Рынок акций: "медведи" начали свою атаку с Азии
Похоже, на мировых биржах начинают набирать силу "медвежьи" настроения, и российский рынок, несмотря на высокие значения американских индексов и позитивный внешний фон, может начать игру вниз на опережение.
Макроэкономика
Фондовые торги в Европе 17 августа 2012г. завершились преимущественно повышением ведущих индексов. Как отмечают эксперты, на положительные настроения инвесторов повлияли отчеты ряда американских компаний, чьи результаты за I полугодие 2012г. превзошли ожидания аналитиков. Кроме того, свои роль сыграли комментарии глав ЕС, в том числе главы ЕЦБ Марио Драги, о готовности сделать все необходимое для сохранения еврозоны.
Фондовые торги в США в пятницу, 17 августа, закончились ростом: индекс Dow Jones вырос на 25,09 пункта (+0,19%) достигнув 13275,2 пункта, индекс S&P - на 2,65 пункта (+0,19%) - до 1418,16 пункта, NASDAQ - на 14,2 пункта (+0,46%) - до 3076,59 пункта.
На азиатских фондовых площадках 20 августа преобладали продавцы. К 08:00 мск индекс Nikkei 225 вырос на 0,47%, в то же время All Ordinaries просел на 0,08%, HANG SENG - на 0,74%, Shanghai Composit - на 0,87%.
Товары
Активность на рынке сырья в августе, скорее всего, будет довольно вялой: центробанки еврозоны и США проявили бездействие, в результате которого внимание инвесторов вновь переключилось на политиков с надеждой на то, что те поддержат слабеющие экономики, отмечают аналитики Societe Generale.
Центробанкам, остающимся в стороне, удалось временно убедить рынки в том, что они готовы действовать, если этого потребуют ухудшающиеся экономические условия. Однако если политики, определяющие финансовый курс, не оправдают ожиданий, рынкам может потребоваться больше, чем просто слова. Политики и рынки в III квартале по-прежнему будут сильно зависеть от макроэкономических данных. На фоне ослабления экономического роста и инфляционного давления неопределенность может привести к уходу некоторых инвесторов с рынка сырья, вопреки неуклонному улучшению ситуации в сфере банковского кредитования.
На 08:00 мск в понедельник фьючерсы на золото находились на отметке 1620,81 долл./унция (+0,08%), серебро - 28,13 долл./унция (+0,46%), платину - 1479,2 долл./унция (+0,41%), палладий - 605,6 долл./унция (+0,08%).
К 08:00 мск в понедельник контракт на нефть марки Brent находился на отметке 114,17 долл./барр. (+0,41%), контракт на Light Sweet торговался на уровне 96,6 долл./барр. (+0,3%).
Forex
Евро начал неделю с умеренного подъема, хотя поступающие из зоны евро новости должны напугать игроков. Но, похоже, пока пугать некого: рынки находятся в сезонной спячке. Волатильность резко понизилась, а новости не имеют практически никакого значения.
Дополнительной помощи Греции не будет, заявил министр финансов Германии Вольфганг Шойбле, передает Reuters. "Выкидывать деньги в бездонную бочку - безответственно. Мы не можем запускать еще одну программу помощи", - сказал В.Шойбле во время открытого дня правительства. Глава финансового ведомства подчеркнул, что евро является стабильной валютой, которая привела к снижению инфляции в ФРГ по сравнению с периодом хождения марки.
Ожидается, что премьер-министр Греции Антонис Самарас выступит с инициативой продления на два года срока радикальных экономических реформ на встрече с канцлером Германии Ангелой Меркель и президентом Франции Франсуа Олландом в Берлине 23 августа. Преобразования были согласованы ранее с Европейским союзом, Международным валютным фондом и Европейским центральным банком.
Согласно нынешним условиям предоставления помощи Греции, она должна сократить дефицит бюджета до 2,1% ВВП в 2014г. с 9,3% в 2011г. Выделение средств со стороны ЕС и МВФ зависит от успешности проведения в Греции структурных реформ. Однако если Греция не уложится в график реформ, ее финансирование может быть прекращено, что приведет к дефолту и возможному отказу балканской страны от евро. Отметим, что общий объем выделенных Афинам средств ЕС и МВФ достигает 240 млрд евро.
Греция не покинет еврозону. Такое заявление сделал глава Еврогруппы Жан-Клод Юнкер в интервью австрийским СМИ, передает Associated Press. "Этого не должно произойти. Говорить о выходе Греции из еврозоны можно, только если Греция нарушит все условия соглашений с международными кредиторами и не выполнит обещанное. В случае полного отказа от бюджетной консолидации и структурных реформ нам придется начать обсуждать возможный отказ Афин от евро. Но так как в Греции собираются удвоить усилия, чтобы добиться поставленных целей, нет никаких причин рассматривать сценарий с отказом Греции от евро", - сказал Ж.-К.Юнкер.
Он отметил, что отказ Греции от евро может быть организован технически, но не политически. "Мы не занимаемся разработкой подобного плана", - подчеркнул глава Еврогруппы.
Интересная ситуация сложилась в зоне евро в выходные. Явно настроенный против Греции немецкий блок готов изгнать страну из еврозоны, в то же время еврочиновники готовы сделать все возможное для сохранения статуса Греции как члена зоны евро. Между тем рынок настолько устал от греческих проблем и недееспособности бюрократов, что решил не обращать внимания на дискуссии вокруг страны и без волнений дождаться их итогов.
Рынки акций
Пятница предоставила российскому фондовому рынку веские причины для возобновления покупок, самой главной из которых был выход американского индекса S&P 500 на трехмесячный максимум выше 1415 пунктов, что открывает дорогу для штурма многолетнего максимума на отметке 1420 пунктов.
Макроэкономическая статистика США и Европы также оказалась благоприятной, особенно порадовал заметный рост индекса потребительского доверия в США, поддерживаемый отсутствием инфляции потребительских цен и улучшением ситуации на рынке труда.
Однако несложно догадаться, что российские игроки решили ничего не предпринимать. Индекс ММВБ почти весь день провел в узком диапазоне 1450-1460 пунктов, а под конец дня и вовсе вывалился из него. Такой настрой не позволяет рассчитывать на скорую перемену рыночных настроений, и игрокам лучше провести остаток лета не перед биржевыми мониторами. Участники торгов уже на предстоящей неделе ждут роста волатильности, но условия вполне располагают к тому, чтобы сохранить "боковик" вплоть до сентября.
По итогам торговой сессии 17 августа индекс ММВБ понизился на 0,52% - до 1444,27 пункта, индекс РТС - на 1,03% и достиг отметки 1416,33 пункта. Объем торгов на Московской бирже по итогам дня составил 334,11 млрд руб.
Прогноз
Отечественный рынок продолжает консолидироваться около отметки 1450 пунктов по индексу ММВБ. Идей на рынке немного, главная причина – сезон затишья, который продлится еще две рабочих недели. Лишь с началом осени рынок получит новые драйверы для роста или падения, а волатильность повысится.
Российские игроки потратили прошлую неделю впустую - индекс ММВБ не изменился и на 0,5%. Такой расклад не станет поводом для притока инвестиционного капитала, который любит веские фундаментальные причины для покупок или продаж, а также резкие движения.
До восстановления рыночной активности (с большой вероятностью этим займутся именно "медведи", начав давить на котировки) стоит продолжать оставаться вне рынка, тем более что S&P 500 штурмует опасную высоту 1420 пунктов, от устойчивости которой может зависеть новый среднесрочный тренд.