На фондовых площадках "медведи" начнут атаку на индексы
В среду фьючерсы на американские индексы торгуются под давлением, провоцируя продажи на торгах в Азии. На этом фоне российский рынок начнет снижение, однако высокие цены на нефть удержат игроков от панических распродаж.
Макроэкономика
Фондовые торги в Европе 21 августа 2012г. завершились повышением основных индексов. В лидерах роста оказались ценные бумаги финансовых организаций и сырьевого сектора. Оптимизм инвесторов связан с возможным масштабным выкупом государственных долговых обязательств со стороны Европейского центрального банка и сообщениями в китайских СМИ о возможности запуска программы по стимуляции экономического роста в КНР. Отметим, что Китай является одним из крупнейших потребителей минерального сырья в мире.
"За последние два месяца рынки постепенно, хотя и очень медленно растут. Инвесторы стали более спокойно воспринимать новости из еврозоны. Ожидается, что ЕЦБ может предпринять шаги по выкупу долговых обязательств у государств, испытывающих проблемы. Если Банк решит действовать, это благотворно скажется на фондовом рынке. Но точный план действий еще не выработан, нам необходимо дождаться следующей встречи управляющих ЕЦБ в сентябре этого года", - сказал один из экспертов.
На фоне спекуляций в СМИ о возможном вмешательстве со стороны ЕЦБ стоимость обслуживания испанских 10-летних бондов снизилась на 9 пунктов и составила 6,18%, в то время как аналогичные 10-летние итальянские долговые обязательства подешевели на 13 пунктов и достигли отметки 5,64%.
Фондовые торги в США во вторник, 21 августа, закончились снижением: индекс Dow Jones снизился на 68,06 пункта (-0,51%) достигнув 13203,58 пункта, индекс S&P - на 4,96 пункта (-0,35%) - до 1413,17 пункта, NASDAQ - на 8,95 пункта (-0,29%) - до 3067,26 пункта.
На азиатских фондовых площадках 22 августа преобладали продавцы. К 08:00 мск индекс Nikkei 225 просел на 0,61%, All Ordinaries - на 0,21%, Shanghai Composite - на 0,38%, Strates Times - на 0,78%, Hang Seng - на 0,85%.
Товары
Высокие цены на нефть влияют на стоимость бензина в Европе. В Германии ценники на автозаправочных станциях бьют один антирекорд за другим. Сейчас цена за литр топлива Super E10, что является улучшенным вариантом привычного нам 95-го бензина, стоит около 1,70 евро. Рост глобальных нефтяных цен стал еще одной причиной повышения тарифов на энергоносители - другими пунктами в списке драйверов являются жаркая погода и низкий курс евровалюты. Технически фьючерс на нефть сорта WTI находится внутри среднесрочного растущего тренда на этапе коррекции или смены, цель движения - новый максимум на уровне 97,00 долл./барр. с последующим разворотом вниз, полагает аналитик FIBO Group Павлос Косидиc.
К 08:00 мск в среду контракт на нефть марки Brent находился на отметке 114,68 долл./барр. (+0,03%), октябрьский контракт на Light Sweet торговался на уровне 96,8 долл./барр. (-0,04%).
На рынке есть все предпосылки для начала восходящего движения по американскому доллару. А если доллар будет дорожать, текущий подъем драгметаллов - дело времени. К 08:00 мск в среду фьючерсы на золото находились на отметке 1639,96 долл./унция (-0,18%), серебро - 29,21 долл./унция (-0,72%), платину - 1508,6 долл./унция (+0,05%), палладий - 622,2 долл./унция (-0,32%).
Forex
В среду на утренней сессии японская иена сдает свои позиции. К 08:30 мск ее курс составил 79,3 иены за доллар США или 98,8 иены за евро. Причина выхода игроков из иены - слабые данные торгового баланса.
В Стране восходящего солнца дефицит торгового баланса в июле 2012г. составил 6,5 млрд долл., передает Associated Press со ссылкой на сообщение японского Министерства финансов. Экспорт снизился на 8% по сравнению с июлем 2011г. и составил 66,9 млрд долл., в то время как импорт вырос на 2% и достиг 73,6 млрд долл. Снижение экспорта в ЕС стало рекордным за три года и составило 25,1% в годовом объеме, тогда как экспорт в Китай снизился на 11,9%.
