Экономические итоги недели: Экономика РФ набирает обороты
Российский рынок на минувшей неделе, 19-23 июля, находился на положительной территории. К закрытию пятницы рост индекса ММВБ составил 4,17%. Динамику мировых финансовых рынков, в том числе и российского рынка акций, во многом определял новостной фон. В понедельник, 19 июля, был опубликован отчет Moody's по Ирландии и вышел значительный блок статистики по России. Международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service снизило рейтинг правительственных облигаций Ирландии до Аа2 с Аа1, прогноз - стабильный. По мнению экспертов рейтингового агентства, снижение рейтинга отражает потерю финансовой устойчивости экономики Ирландии вследствие существенного роста госдолга по отношению к ВВП страны - до 64% к концу 2009г. с докризисных 25%. Как отмечается в сообщении Moody's, Ирландии пришлось пережить существенное сокращение ВВП начиная с 2008г., что стало результатом серьезного снижения налоговых поступлений в бюджет страны. Кроме того, отрицательно сказываются и слабые прогнозы роста национальной экономики Ирландии. Так, в ближайшие 3-5 лет в Moody's ожидают, что рост экономики страны останется ниже исторического тренда. Основными причинами замедления роста, по мнению рейтингового агентства, стал существенный спад на рынке финансовых услуг, а также в жилом секторе страны, которые традиционно являлись драйверами экономического подъема Ирландии. Негативное влияние также оказывает и снижение спроса и предложения кредитов частному сектору страны. Третьим важным фактором, обусловившим понижение рейтинга Ирландии, стала рекапитализация ее банковской системы в связи с продолжающейся финансовой поддержкой со стороны государства. В целом на сегодняшний день рекапитализация банков достигла 25 млрд евро (15,3% ВВП Ирландии в 2009г.). В то же время в Moody's ожидают, что власти продолжат финансировать банки. Аналитики рейтингового агентства полагают, что в будущем макроэкономические показатели Ирландии продолжат снижаться. В течение ближайших 2-3 лет отношение госдолга к ВВП ожидается на уровне от 95% до 100%. Федеральная служба государственной статистики (Росстат) опубликовала предварительные данные, согласно которым инвестиции в основной капитал в первом полугодии 2010г. в РФ выросли на 1,3% по сравнению с аналогичным периодом 2009г. При этом инвестиции в основной капитал в июне 2010г. увеличились на 7,4% по сравнению с аналогичным периодом 2009г. и составили 758,1 млрд руб. Рост инвестиций в июне по сравнению с показателем за май 2010г. составил 19%. В январе-мае 2010г. инвестиции в основной капитал в РФ снизились в годовом исчислении на 0,4%. При этом инвестиции в основной капитал в мае 2010г. выросли в годовом исчислении на 5,5%, в апреле - на 2,5%. Кроме того, Росстат, сообщает, что реальные располагаемые доходы населения РФ, по предварительным данным, в первом полугодии 2010г. выросли на 4,8% по сравнению с аналогичным периодом 2009г. Данный показатель в июне 2010г. вырос на 1,4% по сравнению с июнем 2009г., по сравнению с маем с.г. - на 3,6%. По данным Росстата, оборот розничной торговли РФ в первом полугодии 2010г. вырос на 3,4% по сравнению с аналогичным периодом 2009г. и составил 7 трлн 535,3 млрд руб. При этом оборот розничной торговли в июне 2010г. составил 1 трлн 331 млрд руб., что на 5,8% больше показателя за июнь 2009г. и на 1% - за май 2010г. В понедельник глава Минэкономразвития Эльвира Набиуллина сообщила, что рост ВВП в РФ за первое полугодие 2010г. составил 4,2% по отношению к такому же периоду 2009г. Она добавила, что в июне рост ВВП составил 4,9% по отношению к июню 2009г. По словам Э.