Рынки Европы: бонды закрываются разнонаправленно
Во вторник, 16 июня, на рынке европейских государственных облигаций прошла еще одна волатильная сессия. Действия участников рынка не отличались слаженностью, и в течение дня направление движения котировок бондов не раз менялось. Столь изменчивый характер торгов обеспечил, главным образом, блок макроэкономической статистики ведущих стран мира. Кроме того, сильное влияние на настрой инвесторов оказали и новости банковского сектора. Так, во время утренней сессии сообщение, что национальный банк Греции намерен предложить акционерам права на покупку новых обыкновенных акций банка объемом в 1,25 млрд евро вызвало столь массовые распродажи акций банка, что падение курса последних стало самым значительным за последние семь месяцев. Еще одна новость: рейтинговое агентство Moody"s рассматривает вероятность понижения рейтинга акций швейцарского банка UBS AG - усилила давление на акции банковского сектора. Вслед за акциями финансового сектора стали снижаться котировки компаний и других секторов рынка, что, в свою очередь, способствовало росту интереса к защитным активам. Однако спрос на долговые обязательства европейских правительств в течение дня носил не только изменчивый, но и выборочный характер. Выход инфляционной статистики в Великобритании в первой половине дня вызвал активные покупки английских Gilts. Согласно данным, предоставленным национальным статистическим бюро в Лондоне, инфляционное давление в стране слабеет, но не столь значительно, как предсказывали экономисты. Прогнозы экспертов основывались на том, что повышение налогов и ослабление британской валюты неминуемо должны были замедлить инфляцию. Согласно обнародованным данным, рост индекса потребительских цен (CPI) в мае по сравнению с апрелем составил 0,6% (прогнозировался рост на 0,3%). В годовом исчислении показатель поднялся на 2,2% (ожидался рост на 2,0%). Рост индекса цен потребителей, не включающего цены на энергоносители и продукты питания (Core CPI) составил 1,6% в сравнении с майским показателем годичной давности. Обнародованные показатели розничных продаж также превзошли прогнозы. Рост индекса розничных цен (RPI) в мае в сравнении с апрельским показателем составил 0,6%, что втрое выше ожиданий (рост на 0,2%). В годовом выражении показатель снизился на 1,1% (прогнозировалось снижение на 1,5%). Однако интерес к английским долговым бумагам заметно снизил аукцион, на котором британское правительство реализовало свои 25-летние обязательства объемом в 7 млрд фунтов стерлингов. В результате завершить день ценовым ростом английским долговым бумагам не удалось. Между тем, обнародованные в Германии данные исследований центра изучения европейской экономики ZEW продемонстрировали рост оптимизма инвесторов, причем гораздо больший, чем ожидали эксперты института. В июне уверенность инвесторов Германии достигла максимального уровня последних трех лет. Следовательно, в немецких деловых кругах нет сомнений в близком завершении рецессии. Показатель ZEW Survey (Economic Sentiment) - индикатор ожиданий инвесторов и аналитиков экономического развития в ближайшие полгода - вырос в июне с майского значения 31,1 до 44,8 пункта (ожидался рост до 35,0 пункта). Показатель текущей экономической ситуации в Германии ZEW Survey (Current Situation) в июне поднялся с уровня предыдущего месяца в минус 92,8 до минус 89,7 пункта (ожидался рост до минус 92,6 пункта). Показатель ZEW Survey (Economic Sentiment) для еврозоны в июне вырос с майского уровня 28,5 до 42,7 пункта (ожидался рост до 34,0 пункта). Кроме того, в еврозоне также была обнародована статистика, показавшая падение инфляционного давления в регионе до нулевой отметки. Индекс потребительских цен (CPI) в мае текущего года вырос по сравнению с апрелем на 0,1% и остался неизменным в годовом выражении. Что касается индекса цен потребителей, не включающего цены на энергоносители и продукты питания (Core CPI), то его рост составил в годовом выражении 1,5% (ожидался рост на 1,6%). Интерес к долговым обязательствам европейских правительств в течение всего дня оставался невысоким, но заметно снизился после выхода в США данных о ситуации на рынке недвижимости, оказавшейся значительно лучше ожиданий. Всплеск оптимистических настроений участников рынка привел к росту акций на мировых фондовых площадках и значительно ослабил спрос на бонды. Таким образом, в течение торгового дня инвесторы не раз меняли объект интересов, то скупая, то продавая активы. Следствием изменчивого характера настроений инвесторов стало разнонаправленное изменение котировок бондов на закрытие. Английские Gilts закрылись по ценам ниже закрытия предыдущего дня. Что касается немецких и французских долговых бумаг, то лишь немногим долгосрочным бондам удалось подняться в цене. Большая часть наиболее ликвидных европейских гособлигаций закрылась снижением цены. Ведущие benchmark европейских государственных бондов к закрытию торговой сессии показывали следующие результаты: доходность 2-летних Bunds Германии снизилась на 3 б.п., 10-летних Bunds - на 10 б.п. Спрэд между 2-летними и 10-летними Bunds Германии расширился с 191 б.п. до 193 б.п. Результаты торгов государственными облигациями Германии на Лондонской фондовой бирже на 20:00 мск: Результаты торгов государственными облигациями Великобритании: Результаты торгов французскими государственными бумагами: В среду, 17 июня, в Великобритании будет обнародован отчет Банка Англии о состоянии рынка труда в стране. Согласно ожиданиям, число обращений за пособием по безработице (Jobless Claims) возрастет в мае на 60 тыс. Уровень заработной платы с учетом бонусов (Avg. Earnings inc bonus) за квартал, завершившийся в апреле, поднимется на 0,2%, а уровень заработной платы без учета бонусов (Avg. Earnings ex bonus) за тот же квартал вырастет на 2,8%. Уровень безработицы, рассчитанный по стандартам ILO, за этот же период поднимется с 7,1% до 7,3%. В еврозоне будут обнародованы показатели торгового баланса (Trade Balance), дефицит которого в апреле ожидается в размере 1,5 млрд евро. Департамент аналитической информации РБК