Экономика России: век нефтяного благоденствия недолог
Нефтяной рай
Владимир Путин в своем итоговом выступлении в качестве премьер-министра РФ выразил удовлетворенность текущей экономической ситуацией в России. "У нас хороший результат", - заявил он, выступая с отчетом о работе правительства в 2011г. в Государственной думе. Свое мнение В.Путин подкрепил реальными статистическими фактами. В начале 2012г., как и планировалось, российский ВВП превысил докризисный уровень и составил 41 трлн 421 млрд руб. (по итогам 2008г. - 41 трлн 277 млрд руб.). В стране выросли зарплаты и пенсии, увеличиваются реальные доходы граждан, полным ходом идет ремонт многоквартирных домов, строятся больницы, все больше людей занимаются спортом. После тяжелой засухи 2010-2011гг. в России полностью восстановлено сельское хозяйство. В результате роста качества жизни постепенно стали решаться и демографические проблемы.
Происходящее в России В.Путин сравнил с ситуацией в других странах. В частности, в пример была приведена Испания, сраженная проблемой безработицы. И даже по сравнению с бывшим СССР, на хорошую жизнь в котором часто указывает оппозиция, жизнь в нашей стране улучшилась.
Естественно, что на достигнутом В.Путин не собирается останавливаться. В планах уже избранного президента новые улучшения. Например, В.Путин планирует реализовать значительный блок своих предвыборных общений, размер которых составляет 1,5% от ВВП страны, в числе прочего среди них и важные социальные инициативы. В частности, ввод в действие пособия на третьего ребенка в депрессивных регионах в размере 7 тыс. руб. или стипендии нуждающимся студентам на уровне 5 тыс. руб.
По мнению экспертов, причиной оптимистических планов главы государства в очередной раз становятся заоблачные цены на нефть. Они уже давно держатся на уровне выше 120 долл. за баррель, а недавно Минэкономразвития повысил прогноз по средней цене на нефть на 2012г. со 100 до 115 долл., прогноз на 2013г. уже достиг 125 долл. Насколько хватит "нефтяного заряда", пока неизвестно. Некоторые аналитики считают, что стоимость барреля продолжит расти на фоне новостей из Ближнего Востока. Вполне возможно, что при особо неблагоприятном развитии событий в регионе и началом войны стоимость барреля может достигнуть 300 долл. При этом другие уже несколько лет предрекают снижение цены на нефтяное сырье.
Как полагают аналитики агентство S&P, если нефть сильно подешевеет, это серьезно затронет Россию. Снижение цен на нефть на 10 долл./барр. и прямо, и косвенно приведет к сокращению бюджетных доходов РФ на 1,4% ВВП. В стрессовом сценарии при среднегодовой цене нефти Urals на уровне 60 долл./барр., дефицит федерального бюджета РФ превысит 8% ВВП, что может привести к снижению долгосрочных рейтингов РФ на три ступени. По оценкам Всемирного банка, в России снижение цен на нефть может привести к увеличению бюджетного дефицита и оттока капитала, ухудшению состояния счета текущих операций, несмотря на снижение валютного курса, и, как следствие, замедлению роста всей экономики в целом.
Правда, по мнению российских властей, у страны есть ресурсы, чтобы пережить период низких цен на энергоносители на мировом рынке. "Все инициативы, которые я излагал, по-разному можно считать, сколько они стоят, они не связаны с нефтегазовыми доходами, с большими нефтегазовыми доходами, вот что главное", - уже успел заявить В.Путин. По его словам, даже если цена на нефть упадет до 70 долл. за баррель, власти будут в состоянии выполнять свои обязательства.
Мы за ценой не постоим
Парадоксально, но для России негативным может оказаться не только чрезмерное снижение стоимости черного золота, но и его неуемный рост. Например, эксперты Всемирного банка указывают, что в начале марта 2012г. впервые после июля 2008г. цена нефти марки Urals превысила 125 долл./барр. - в основном из-за перебоев с поставками нефти на Ближнем Востоке. С одной стороны, это положительно влияет на РФ, а с другой - может вызвать перегрев экономики, говорится в докладе банке. Несмотря на рекордные поступления от продажи нефти, общий профицит бюджета РФ в 2011г., по оценке S&P, составил всего лишь 0,8% ВВП, поскольку фискальная экспансия российского правительства вызвала существенный рост госрасходов в отношении к ВВП.
