Рынки готовятся к коррекции
Макроэкономика
Фондовые торги в Европе 17 января 2012г. января закрылись повышением ведущих индексов. На настроении инвесторов позитивно отразилась информация из КНР. ВВП Китая по итогам IV квартала 2011г. вырос более существенно, чем прогнозировали западные эксперты. Так, за октябрь-декабрь 2011г. ВВП Китая увеличился на 8,9% относительно аналогичного периода предыдущего года, в то время как эксперты прогнозировали его рост на уровне 8,6%. При этом по итогам декабря 2011г. объем розничных продаж в Китае вырос относительно предыдущего года на 18,1%, а промышленное производство в стране увеличилось на 12,8%.
Европейский банковский сектор завершил торговую сессию в основном "зеленой зоне": так, бумаги британских Barclays, Royal Bank of Scotland и Lloyds Banking Group подорожали на 0,08%, 1,76% и 0,25% соответственно. Котировки французских Societe Generale и BNP Paribas повысились на 1,9% и 0,57%, немецкого Deutsche Bank - на 2,67%. При этом акции Commerzbank упали в цене на 0,14%.
Фондовые торги в США 17 января закрылись ростом: индекс Dow Jones вырос на 60,01 пункта (+0,48%), поднявшись до 12482,07 пункта, индекс S&P - на 4,85 пункта (+0,36%) - до 1293,67 пункта, индекс NASDAQ - на 17,41 пункта (+0,64%) - до 2728,08 пункта.
На фондовых торгах в Азии в среду преобладают покупатели. На 08:00 мск индекс Nikkei 225 вырос на 1,07%, Hang Seng - на 0,32%, Straits Times - на 0,22%, All Ordinaries - на 0,11%. Снижение демонстрирует лишь Shanghai Composite, индекс падает на 0,33%.
Товарный рынок
"Стоит вспомнить, что ЕЦБ был в последнее время очень активен на вторичном рынке гособлигаций. В декабре банк выбросил на рынок около 900 млрд евро ликвидности за счет скупки облигаций. И плюс к этому он открыл кредитное окно для банков еще на 500 млрд. Руководство ЕЦБ уже заявило, что готово к такому же объему операций в феврале. Так что даже если у фонда возникнут трудности с финансированием, ЕЦБ решит эту проблему. ЕЦБ не вливает деньги на первичный рынок, но его действия на вторичном рынке несомненно помогут поддержать операции по рефинансированию суверенных долгов еврозоны", - сообщил в эфире Bloomberg TV глава аналитической службы по финансовым рынкам Societe Generale Патрик Легленд.
Это значит, что рынки накачиваются ликвидностью: QE от ЕЦБ, а соответственно рост стоимости сырьевых товаров на фоне опасений ускорения инфляции в мире будет продолжаться.
В среду на 08:00 мск фьючерсы на золото находились на отметке 1653,97 долл./унция (-0,22%), серебро - 30,11 долл./унция (-0,08%), платину - 1516 долл./унция (-0,83%), палладий - 652,1 долл./унция (-0,59%).
По состоянию на 08:00 мск в среду цена контракта Brent находилась на отметке 112,08 долл./барр. (+0,49%), контракт Light Sweet - на 101,45 долл./барр. (+0,58%).
Forex
В среду евро продолжает пользоваться спросом и к 09:00 мск достиг отметки 1,278 доллара США. Высокий уровень европейской валюты обусловлен хорошими настроениями игроков на мировых биржах. Однако пока это передышка перед новым раундом снижения.
Накопившиеся проблемы в зоне евро будут продолжать оказывать давление на валюту. Простого решения здесь нет. "Евро будет продолжать снижаться, однако недавние события, снижение европейских рейтингов, как мне кажется, исключают возможность каких-либо резких движений на валютном рынке. Уровень 1,2 сейчас представляется вполне оправданным по фундаментальным показателям. Однако падение до 1,1 или до паритета с долларом в краткосрочной перспективе представляется сейчас менее вероятным, чем еще несколько недель назад. Так что наш прогноз 1,2 на конец года остается прежним", - сообщил телеканалу Bloombrg TV cтарший валютный стратег Wells Fargo Василий Серебряков.
"Евро будет снижаться, это очевидно. Но я не разделяю прогнозов на уровне 1,20 через пару недель: по-моему, их авторы торопят события. Евро снижается и будет снижаться не по политическим причинам, которые связаны с нынешним этапом европейского кризиса, а по экономическим - в первую очередь, различия и в темпах роста экономики, и в экономической политике с США. Поскольку эти различия, как я ожидаю, сохранятся в течение большей части этого года, если не дольше, я жду дальнейшего снижения евро, но плавного, а не внезапного", - сказал в эфире Bloomberg TV главный валютный стратег Investec Asset Management Танос Папасаввас.
Рынки акций
Торговая сессия вторника, 17 января, оказалась очень успешной для российских "быков". Торги в США за день до этого не проводились в связи с национальным праздником - Днем Мартина Лютера Кинга, и внимание инвесторов с утра было сосредоточено на новостях из Азии. А там Китай опубликовал блок хороших макроэкономических данных, в числе которых рост ВВП за IV квартал на уровне 8,9% при прогнозе в 8,6%, а также декабрьский прирост розничных продаж и промпроизводства на 18,1% и 12,8% соответственно. Благодаря столь оптимистичным цифрам беспокойство инвесторов по поводу рисков глобальной рецессии улеглось, пусть даже ненадолго, а китайский Shanghai Composite вырос во вторник на 4,18%.
Чтобы дополнить картину, стоит упомянуть о том, что не обошлось и без помощи с сырьевого рынка. Цены на нефть марки Brent поднимались днем до уровня 112,8 долл./барр. на новостях о взрыве на буровой платформе Chevron в Нигерии и предложении Дании как председателя ЕС ввести с 1 июля 2012г. полное нефтяное эмбарго в отношении Ирана. Пока нефть стоит дорого, а европейские ужасы на время уходят в тень (хотя кризис доверия в самом разгаре, о чем свидетельствует рекордный объем однодневных депозитов банков на счетах ЕЦБ), у российского рынка есть шансы побороться за более высокие уровни, ближайший из которых - 1500 пунктов по ММВБ. Во вторник он едва не был достигнут, но инвесторы проявили благоразумие и притормозили с покупками.
По итогам торговой сессии 17 января индекс ММВБ повысился на 1,5% - до 1486,34 пункта, индекс РТС - на 1,47% и достиг отметки 1476,69 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 365,48 млрд руб.
Прогноз
Объем торгов на российском рынке во вторник еще немного подрос, активность игроков возвращается к нормальным уровням. Однако именно этот фактор заставляет относиться к происходящему росту с долей скептицизма. Китай, Европа и нефть, безусловно, оказали позитивное влияние на ход торгов, однако велика заслуга и тех, кто восстанавливает длинные позиции после новогодних праздников, перед которыми шел сброс как в начале декабря, так в течение последних его дней. Будем отслеживать момент, когда "быки" растеряют превосходство.
Американские рынки вслед за европейскими решили не обращать внимание на негатив, накопившийся в Европе, и закончить месячное ралли. В итоге с начала декабря индекс S&P 500 показал существенный прирост с отметки 1200 пунктов до уровня 1300. Последний рубеж - сложное сопротивление, и "быки" не пойдут на его атаку без консолидации. А значит, как минимум консолидация обеспечена и российскому рынку. А как максимум - начало очень даже агрессивной игры на понижение.