Размещение облигаций "Промсвязьбанка" прошло лучше ожиданий
В понедельник, 23 июня 2007г., на ФБ ММВБ состоялся аукцион по размещению бумаг шестой серии ОАО "Промсвязьбанк". В ходе аукциона эмитент разместил 5 млн процентных документарных неконвертируемых облигаций на предъявителя с обязательным централизованным хранением. Номинальная стоимость каждой бумаги 1 тыс. руб. Общий объем выпуска составил 5 млрд руб. Срок погашения облигаций составит 5 лет. По облигациям предусмотрены полугодовые купоны, а также годовая оферта. Облигации обеспечены поручительством "Открытой лизинговой компании". Организатором выпуска выступил "Промсвязьбанк". В состав соорганизаторов вошли банк ВТБ, НОМОС-БАНК, "Стандарт Банк", "Россельхозбанк", Ханты-Мансийский банк. Андеррайтеры: банк "Зенит", Morgan Stanley, "Оргрэсбанк". Соандеррайтер – "Еврофинанс Моснарбанк". Средства, полученные от размещения ценных бумаг, планируется направить на финансирование инвестиционных проектов, связанных с реальным сектором экономики, а также на укрепление имиджа банка на финансовом рынке. По оценкам организаторов, дюрация к оферте нового займа составит около 356 дней. Кривая ОФЗ дает безрисковую доходность на этот срок в размере 5,77%. Учитывая данный спрэд, эффективная доходность к оферте для облигаций Промсвязьбанк-6 составляет 9,67%. Тем не менее, вероятно, инвесторы могут потребовать премию за участие в первичном размещении в размере 35-50 б.п. Таким образом, аукционная доходность к оферте для облигаций Промсвязьбанка 6-й серии составит 10,02%-10,17%, что соответствует купону 9,78 - 9,93% годовых, отмечают в "Промсвязьбанке". По словам специалистов ИФК "Алемар"", возвращение таких эмитентов на рублевый рынок - подтверждение ограниченности внешних источников фондирования. По оценкам аналитиков, премии в 40-50 б.п. будет достаточно для успешных итогов размещения. В "МДМ-Банке" полагают, что в новом выпуске интересно участвовать с доходностью от 10,50% годовых. По итогам аукциона ставка первого купона облигаций ОАО "Промсвязьбанк" была определена на уровне 9,5% годовых, что превысило ожидания аналитиков. Ставка второго купона равна ставке первого купона. Ставки третьего-десятого купонов будут определены эмитентом позднее. Размер купонного дохода на одну облигацию составит 47,37 руб. Не следует забывать, что "Промсвязьбанк" анонсировал еще три выпуска суммарно на 15 млрд руб., поэтому аукцион 23 июня - далеко не последняя возможность купить риск банка с хорошей премией, отмечают в "МДМ-Банке". ОАО "Промсвязьбанк" основано в 1995г. Компании "Промсвязь Капитал Б.В." принадлежит 84,68% в капитале банка, Commerzbank Auslandsbanken Holding AG (дочерняя компания Commerzbank AG) владеет 15,32% "Промсвязьбанка". По состоянию на 1 января 2008г. региональная сеть банка насчитывает более 120 дополнительных офисов в Москве и регионах, 42 региональных филиала и 4 представительства, филиал на Кипре, представительства в Киргизии, на Украине, в Китае и Индии. Активы банка по состоянию на 1 января 2008г. составили 291,7 млрд руб., собственный капитал - 31,1 млрд руб. Кредитное качество эмитента подтверждено международными рейтингами. Так, рейтинговое агентство Moody's Investors Service присвоило банку рейтинг финансовой устойчивости Ва2, прогноз - стабильный. Quote.rbc.ru