Минфин раскрыл объем реструктуризации коммерческого долга регионов
Общий объем финансовой поддержки, выделяемой в соответствии с инициативой президента Владимира Путина регионам, имеющим значительную задолженность по рыночным заимствованиям, составит до 176 млрд руб. Об этом объявило Министерство финансов.
«Предоставление новых бюджетных кредитов планируется на срок до 2029 года включительно, с условием проведения регионами ответственной долговой политики», — говорится в сообщении ведомства.
В Минфине пояснили, что сокращение — за счет вновь выделенных казной средств — доли коммерческого долга регионов до 25% объема их налоговых и неналоговых доходов позволит тем сократить расходы по обслуживанию своих долгов более чем на 20 млрд. руб. в год.
«Реструктуризация рыночных заимствований регионов предполагается исходя из объемов всего рыночного долга — это и кредиты банков, и облигации», — уточнили РБК в пресс-службе Минфина.
Накануне, 21 апреля, выступая с посланием к Федеральному собранию, Путин предложил выделить властям регионов России бюджетные кредиты, которые позволили бы заместить тот объем их коммерческого долга, который превышает 25% собственных доходов субъекта Федерации.
«Надо помочь регионам с высоким уровнем коммерческой задолженности», — сказал Путин, предложив также реструктурировать ранее выданные федеральным центром регионам кредиты, продлив их срок действия до 2029 года.
При этом президент указал на необходимость руководствоваться «принципом справедливости», так чтобы поддержку получали в первую очередь те регионы, которые проводили «взвешенную финансовую политику», а не набирали кредиты.
По расчетам рейтингового агентства АКРА, у тех 34 регионов, чей рыночный долг (по облигациям и банковским кредитам) превышает 25% собственных доходов (на 1 января 2021 года), это суммарное превышение составляет порядка 340 млрд руб.
«С учетом сообщения Минфина о том, что общий объем поддержки составит до 176 млрд руб., можно ожидать, что при предоставлении этой меры поддержки могут учитываться и другие факторы, которые нам пока не известны», — указал эксперт группы региональных рейтингов АКРА Максим Першин.
Ранее старший директор — руководитель группы региональных рейтингов АКРА Елена Анисимова подсчитала (исходя из того, что коммерческим долгом понимаются только банковские кредиты регионов), что финансовую помощь смогут получить 19 регионов, а общая сумма рефинансированного долга может составить 101 млрд руб. При этом крупнейшими выгодоприобретателями окажутся Удмуртия (потенциальный объем долга под рефинансирование — 22,5 млрд руб.), Хабаровский край (15,8 млрд руб.), Мордовия (14,47 млрд руб.), а также Архангельская (10 млрд руб.) и Псковская (9,87 млрд руб.) области.
В свою очередь эксперты рейтингового агентства НКР — исходя из того, что президентская инициатива коснется не только долга регионов перед банками, но и региональных облигационных займов — оценили максимальный объем рефинансируемого долга в 153 млрд руб.
При этом в НКР отметили, что реструктуризация облигационного долга является сложным вопросом, так как существенная часть региональных облигаций выпускалась в период относительно высоких ставок и рассматривается инвесторами как достаточно надежное и выгодное вложение, с которым они будут готовы расстаться лишь за соответствующую премию.
«Однако даже если предположить, что федеральный центр вместе с регионами будут готовы выплачивать инвесторам премию к цене облигаций, существуют определенные законодательные аспекты, которые могут затруднить такой выкуп. Кроме того, инвесторы могут быть заинтересованы в удержании самых качественных региональных облигаций до погашения просто потому, что эти бумаги являются удобным инструментом с точки зрения структурирования банковских портфелей ценных бумаг», — отметили в НКР.