Российский рынок получит допинг к росту
Макроэкономика
Фондовые торги в Европе 23 марта закрылись разнонаправленным движением ведущих индексов. Эксперты связывают пессимизм инвесторов с несколькими факторами, важнейшим из которых стало опасение замедления роста экономики в мире. Кроме того, на ход торгов повлияло ухудшение статистики по жилищному рынку США. Еще одним дополнительным негативным фактором стала ситуация с банковским сектором в странах Южной Европы.
Несмотря на неблагоприятную ситуацию, ряд экономистов призывают рассматривать тенденции на рынке в более широком контексте: рынки росли с начала года, поднявшись в среднем на 7%. Таким образом, происходящее в настоящий момент снижение является коррекцией, утверждают представители Barclays Wealth.
Фондовые торги в США 23 марта закрылись ростом: индекс Dow Jones вырос на 34,59 пункта (+0,27%) - до 13080,73 пункта, индекс S&P - на 4,33 пункта (+0,31%) - до 1397,11 пункта, индекс NASDAQ - на 4,6 пункта (+0,15%) - до 3067,92 пункта. На фондовых торгах в Азии в понедельник преобладают покупатели. На 08:00 мск индекс All Ordinaries вырос на 0,22%, Nikkei 225 - на 0,12%, Hang Seng - на 0,08%, Shanghai Composite - на 0,1%. В то же время индекс Straits Times снизился на 0,13%
Товарный рынок
Конечный спрос на драгоценные металлы начал снижаться. Введение пошлин на золото в Индии, снижение вложений в этот металл российским ЦБ и уменьшение рисков в Европе будут давить на котировки драгоценных металлов в ближайшие недели.
В понедельник на 08:00 мск фьючерсы на золото находились на отметке 1662,5 долл./унция (+0,01%), серебро - 32,2 долл./унция (-0,22%), платину - 1636,4 долл./унция (+0,52%), палладий - 662,2 долл./унция (+0,34%).
Цены на сырьевые товары в пятницу пошли вверх. Виной тому стала слабость доллара, который сдал позиции на сильной статистике из США. Однако тренд на снижение стоимости американской валюты - дело временное. Уже на текущей неделе "американец" начнет отбирать свое у остальных валют, как следствие, цены на сырье будут под давлением. По состоянию на 08:00 мск в понедельник цена контракта Brent находилась на отметке 124,92 долл./барр. (-0,16%), контракта Light Sweet - на 106,63 долл./барр. (-0,21%).
Forex
Торги на рынке Forex в понедельник идут спокойно. Евро - под небольшим давлением, поле того как Греция продлила срок обмена облигаций выпущенных в рамках иностранного права, а глава Италии выступил за максимально возможный объем фонда финансовой стабильности. К 09:00 мск евро оценен рынком в 1,325 долл. США.
Министерство финансов Греции продлило срок обмена облигаций, выпущенных в рамках иностранного права, на новые с потерей половины стоимости. Греческие власти заявили, что для бондов, выпущенных согласно иностранному законодательству, обмен возможен до 4 апреля. Объем подобных долгов оценивается в 28,9 млрд евро.
Это уже второе продление сроков обмена, передает Associated Press. Ранее Греция продлила с 9 марта до полуночи 23 марта 2012г. срок предъявления бумаг для инвесторов, которые владеют ее облигациями, регулируемыми иностранным правом, в надежде довести уровень участия до 100%.
Премьер-министр Италии Марио Монти поддерживает максимальное увеличение антикризисного фонда Евросоюза. "Каждое государство, состоящее в зоне евро, должно учитывать два обстоятельства. С одной стороны, антикризисный фонд потребует финансовой поддержки. С другой - чем больше размер доступных фондов, тем меньше вероятность их реального применения, потому что психологический эффект сдерживания может значительно сократить масштаб реальных спекуляций", - отметил он.
Кризис в зоне евро сильно напугал правительства стран. Они поголовно согласны дать гарантии Фонду стабильности. Но хитрость этого фонда в том, что через него наиболее сильные платежеспособные страны будут кредитовать наиболее слабых участников зоны евро, к коим можно отнести и Италию. Это значит, что последнее слово в размерах антикризисных механизмов будет за Германией. Глава и кабинет министров этой страны могут иметь противоположное мнение по поводу антикризисного фонда. Для евро эти споры могут стать фактором мощной дестабилизации уже в среднесрочной перспективе.
Рынки акций
Ожидания поддержки со стороны фактора пятницы, 23 марта, оправдались, но не в полной мере. Уверенное восстановленное цен на нефть и, напротив, неуверенное падение фондового рынка США (не сравнить со снижением российского) должны были способствовать началу фиксации прибыли по "коротким" позициям: все-таки обвал на ММВБ-РТС к пятнице продолжался на протяжении уже шести торговых сессий. Однако "медведи" в очередной раз решили провести торги по привычному сценарию: недолгий подъем с утра, затем начало очередного витка распродаж с обновлением минимумов. Им это вполне удалось, и ММВБ, опустившись к отметке 1520 пунктов, обновил семинедельный минимум. Небольшой отскок вверх после этого все же произошел, но его масштаб не позволяет говорить о том, что настроение на рынке окончательно переменилось. Многие ждут продолжения сползания индексов и на предстоящей неделе, но для этого необходимо, чтобы все еще сильный рынок США составил компанию российскому в снижении.
По итогам торговой сессии 23 марта индекс ММВБ повысился на 0,75% - до 1540,97 пункта, РТС поднялся на 0,84% и достиг отметки 1667,67 пункта. Объем фондовых торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 443,52 млрд руб.
Прогноз
На завершившейся неделе на российском рынке обошлось без новых рекордов: индекс ММВБ провел серию из шестидневных снижений подряд, не дотянув одного негативного дня до семидневной серии, зафиксированной в августе 2011г. Зато в 2008г., когда Россия переставала быть "тихой гаванью" на фоне разгоравшегося мирового финансового кризиса, были точно такие же шестидневные обвалы - в июле и октябре. 23 марта продолжение падения перенести было бы сложно, поскольку в таком случае индексу ММВБ пришлось бы сдать ключевой уровень поддержки, что убило бы надежды на возможное восстановление на предстоящей неделе.
Российский рынок продемонстрировал рост в пятницу вслед за индексами в США. Участники торгов в России покупали акции в надежде на продолжение роста на наступающей неделе. Однако агрессивное восстановление индексов в России на текущей неделе показать вряд ли удастся. "Быки" на Западе начинают выдыхаться, и из фактора роста западные индексы скоро превратятся в весомый аргумент к падению отечественных акций.
Quote.rbc.ru