Российские компании заняли рекордную сумму
Активнее всех облигации размещали РЖД (восемь выпусков на 185 млрд руб.) и ФСК ЕЭС (восемь выпусков на 110 млрд руб.). Это были инфраструктурные облигации, одними из главных инвесторов в которые были пенсионные фонды.
Лидирующая пятерка инвестбанков, контролирующая почти 70% размещений корпоративных бумаг, осталась по сравнению с 2012г. неизменной. Первое место, как и год назад, занял "ВТБ Капитал" с долей рынка 24% (год назад - 23%).
"В структуре ВТБ коммерческое подразделение работает на инвестиционное: всем крупным заемщикам банка крайне рекомендуется размещать облигации через инвестподразделение. Ни у Сбербанка, ни у Газпромбанка такой слаженной работы подразделений нет", - объясняет пожелавший остаться неназванным сотрудник ВТБ.
Сбербанк КИБ, занимавший год назад второе место, теперь занимает лишь третье, его доля рынка снизилась с 19% до 13%. На второе место вышел Газпромбанк, который организовал 17% размещений в 2013г. (год назад - 15%). Четвертое место занимает банк "Открытие" (контролирует 8% рынка), обогнавший в 2013г. Райффайзенбанк. Райффайзенбанк контролировал год назад 7% рынка, а теперь - 6%. А вот банк "Открытие" совершил настоящий скачок, увеличив объем организованных размещений в 2,4 раза - до 133 млрд руб.- и долю рынка с 5% до 8%.
По итогам 2013г. объем размещений муниципальных и субфедеральных облигаций вырос на 25% - до 150 млрд руб.
"Наибольший объем заимствований пришелся на Москву (27 млрд руб.), Красноярский край (11 млрд руб.), Воронежскую и Нижегородскую области (по 10 млрд руб.)", - отмечает руководитель группы долговых рынков России и СНГ Cbonds Елена Скурихина.
Объем размещений еврооблигаций составил по итогам года 57 млрд долл. (или 1,9 трлн руб.), он вырос за год на 6%. Рынок еврооблигаций менее консолидирован: на каждого участника топ-5 организаторов размещений приходится порядка 10%. Пятерка лидеров выглядит так: JP Morgan, Газпромбанк, Citigroup, Сбербанк КИБ и "ВТБ Капитал" (по итогам 2012г. занимал первое место).
"В 2014г. из-за реформы пенсионной системы негосударственные пенсионные фонды и ВЭБ будут инвестировать значительно меньше, это очень скажется на рынке облигаций. Например, такого объема выпусков инфраструктурных облигаций на внутреннем рынке в этом году ждать уже не стоит", - считает старший аналитик подразделения анализа рынка долговых бумаг Sberbank Investment Research Алексей Булгаков.