Рынок акций: продажи вернутся на российские биржи
Макроэкономика
Фондовые торги в Европе 22 мая 2012г. завершились ростом ведущих индексов. Позитивное настроение инвесторам принесли ожидания, что власти европейских стран и еврозоны в целом могут приступить к новым мерам стимулирования экономики и преодоления долгового кризиса. Кроме того, на росте котировок сказалась хорошая статистика об увеличении продаж жилой недвижимости в США. Также положительно на настроения инвесторов повлияла информация о том, что власти Китая в рамках борьбы с замедлением экономического роста планируют реализовать ряд проектов по развитию инфраструктуры. Ранее сообщалось, что рост ВВП Китая в I квартале 2012г. замедлился до 8,1% при прогнозах аналитиков в 8,3%.
Фондовые торги в США во вторник закрылись разнонаправленно: индекс Dow Jones просел на 1,67 пункта (-0,01%), достигнув отметки 12502,81 пункта, NASDAQ - на 8,13 пункта (-0,29%) - 2839,08 пункта, S&P вырос на 0,64 пункта (+0,05%) - до 1316,63 пункта.
Торги на азиатских фондовых площадках 23 мая сопровождаются падением. По состоянию на 08:00 мск Straits Times просел на 1,29%, Hang Seng - на 1,63%, Shanghai Composite - на 0,52%, Nikkei 225 - на 1,42%, All Ordinaries - на 1,11%.
Товары
Драгметаллы, наряду с сельскохозяйственным сырьем, оказались одними из немногих островов стабильности последних дней, говорится в обзоре "ВТБ Капитал Управление инвестициями". По итогам прошлой недели изменение цен на драгметаллы составило от -3% в серебре до 0% в палладии. Результаты автопрома по итогам апреля оказались высокими и способствовали благоприятной динамике металлов платиновой группы (МПГ). "Мы оцениваем результаты автопрома положительно для платиноидов, не исключая рост их цен ближе к консенсусу при поддержке промышленного спроса. В платине, несмотря на умеренное закрытие спекулятивных позиций, рост цены сдерживался восстановлением выпуска в ЮАР после прекращения забастовок на рудниках, в дальнейшем негативное влияние данного фактора на цену металла, скорее всего, будет ослабевать", - прогнозируют в "ВТБ Капитал Управление инвестициями".
На 08:00 мск в среду фьючерсы на золото находились на отметке 1559,63 долл./унция (-1,07%), на серебро – 27,78 долл./унция (-1,4%), на платину – 1432,97 долл./унция (-1,74%), палладий – 606 долл./унция (-1,55%).
Как сообщил Владимир Брагин, директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК "Альфа-Капитал", последние несколько недель были непростыми для рынка нефти. Цены на нефть сорта Brent растеряли весь накопленный в начале этого года рост, опустившись до уровня декабря 2011г. – 107-110 долл./барр. Поводом для коррекции послужили как общая распродажа рисковых активов, так и продвижение в урегулировании ситуации вокруг Ирана, во многом благодаря которой цены на нефть и достигли уровней 120-125 долл. в марте этого года.
Тем не менее дальнейшее сильное движение вниз видится маловероятным. Во-первых, об этом свидетельствует свежая макростатистика вкупе с планами правительств по усилению мер стимулирования экономик. Во-вторых, снижение цен на нефть ниже 100 долл./барр. вызовет ответную реакцию стран-экспортеров, для многих из которых высокие цены на нефть являются обязательным условием выполнения взятых на себя социальных расходов. Что касается российской экономики и рынка, то уровень 100–110 долл./барр. можно считать вполне комфортным как для фондового рынка, торгующегося с дисконтом к нему, так и для российского рубля.
К 08:00 мск в среду нефть марки Brent находилась на отметке 107,92 (-0,49) долл./барр., сорт Light Sweet на NYMEХ с поставкой в июле – на 91,3 (-0,33) долл./барр.
Forex
Евро продолжает находиться под давлением. К 08:00 мск его цена составила 1,267 доллара. Игроки продолжают следить за развитием ситуации в еврозоне, где количество проблем постоянно увеличивается.