С подобными опасениями согласна и министр экономического развития РФ Эльвира Набиуллина. В соответствии со сделанным ею в апреле 2012г. прогнозом, министр отметила, что темпы роста экономики РФ при сохранении сырьевой структуры и инвестклимата на текущих позициях снизятся до 2-3% в год. По мнению аналитиков, при таком росте перемен к лучшему в России ждать не придется, и текущая экономическая ситуация будет попросту законсервирована.
Опасения в отношении колебаний цен на нефть высказывают и сами нефтяники. Например, ЛУКОЙЛ заложил в свою стратегию развития на 10 лет прогноз цен на уровне 100-110 долл./барр. Как заявлял вице-президент компании Леонид Федун, снижение цен на нефть ниже этого значения маловероятно, подобный уровень является комфортным как для покупателей, так и для продавцов. Глава "Газпром нефти" Александр Дюков считает оптимальной цену на нефть на уровне 90-100 долл./барр. При этом, по словам А.Дюкова, повторение исторического максимума цены на нефть 2008г. в размере 147 долл./барр. - вполне возможное, но нежелательное для нефтяных компаний развитие событий. "Мы не заинтересованы в завышенных ценах, поскольку понимаем, что высокие цены на нефть приводят к сокращению спроса, сокращение спроса в свою очередь приводит к снижению цен, а снижение цен сказывается на объеме инвестиций и добычи", - считает глава компании.
Выходом из ситуации для России может стать смена приоритетов. Например, по мнению Э.Набиуллиной, в случае если России удастся модернизировать экономику и перейти от сырьевой к инновационной структуре, темпы роста вырастут до 4,4% и могут продержаться на этом уровне до 2030г. В МЭРе уже разработали соответствующий сценарий развития социально-экономической ситуации. В документе дается два прогноза - консервативный, с упором на сырьевую составляющую, и инновационный. В первом случае для сохранения стабильности России придется большими темпами наращивать добычу нефти и ее экспорт, увеличивая вклад нефтегазового сектора в ВВП страны. С учетом постепенного истощения существующих в стране месторождений, нефтяным компаниям придется реализовывать все больше новых проектов. Однако, по мнению ряда экспертов, в этом им всегда будет мешать зачастую слишком суровая налоговая политика.
Нефть на исходе
Об угрозе сокращения добычи нефти в России говорят уже не первый год. Многие месторождения в Сибири были открыты еще в советские времена, пик добычи на них давно пройден. Например, крупнейшее в России Самотлорское месторождение, открытое еще во времена СССР и когда-то дававшее около 150 млн т нефти в год, теперь может обеспечить лишь 20 млн т. Да и этих запасов хватит максимум на 40 лет.
Между тем новых крупных месторождений в нераспределенном фонде практически не осталось. При этом разработка новых проектов, требующая больших инвестиций, не всегда выгодна компаниям в сложившихся налоговых условиях. По словам эксперта нефтяного рынка, президента нефтесервисного холдинга "РУ-Энерджи Групп" Азада Бабаева, сама налоговая система в России не располагает к решительным шагам со стороны нефтяников, поскольку 70% добытой нефти нужно отдать государству, а из оставшихся 30% еще заплатить экспортные пошлины, налог на прибыль и т.д. "И того, что остается, естественно, не хватает на развитие", - уверен эксперт. Президент "РУ-Энерджи Групп" считает, что ситуация может измениться, если государство пересмотрит налоговую политику. Эксперт называет средний срок ввода в эксплуатацию нового месторождения – это более пяти лет, срок эксплуатации - 25 лет, а окупаемости – от десяти лет. "Что касается финансовых затрат, то они по силе только крупным вертикально-интегрированным компаниям, - комментирует Президент "РУ-Энерджи Групп", - к примеру, "Роснефть" вложила в обустройство Ванкорского месторождения вместе с трубопроводом около 450 млрд руб., а отдачи пока нет". "Прибыль будет, никто не сомневается, но когда? Мелким игрокам на рынке таких месторождений, конечно, делать нечего", - считает эксперт.
