Treasuries: планы ФРС негативно отразились на котировках
В пятницу, 19 сентября, на рынке казначейских облигаций наблюдался рост доходности по всему спектру бумаг. По словам аналитиков ФК "Открытие", котировки снизились на фоне планов и действий ФРС по обеспечению ликвидности в условиях кризиса. Увеличение списка активов, могущих быть использованными в качестве обеспечения, расширило доступ к прямому кредитованию ФРС банкам Morgan Stanley и Goldman Sachs. Также в Конгресс США был направлен план по выкупу "плохих" активов в специальный фонд на сумму 700 млрд долл. Кроме того, для поддержки рынка ипотечных бумаг ФРС будет осуществлять покупки обязательств Freddie Maс, Fannie Mae и других ипотечных банков на сумму 69 млрд долл. Также предполагается направить порядка 50 млрд долл. на страхование владельцев паев фондов, работающих на денежном рынке. Также SEC запретила минимум на 10 дней производить короткие продажи с правом пролонгирования этого требования к биржам еще на 30 дней, отмечают в "Альфа-Банке". В результате на начало торговой сессии пятницы, 19 сентября, кривая доходности казначейских облигаций США выглядит следующим образом: По мнению аналитиков ИГ "КапиталЪ", самый сильный за последние годы рост доходности продемонстрировали двухлетние бумаги. Реакция коротких T-Bills была более сдержанной, хотя их доходность также повысилась. Впрочем, они по прежнему существенно ниже ставки ФРС: если до банкротства Lehman Brothers дисконт четырехнедельных госвекселей к базовой ставке не превышал 50 б.п., то сейчас он почти втрое выше - 143 б.п. Все еще высокий и так называемый TED-спред – 2,33 пункта по сравнению с 1,35 пункта неделю назад. Настороженное отношение к риску будет поддерживать спрос на короткие облигации и в ближайшие дни, тем более что публикуемая на этой неделе статистика, и, в первую очередь, данные по рынку жилья США, могут усилить опасения по поводу американской экономики, отмечают в ИГ "КапиталЪ". Quote.rbc.ru