Выехали на биржу: как сын основателя Ferrari превратился в миллиардера
В среду на Нью-Йоркской бирже (NYSE) начались торги акциями итальянского автопроизводителя Ferrari. До этого компания провела IPO, в ходе которого инвесторы оценили компанию в $9,8 млрд. В ходе размещения им было предложено 9%, сумма сделки составила $893 млн. Если банки-организаторы размещения воспользуются своими опционами, объем размещения достигнет $982 млн. После начала торгов на NYSE акции Ferrari подорожали на 17%, капитализация компании достигла $11 млрд. По оценке The Financial Times, в ближайшем будущем она составит $12 млрд.
До выхода на биржу единственным миноритарием Ferrari был сын основателя компании Энцо Феррари — Пьеро Феррари, которому принадлежало 10% акций (15,3% голосов). В середине октября Forbes и Bloomberg спрогнозировали, что после IPO Ferrari состояние Пьеро Феррари составит $1,27–1,3 млрд. По расчетам Forbes, больше $900 млн из этой оценки приходится как раз на долю бизнесмена в Ferrari, оставшаяся сумма – доходы, полученные ранее от сделок с концерном Fiat Chrysler Automobiles (в мае 2013 года во время реорганизации концерна FCА Пьеро получил от него €280 млн).
Продавцом акций Ferrari в ходе IPO был FCA, который остается основным владельцем Ferrari. До выхода Ferrari на биржу FCA контролировал 90% акций автопроизводителя. Деньги инвесторов FCA планирует потратить на собственное развитие: инвестиционная программа концерна составляет €48 млрд, из них около $3,2 млрд компания должна получить от Ferrari (до апреля 2016 года компании предстоит выпустить облигации).
Оставшиеся 80% акций Ferrari FCA собирается распределить среди собственных акционеров. В результате около 24% акций компании (или 36% голосов) получат основные владельцы Fiat – семья Аньелли. Остальные акционеры FCA поделят между собой оставшиеся 66% акций Ferrari, на которые приходится 49% голосов.
Наследник империи
Пьеро — единственный живой потомок Энцо Феррари. Его мать, Лина Ларди, была многолетней любовницей Энцо. Родившийся в браке Энцо с Лаурой Гарелло сын Альфредино умер в возрасте 24 лет в 1956 году. В последние годы Пьеро Феррари был вице-председателем Ferrari. Его роль в управлении компанией была скорее символической: он олицетворял преемственность — остальной пакет акций в размере 90% контролировал сначала концерн Fiat, а затем — FCA.
Сила бренда
Глава концерна FCA Серджио Маркионне часто напоминает, что Ferrari — это не только автомобильная компания, но и производитель предметов роскоши — наравне с люксовыми LVMH (принадлежат марки Louis Vuitton и Moët & Chandon) и Richemont (Cartier, Piaget и Mont Blanc). За счет этого капитализация Ferrari в $9,8 млрд равна почти половине рыночной стоимости FCA (капитализация концерна на 21 октября – $20,48 млрд).
По итогам прошлого года Ferrari продала лишь 7255 автомобилей (FCA — 4,6 млн), ее выручка за тот же период составила €2,8 млрд (FCA — €96,1 млрд). В 2015 году издание BrandFinance, которое занимается составлением рейтингов самых дорогих торговых марок, оценивало бренд Ferrari в $4 млрд. В рейтинге самых влиятельных брендов в 2015 году Ferrari оказался на десятом месте. Еще в 2014 году итальянская марка возглавляла этот список, но отсутствие побед в «Формуле-1» пошатнуло ее позиции.
В последние годы Ferrari активно стремится зарабатывать на своем бренде. В 2010 году в Абу-Даби был открыт развлекательный комплекс Ferrari World, признанный пять лет спустя одним из самых привлекательных туристических объектов на Ближнем Востоке. Компания активно занимается продажей собственной атрибутики: кепок, шарфов, футболок и т.д. В структуре выручки Ferrari в 2014 году на лицензионные соглашения приходилось 17,6%.
Факторы риска
Основная опасность, которая подстерегает новых акционеров Ferrari, — это потеря поддержки со стороны материнского концерна, и рост конкуренции со стороны новых игроков. Основные конкуренты итальянской марки на рынке дорогих спортивных автомобилей пока Porsche и Lamborghini (оба принадлежат Volkswagen). Самый яркий среди «новичков», которые могут потеснить эти марки, – производитель электрических автомобилей Tesla. Кроме того, в разработке собственного автомобиля давно подозревают Apple. Исследования в этой области также ведет Google. Ferrari тоже экспериментировала с новыми технологиями в своей последней модели LaFerrari, выпущенной ограниченным тиражом 499 экземпляров. Но пока у компании нет более доступной версии с электрическим или гибридным двигателем.