Экологический кошмар
Несмотря на жесткость российской налоговой системы, нефтяникам все же удается добиваться некоторых послаблений по ряду проектов. В частности, в апреле премьер-министр Владимир Путин огласил список беспрецедентных налоговых льгот для проектов на российском шельфе. Государство готово пойти на уступки нефтяникам, лишь бы сосредоточенные на шельфе огромные запасы углеводородов начали разрабатываться.
Однако и активная работа на шельфе также может стать проблемой для экономической стабильности страны. Наибольшие запасы морских месторождений (около 85% от общих запасов) сосредоточены в российской Арктике. По мнению экологов, если в условиях открытого моря около трети нефти в случае аварии можно собрать, то во льдах это сделать практически невозможно. В результате в морях Арктики даже единичный серьезный экологический инцидент может привести к катастрофе более серьезной, чем Чернобыль, и закрыть тему работы на арктическом шельфе навсегда. При этом экологи уверены, что даже современные технологии не гарантируют безопасности при нефтяном бурении и не исключают угрозы нефтяных разливов, которые будут иметь катастрофические последствия в суровых условиях арктических морей.
Внутренние опасения
По мнению самих нефтяных компаний, помимо резких колебаний цен на нефть, конечности ресурсов и проблем с налогообложением, существуют и еще причины, способные повлиять на нашу основную производственную отрасль. Возможные риски компании описывают в своих отчетах и презентациях.
Например, в ЛУКОЙЛе в числе угроз отмечают суровое антимонопольное законодательство. По мнению компании, существует риск его ужесточения в отношении нефтяников, что чревато новыми штрафами. При этом сам ЛУКОЙЛ настроен достаточно мирно. В компании отмечают, что не осуществляют политику монопольного захвата рынка, а также не имеют подобных целей в ближайшем и отдаленном будущем.
Между тем в "Роснефти" продолжают остерегаться последствий дела ЮКОСа. В частности, в материалах компании отмечается существование риска требования возврата задолженности в пользу бывшего ЮКОСа - компании Yukos Capital.
Большие опасения у компаний вызывает работа в третьих странах. Например, "Роснефть" участвует в двух проектах по проведению поисково-разведочных работ в Казахстане, а также в проектах в Абхазии, Алжире, ОАЭ и Венесуэле. Это страны с развивающимися рынками, они подвержены более серьезным политическим, экономическим, социальным и правовым рискам, чем страны с развитыми рынками, считают в компании.
При этом меньше всего в нефтяных компаниях опасаются нестабильности политической ситуации в самой России. Например, в "Роснефти" считают, что риски военных конфликтов, народных волнений и забастовок, введения чрезвычайного положения в стране "пренебрежимо малы". С такой точкой зрения согласны и в "Газпром нефти", где политическую ситуацию в России называют стабильной.
В свою очередь многие аналитики прогнозируют ухудшение экономической ситуации в РФ, несмотря на временное благополучие в сырьевой ее составляющей. Например, в S&P считают, что финансовые позиции большинства регионов России, за исключением нескольких состоятельных субъектов, в ближайшие годы будут ухудшаться, невзирая на рост нефтяных доходов. При этом во Всемирном банке полагают, что в 2013г. темпы роста ВВП России будут более зависимы от внешней конъюнктуры, во многом от аналогичных показателей в Европе и других влиятельных регионах. Между тем консолидированный бюджет в РФ в 2012г. будет исполнен с дефицитом в размере 0,9% от ВВП в 2012г. и 0,5% от ВВП в 2013г. При этом ненефтяной дефицит бюджета, составивший в 2011г. 9,6% от ВВП, должен увеличиться и превысить 10% в 2012 и 2013гг.
Екатерина Струкова, РБК