Рынки акций: повод для снижения нашелся
Макроэкономика
Фондовые торги в Европе 13 февраля 2012г. закрылись повышением ведущих индексов на фоне новостей из Греции. По итогам состоявшегося голосования почти две трети депутатов парламента Греции - 199 из 300 - одобрили новые меры жесткой экономии. 74 депутата высказались против, 5 воздержались, 22 не участвовали в голосовании.
Новый пакет мер предусматривает сокращение 15 тыс. рабочих мест в бюджетной сфере, снижение в 2012г. пенсий и заработных плат работников бюджета, в частности минимальный размер оплаты труда будет понижен с нынешних 750 евро до 600 евро в месяц. Всего дополнительное сокращение бюджетных расходов позволит Афинам сэкономить 3,3 млрд евро.
На позитивном информационном фоне в основном подорожали акции крупнейших европейских банков. Так, котировки немецкого Commerzbank выросли на 4,1%, британского Lloyds Banking Group - на 2,33, греческого National Bank of Greece - на 9%.
Фондовые торги в США 13 февраля закрылись ростом: индекс Dow Jones вырос на 72,81 пункта (+0,57%) - до 12874,04 пункта, индекс S&P - на 9,13 пункта (+0,68%) - до 1351,77 пункта, индекс NASDAQ - на 27,51 пункта (+0,95%) - до 2931,39 пункта.
На фондовых торгах в Азии во вторник преобладают продавцы. На 08:00 мск индекс Nikkei 225 просел на 0,15%, All Ordinaries - на 0,86%, Straits Times - на 0,58%, Shanghai Composite - на 0,11%.
Товарный рынок
Золото выросло заметнее палладия или серебра, накануне число желающих вновь покупать золото на минимумах выросло. Но проблемы в зоне евро остаются, и если участники рынка по-прежнему будут сомневаться в том, что ситуация в Греции близится к разрешению, то обратная корреляция золота к доллару, скорее всего, начнет ослабевать: золото продолжит демонстрировать устойчивость и ограниченный потенциал падения относительно текущих уровней, полагает аналитик "ВТБ Капитал" Андрей Крюченков.
Между тем CME Group объявила о снижении размеров маржи при осуществлении торговых операций на рынках золота, серебра и металлов платиновой группы, что должно послужить повышению их ликвидности, полагает А.Крюченков.
Ликвидные инструменты пользуются на много большим спросом и имеют более адекватную ситуации оценку. Это может стать стимулом к росту в долгосрочной перспективе. Во вторник на 08:00 мск фьючерсы на золото находились на отметке 1719,6 долл./унция (-0,31%), серебро - 33,51 долл./унция (-0,61%), платину - 1646,2 долл./унция (-0,21%), палладий - 697 долл./унция (-0,22%).
По состоянию на 08:00 мск во вторник цена контракта Brent находилась на отметке 117,3 долл./барр. (-0,53%), контракта Light Sweet - на 100,49 долл./барр. (-0,41%).
Forex
Евро заметно сдает позиции 14 февраля. В ночь с понедельника на вторник сразу три международных рейтинговых агентства произвели пересмотр рейтингов стран Европы и их банковских систем. Standard & Poor's и Fitch Ratings понизили рейтинги банков Испании. Moody's Investors Service пересмотрело рейтинги 9 европейских стран. На этих новостях евро скатился отметке 1,351 доллара США.
Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's (S&P) понизило рейтинги 15 ключевых испанских банков. В частности, были снижены долгосрочный и краткосрочный рейтинги одного из крупнейших банков Испании - Banco Santander.
В свою очередь Fitch Ratings понизило рейтинги шести ведущих испанских банков, говорится в сообщении агентства. В частности, это коснулось Santander и Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA).
Международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service пересмотрело рейтинги 9 европейских стран. Так, долгосрочный суверенный кредитный рейтинг Испании снижен с А1 до А3, Италии - с А2 до А3, Мальты - с А2 до А3, Португалии - с Ва2 до Ва3, Словакии - с А1 до А2, Словении - с А1 до А2. Прогнозы по всем рейтингам "негативные".
Рейтинговые действия сразу трех агентств после затишья похожи на залп из последнего орудия "медведей". Уже во вторник позиции евро сильно пошатнулись. И, похоже, с открытием сессии в Европе евро окажется под еще большим давлением. Однако панических распродаж ждать не стоит. ЕЦБ отлично делает свою работу: кризиса ликвидности на рынке нет, и снижение ограничится небольшой коррекцией.
Рынки акций
Несмотря на заметное пятничное снижение на биржах США (из-за решения агентства S&P понизить рейтинги 34 итальянских банков), новую неделю российский фондовый рынок начал бурным ростом. "Медведей" загоняют в ловушку: утренний гэп вверх по индексу ММВБ закрыт так и не был, вместо этого "быки" последовательно передвигали индекс ко все более высоким целям - сначала к 1550, а затем и к 1560 пунктам.
Оптимизм был связан с одобрением в ночь на понедельник, 13 февраля, парламентом Греции новых мер жесткой экономии, так что греческий вопрос должен сдвинуться с места. Другое дело, что позитивная реакция рынков на это событие может продержаться недолго, ведь Греции придется сокращать число рабочих мест, а это явно не будет способствовать восстановлению падающей экономики страны. К тому же Китай, похоже, не будет помогать Евросоюзу: 13 февраля было обнародовано заявление, согласно которому гособлигации европейских стран являются неподходящими объектами для долгосрочных инвестиций КНР. В этом свете вполне вероятно, что эйфория в ближайшие дни начнет сходить на нет.
По итогам торговой сессии 13 февраля индекс ММВБ повысился на 2,23% - до 1559,21 пункта, индекс РТС - на 2,6% и достиг отметки 1645,01 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 349,18 млрд руб.
Прогноз
По итогам торговой сессии понедельника на российском рынке было полностью перечеркнуто снижение предшествовавших трех торговых сессий, и это притом, что в 9-10 февраля распродажи лишь ускорялись. Если покупатели в самое ближайшее время не одумаются, то произойдет обновление многонедельных максимумов как на фондовых биржах США, так и на сырьевом рынке, а значит, и российским индексам придется продвигаться вверх. Негативное отношение к такому сценарию является следствием ожидания очень вялого и натужного подъема, ведь мало кто верит в способность рынков прибавить еще хотя бы 10% с текущих уровней.
В понедельник американские и европейские индексы вернулись к годовым максимумам. Вверх пошли и российские бумаги. Участники покупают акции. Но объемы торгов оставляют желать лучшего, что говорит о затухании восходящего импульса. О коррекции не кричит только ленивый, и видимо "быкам" придется немного расступиться и дать рынку выпустить пар. Уже со вторника котировки акций начнут "окрашиваться в красный".
Quote.rbc.ru