Главным событием среды станет неформальный саммит ЕС в Брюсселе, где, как ожидается, лидеры стран Евросоюза обсудят экономическую ситуацию в еврозоне в связи с последними событиями в Греции, которые могут привести к отказу этой страны от единой европейской валюты. Будут обсуждаться и долговые проблемы других стран, в частности Испании. Одна из главных тем - возможность выпуска общих для всех стран еврозоны облигаций, передает радио "Свобода". В поддержку этой идеи выступает новоизбранный президент Франции Франсуа Олланд. Германия пока против выпуска таких облигаций.
Президент Чехии Вацлав Клаус накануне первым из европейских лидеров открыто призвал к выходу Греции из еврозоны. Подобное развитие событий, как считают аналитики, возможно в том случае, если по итогам июньских выборов в стране вновь не удастся сформировать правительство, которое было бы привержено бюджетным сокращениям и соблюдению достигнутых ранее с ЕС договоренностей о финансовой помощи.
В Греции в любом случае пройдут экономические реформы. Такое мнение высказала директор-распорядитель МВФ Кристин Лагард, передает France 24. Она уверена, что парламент и правительство будут вынуждены принять меры, даже если под давлением левых партий будут отвергнуты бюджетные поправки, предложенные в рамках программы экономического спасения.
Как сказала К.Лагард, у всего есть своя цена, поэтому Греции нужно заплатить за участие в едином европейском валютном пространстве. "Цена (участия) складывается из увеличения продуктивности труда, структурного реформирования, фискальной консолидации, особенно если страна сталкивается с таким огромным дефицитом", - отметила К.Лагард. "Указанные шаги должны быть сделаны", - добавила она.
Слова К.Лагард вполне логичны. Греции попросту не выгодно покидать зону обращения евровалюты. Однако и условия пребывания в еврозоне неприемлемы для страны. Проблемы, с которыми столкнулось это южное государство, решаются просто – девальвацией национальной валюты, однако такой "опции" у греков на текущий момент нет. Именно этот стимул может побудить греков к жестким шагам. Понятно, что тогда страна столкнется с еще большими проблемами, но после их решения начнется стабильный и качественный экономический рост. Оставшись же в зоне евро, рост экономики Греции не гарантирован. Для евро все эти потрясения трудны. Его курс уже сейчас находится недалеко от минимумов января 2012г.
Рынки акций
Во вторник, 22 мая, торги на российском фондовом рынке проходили в позитивном ключе. Поводами для оптимизма стали заметное восстановление цен на нефть (до 109,5 долл./барр. по июльскому контракту Brent) и подъем индекса S&P500 значительно выше 1300 пунктов. Интересно, что американских инвесторов не расстроили начавшиеся распродажи акций социальной сети Facebook (в понедельник котировки упали на 10,5%, на открытии торгов во вторник - еще на 5%), что существенно снижает риски нового захода вниз.
При таком раскладе у российских "быков" были все возможности преодолеть высоту 1300 пунктов по ММВБ, к которой российский индекс был подтянут под занавес торгов 21 мая. При этом нельзя сказать, что рост сопровождался исключительно позитивным новостным фоном: все-таки и Facebook распродают, и Fitch решило понизить рейтинги Японии до А+ из-за слишком большого долга (по прогнозам, к концу 2012г. он составит 239%, а это самый высокий показатель среди всех оцениваемых агентством стран). Так что подъем рынков во вторник происходил во многом именно из-за накопившегося желания играть в отскок вверх, и этим моментом стоит пока пользоваться.
Прогноз
Нельзя сказать, что торги вторника завершились в очень оптимистичном ключе. Индекс ММВБ с большим скрипом преодолел высоту 1300 пунктов, не в пример американскому S&P500, которого американские "быки" легко и непринужденно погнали через эту отметку вверх. Вероятно, сдерживающим фактором является понимание того, что пока мы имеем дело лишь с краткосрочным подъемом, а впереди с большой вероятностью рынки ожидает вторая среднесрочная волна распродаж.
Отскок вверх на мировых фондовых биржах подходит к концу. Две-три сессии роста вполне хватило для фиксации части коротких позиций. И, похоже, со среды продажи отечественных бумаг начнут набирать новую силу. Волатильность повысится, а главным аутсайдером торгов станет банковский сектор.
Quote.rbc.ru