Западные инвестфонды резко увеличили инвестиции в Латинскую Америку
Существенно увеличили свои вложения в Латинскую Америку фонды, которыми управляют такие инвесткомпании, как Franklin Templeton, Fidelity Investments и T.Rowe Price. В частности, фонд Global Bond, который располагает средствами в $51 млрд и находится в управлении Franklin Templeton, с октября 2015-го по март 2016 года вдвое увеличил свои вложения в экономики латиноамериканских государств (Бразилию, Мексику и Колумбию), приводит Bloomberg данные исследовательской компании Morningstar.
Согласно исследованию Morningstar, еще пять фондов, которые специализируются на инвестициях в развивающиеся рынки (T.Rowe Price EM Bond, Fidelity New Markets Income, Pictet EM Debt, Pictet EM Local Currency и Stone Harbor EM Local Currency), за последний год нарастили объемы инвестиций в Латинскую Америку. При этом темпы прироста инвестиций на латиноамериканском направлении значительно опережали темпы прироста инвестиций в Восточную Европу.
По словам менеджера Fidelity Investments Джона Карлсона, сейчас в Латинской Америке открываются новые возможности для инвестиций, и это связано с «позитивными политическими изменениями» в странах региона. Карлсон отметил, что поток инвестиций, возвращаясь на развивающиеся рынки, скорее всего, пойдет в Латинскую Америку, а не в Восточную Европу. Аналитики Commerzbank, в свою очередь, рекомендовали перенаправлять инвестиции из Центральной и Восточной Европы в бразильский долг в национальной валюте.
«Прямо сейчас Латинская Америка более интересна для инвесторов, чем Восточная Европа», — говорит глава лондонской исследовательской компании Ashmore Ян Ден. По его словам, в ближайшие полтора года Латинская Америка продемонстрирует самый серьезный рост, поскольку ранее столкнулась с самый глубоким падением. По мнению аналитика, изменения связаны с уходом «популистских режимов» в Бразилии, Аргентине и в перспективе в Венесуэле.
В последние месяцы в Бразилии и Аргентине свои посты покинули лидеры, политика которых обозначалась западными наблюдателями как левопопулистская. В ноябре 2015 года на президентских выборах в Аргентине победу над кандидатом от партии власти «Фронт за победу» одержал кандидат от оппозиции Маурисио Макри, а в середине мая бразильский сенат проголосовал за отстранение от власти президента Дилмы Руссефф. В Венесуэле на фоне тяжелого экономического кризиса в стране оппозиция готовится к организации референдума об отставке лидера страны Николаса Мадуро.
В то же время в крупнейших экономиках Восточной Европы политические изменения, напротив, отпугивают инвесторов. В частности, в Польше в ноябре к власти пришла партия «Закон и справедливость», после чего в январе 2016 года международное рейтинговое агентство Standard & Poor`s снизило кредитный рейтинг страны с A- до BBB+, объяснив это тем, что новые власти страны начали «процесс фундаментальных изменений институтов Польши».
Доходность суверенных бондов стран Латинской Америки гораздо выше, чем у государств Восточной Европы. В частности, по данным Bloomberg, доходность десятилетних бондов Бразилии в четыре раза выше, чем доходность аналогичных польских бондов. Средняя доходность латиноамериканских суверенных бондов составляет 5,61%, в то время как для ближневосточных, африканских и восточноевропейских стран этот показатель составляет 4,58%.