Набиуллиной, ВВП РФ в июне 2010г. по отношению к маю 2010г. вырос на 0,3%. Министр подчеркнула, что эти данные уже очищены от различных сезонных факторов. Следует напомнить, что ВВП РФ в январе-мае 2010г. вырос на 4%, в мае с.г. в годовом исчислении - на 5,8%, с учетом очищенной сезонности - на 0,4%. ВВП в январе-апреле с.г. вырос в годовом исчислении на 3,5%, в апреле с.г. с учетом очищенной сезонности - на 0,7%, а в марте с.г. - снизился на 0,1%. Во вторник, 20 июля, была опубликована статистика по Германии и США. Как сообщает служба новостей РБК, по данным Федеральной статистической службы Германии, промышленные цены в стране в июне 2010г. по сравнению с предыдущим месяцем выросли на 0,6%. Аналитики прогнозировали рост показателя на 0,2% в месячном исчислении. По сравнению с июнем 2009г. промышленные цены в Германии в июне 2010г. выросли на 1,7%. В мае 2010г. промышленные цены в месячном исчислении выросли на 0,3%, а в годовом - на 0,9%. Согласно сообщению Министерства торговли США (US Department of Commerce), объем строительства новых домов в США в июне 2010г. по сравнению с предыдущим месяцем снизился на 5% - до 549 тыс. единиц. Эксперты прогнозировали, что показатель в минувшем месяце составит 580 тыс. единиц. Между тем показатель за июнь 2010г. по сравнению с показателем за тот же месяц 2009г. снизился на 5,8%. По пересмотренным данным, в мае 2010г. объем строительства новых домов в США составлял 578 тыс. единиц, а не 593 тыс., как сообщалось ранее. Число разрешений, выданных на строительство новых домов, в июне с.г. по сравнению с пересмотренным показателем за май выросло на 2,1 - до 586 тыс. единиц (SAAR). По сравнению с июнем 2009г. число разрешений на строительство новых домов за июнь 2010г. сократилось на 2,3%. В среду, 21 июля, вышли данные по РФ и США. Росстат сообщил, что инфляция в РФ с 13 по 19 июля 2010г. составила 0,1%. С начала месяца инфляция составила 0,3%, с начала года - 4,7%. В июле 2009г. рост цен с начала месяца составлял 0,4%, с начала года - 7,9%, в целом за месяц - 0,6%. По данным Министерства энергетики США (US Department of Energy), коммерческие запасы сырой нефти в США за неделю с 10 по 16 июля 2010г. выросли на 360 тыс. барр. и составили 353,46 млн барр. Аналитики прогнозировали, что коммерческие запасы сырой нефти в США за отчетную неделю снизятся на 1,4 млн барр. В четверг, 22 июля, вышла статистика по Франции, Великобритании, еврозоне и США. Согласно данным национального института статистики Франции Insee, индекс потребительского доверия во Франции в июле 2010г. по отношению к предыдущему месяцу не изменился и составил минус 39 пунктов. Аналитики ожидали, что в текущем месяце этот индекс составит минус 40 пунктов. В июне 2010г. индекс составлял минус 39 пунктов. Кроме того, согласно данным Insee, индекс деловых настроений во Франции в июле 2010г. по сравнению с июнем с.г. вырос на 2 пункта и составил 98 пунктов. Аналитики ожидали, что показатель составит 94 пункта. Insee указывает, что по итогам июльского расчета индекс деловых настроений находится на максимальном уровне за последние два года. В июне 2010г. индекс деловых настроений, по уточненным данным, составил 96 пунктов, как и сообщалось ранее. Согласно данным национальной службы статистики Великобритании, объем розничных продаж в стране в июне 2010г. по сравнению с предыдущим месяцем вырос на 0,7%. Аналитики ожидали, что в месячном исчислении данный показатель вырастет на 0,5%. Объем розничных продаж в Великобритании в июне 2010г. вырос по сравнению с июнем 2009г. на 1,3%. В мае 2010г. объем розничных продаж в Великобритании вырос на 0,8% по отношению к предыдущему месяцу (ранее сообщалось о росте на 0,6%) и на 1,7% - по отношению к маю 2009г. (ранее сообщалось о росте на 2,2%). Как сообщило европейское статистическое агентство