012г. почти на 25%.
Дополнительный позитив принесла на рынки опубликованная днем макростатистика из Франции. Объем промышленного производства в стране в марте 2013г. увеличился на 2,2% по сравнению с предыдущим месяцем. Аналитики прогнозировали рост показателя на 0,3%.
Объем производства в обрабатывающей промышленности Франции в апреле по сравнению с мартом повысился на 2,6%. По уточненным данным, в марте объем промышленного производства в сравнении с февралем сократился на 0,6%.
В обрабатывающем секторе объем промпроизводства уменьшился на 0,7% в месячном исчислении. Ранее сообщалось о снижении этих показателей в марте на 0,9 и на 1% соответственно. Тем временем Банк Франции сохранил прогноз роста ВВП страны во II квартале 2013г. на прежнем уровне - 0,1%.
К концу дневной сессии в России игроки на повышение получили поддержку от агентства S&P, которое сообщило об улучшении своего прогноза по суверенному кредитному рейтингу США (AA+) с "негативного" до "стабильного".
Повышение прогноза отражает сокращение некоторых рисков дальнейшего понижения рейтинга. Отметим, что ранее специалисты агентства оценивали эту вероятность как 1:3. Аналитики полагают, что в ближайшие годы США догонят или опередят конкурентов по экономическим показателям.
Эксперты S&P также подтвердили краткосрочный кредитный рейтинг США на уровне A-1+. По мнению агентства, текущие рейтинги США свидетельствуют об укреплении американской экономики и финансовой системы. По итогам 2012г. ВНП на душу населения страны составил 49 тыс. долл. Агентство прогнозирует ежегодный рост показателя на уровне не ниже 1%.
Покупатели на российском рынке акций после позитивного открытия торгов растеряли энтузиазм, так что индекс ММВБ, оставшись без поддержки, отправился вниз, вплотную подойдя к поддержке на уровне 1325 пунктов. До закрытия дневной сессии индикатор успел немного отыграть потери, но далеко от указанной поддержки не ушел.
По итогам торговой сессии 10 июня индекс ММВБ понизился на 0,64%, остановившись на отметке 1335,25 пункта, РТС опустился на 1,06% и достиг уровня 1300,43 пункта. Объем торгов на Московской бирже по итогам дня составил 463,86 млрд руб.
Прогноз
Понедельник в целом характеризовался отсутствием единства в настроениях в течение дня и их ухудшением после открытия торгов в США. Там индексы не смогли пойти выше после существенных покупок на прошедшей неделе, как и цены на нефть, отмечает аналитик компании "АТОН" Елена Кожухова.
По словам эксперта, вторник будет спокойным на события, а близость выходного дня в РФ в середине недели наверняка послужит дополнительным сдерживающим фактором для российских "быков". Они могут остаться в стороне как минимум до четверга, сохраняя предрасположенность к новым коррекционным покупкам при соответствующих фундаментальных сигналах.
Quote.rbc.ru