Банки США могут обойтись без помощи Минфина
"Я полагаю, что намерение крупнейших финансовых институтов взять на поруки свои фонды структурированного инвестирования является очень хорошей новостью. Скорее всего, это поможет стране преодолеть кредитный кризис, пик которого пришелся на август 2007г.", - отметил Г.Полсон.
Так, на прошлой неделе крупнейший в США по величине активов банк Citigroup заявил о своем намерении спасти активы ряда специальных юридических лиц, инвестировавших в структурированные финансовые продукты, приняв их на свой баланс. Банк собирается принять долговые обязательства в размере 58 млрд долл., чтобы избежать вынужденной продажи активов. Причем активы, которые Citigroup примет на свой баланс, оцениваются в 49 млрд долл.
Стоит отметить, что Citigroup стал уже не первым американским банком, который сообщил об этом решении. Около двух недель назад о реструктуризации двух своих фондов SIV объявил HSBC Holdings Plc (крупнейший по рыночной стоимости банк Европы). Согласно плану, HSBC примет на свой баланс фонды Cullinan Finance Ltd. и Asscher Finance Ltd. и может предоставить им финансирование на общую сумму 35 млрд долл. Самостоятельно помочь своим фондам могут также Rabobank и немецкий WestLB, передает Reuters.
Аналитики также отмечают, что предпринимаемые крупнейшими американскими банками меры снижают вероятность создания фонда Master Liquidity Enhancement Conduit, или M-LEC, в размере 80 млрд долл., который должен был заняться покупкой проблемных ипотечных ценных бумаг и других неустойчивых активов. Однако министр финансов США продолжает утверждать, что такой "суперфонд" крайне необходим. "И хотя пока я не могу назвать точную дату его создания, но могу отметить, что мы делаем успехи", - сообщил он.
Напомним, что SIV покупали у банков ценные бумаги, связанные с ипотечными закладными, привлекая капитал для этих инвестиций за счет выпуска кратко- и среднесрочных долговых обязательств. Однако в результате кризиса на рынке ипотеки в США спрос на такие обязательства снизился, и это поставило SIV перед необходимостью продавать свои активы, многие из которых торгуются достаточно ограниченно и нередко не находят покупателей.
Масштабная распродажа активов SIV (общая стоимость которых достигала 370 млрд долл.) могла бы привести к глобальному росту стоимости заимствования, обернуться большими убытками для инвесторов, вынудить банки пересмотреть стоимость своих вложений в сторону снижения, и - в худшем случае - спровоцировать рецессию экономики в США или Европе.