"Европейский долговой кризис является ключевым фактором, который привел к снижению нашего экспорта. Это сравнимо с периодом после банкротства банка Lehman Brothers. Мы полагали, что спрос в Китае поддержит японскую экономику, но ситуация совершенно другая", - отметил эксперт Bank of America Merryl Lynch в Токио.
В I полугодии 2012г. дефицит торгового баланса Японии составил рекордные 37,4 млрд долл. Основной причиной отрицательного сальдо торгового баланса стал рост закупок топлива, в том числе природного газа, который необходим для электростанций после остановки большинства атомных АЭС. Их работа была приостановлена после цунами в марте 2011г., которое привело к аварии на АЭС "Фукусима-1". Несмотря на сложности, эксперты прогнозируют рост экономики Японии в 2012г. на 2,2%, что станет лучшим показателем среди стран "Большой семерки".
Конечно, дефицит торгового баланса мог возникнуть из-за нехватки полезных ископаемых в стране, но он не объясняет падения экспорта на 8%. Причина снижения экспортных возможностей страны кроется в дорогой иене, которая стоит дорого по отношению к доллару (читай - юаню) и евро. А еврозона, пожалуй, является главным конкурентом Японии на рынке высокотехнологичного промышленного экспорта. Кстати, на этом фоне хорошие новости идут из зоны евро, где экспортный потенциал набирает обороты.
Так что решение проблем кризиса зоны евро будет происходить за счет дешевой европейской валюты, в том числе за счет Японии, а именно вытеснения ее товаров мировых рынков товарами европейского производства. Иена стоит дорого не первый год, и уже сейчас многие японские компании ведут основную деятельность за пределами страны, оставив в ней лишь головные офисы. Тем не менее бизнес пока не поспевает за изменениями на валютных рынках.
Для иены это значит краткосрочное удешевление. Однако в долгосрочной перспективе внешние факторы дадут о себе знать, и европейские долговые проблемы вновь приведут к спросу на консервативную японскую валюту.
Рынки акций
Во вторник, 21 августа, на российском фондовом рынке наблюдалась интересная динамика. К игрокам вернулся оптимизм, хотя к началу торговой сессии особенно ничего не изменилось: октябрьский контракт на нефть марки Brent стоил около 114 долл./барр., а индекс S&P 500 накануне так и не смог обновить многолетний максимум, расположенный чуть выше 1422 пунктов. И если распродажи понедельника были понятны (инвесторы перестраховывались перед возможным разворотом долгосрочной восходящей тенденции в США), то покупки на опережение во вторник выглядели очень рискованными: единственным позитивом в течение основной части дня было неплохое размещение долговых бумаг Испании.
Однако эти рискованные покупки, как оказалось позже, были к месту - вечером американский индекс S&P 500 уверенно рванул вверх и к закрытию торгов на Московской бирже находился в районе 1427 пунктов, на 0,3% превысив многолетний максимум. Тем временем покупатели как ушли с российского рынка в середине дня, так и не вернулись даже по факту позитивного начала торгов на NYSE. Такой расклад наводит на мысли о том, что инвестиционный капитал на российский рынок пока не возвращается, а спекулянты не готовы формировать долгосрочные позиции. Устойчивым подъем отечественных индексов не будет.
По итогам торговой сессии 21 августа индекс ММВБ повысился на 1,8% - до 1454,48 пункта, РТС поднялся на 2,78% и достиг отметки 1442,56 пункта. Объем фондовых торгов на Московской бирже по итогам дня составил 386,6 млрд руб.
Прогноз
Хотя объем торгов на торгах во вторник увеличился относительно уровня предшествовавших сессий, он еще не так велик, чтобы свидетельствовать о притоке инвестиционного капитала. А приток этот жизненно необходим, поскольку пугливый спекулятивный капитал не смог отправить российские индексы к новым высотам, особенно к таким выдающимся, на которые оказался способен американский S&P 500.
В среду на рынке наберет обороты коррекция. Игроки в США, видимо, решили не дожидаться сентября и начали активную игру на понижение своих индексов. В полной мере отечественный рынок почувствует это в предстоящую торговую сессию среды. Вполне вероятно, что отечественные индексы покажут существенное падение и выйдут на новые минимумы года в течение ближайших недель. Уж слишком много проблем накопилось в мировой экономике, и текущие цены на акции не отображают всех беспокойств, которые волнуют умы информированных чиновников, но, похоже, скоро начнут беспокоить и рынки.