Eurostat, объем промышленных заказов в зоне обращения единой европейской валюты (евро) в мае 2010г. вырос на 3,8% по сравнению с предыдущим месяцем. Аналитики ожидали, что данный показатель сократится в месячном исчислении на 0,1%. Министерство труда США (US Department of Labor) опубликовало данные, согласно которым число первичных обращений за пособием по безработице за неделю, которая завершилась 17 июля 2010г., по сравнению с аналогичным показателем предшествующей недели выросло на 37 тыс. и составило 464 тыс. Аналитики ожидали, что этот показатель составит 445 тыс. По уточненным данным, количество первичных обращений за неделю, которая завершилась 10 июля 2010г., составило 427 тыс., а не 429 тыс., как сообщалось ранее. Среднее количество первичных обращений за пособием по безработице в США за четыре недели (по 17 июля с.г.) составило 456 тыс., увеличившись на 1 тыс. 250 по сравнению с уточненным показателем за предыдущий четырехнедельный период, зафиксированным на уровне 454 тыс. 750. В пятницу, 23 июля, были опубликованы статистика по Великобритании и результаты стресс-тестов европейских банков. Кроме того, Moody's выпустило отчет по Венгрии. Национальное бюро статистики Великобритании сообщило, что ВВП страны во II квартале 2010г. вырос на 1,1% по отношению к I кварталу 2010г. Аналитики прогнозировали, что данный показатель повысится на 0,6%. В годовом исчислении ВВП Великобритании во II квартале 2010г. повысился на 1,6%. Экономический рост Соединенного Королевства в апреле-июне с.г. стал самым быстрым с начала 2006г. в квартальном исчислении, а в годовом - с начала 2008г. Это оказалось полной неожиданностью для аналитиков: даже самые оптимистичные из них приводили меньшие оценки роста британского ВВП перед публикацией официальных данных. Аналитики, тем не менее, предупреждают, что показанные цифры не нужно воспринимать с излишним энтузиазмом. Основной вклад в рост ВВП за II квартал внес фактор восстановления деловых запасов после рецессии, которая длилась в Великобритании около полутора лет. "Отскок" промпроизводства характерен для этой стадии экономики, но, как правило, он оказывается временным. Напомним, в I квартале 2010г. ВВП Великобритании по отношению к IV кварталу 2009г. вырос на 0,3%, а относительно I квартала 2009г. снизился на 0,2%. Международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service поместило суверенный кредитный рейтинг Венгрии, находящийся на уровне Baa1, в список на пересмотр с возможным понижением. Решение Moody's пересмотреть рейтинг Венгрии связано с неопределенностью экономических перспектив страны. Такая неопределенность отчасти вызвана провалом переговоров между Венгрией, Международным валютным фондом (МВФ) и Евросоюзом о предоставлении стране финансовой помощи. "Провал переговоров между МВФ/ЕС и венгерским правительством по поводу предоставления займа усилил неопределенность в вопросе восстановления фискальной устойчивости в стране в краткосрочной перспективе", - заявил ведущий аналитик Moody's по Венгрии и вице-президент агентства Дитмар Хорнунг. Европейский комитет по банковскому регулированию (CEBS) сообщил, что стресс-тесты не прошли семь европейских банков из 91. Совокупный дефицит их капиталов составил 3,5 млрд евро. Согласно отчету CEBS, уровень капитала не прошедших стресс-тесты банков при негативном сценарии в 2011г. будет ниже минимальной нормы в 6%. Плохие результаты продемонстрировал немецкий инвестиционный банк Hypo Real Estate (по результатам стресс-теста уровень капитала банка при негативном сценарии составит 4,7%). Не справился со стресс-тестом греческий Atebank (4,36%), а также сразу пять испанских банков: Banca Civica (4,7%), Diada (3,9%), Espiga (5,6%), Unnim (4,5%) и Cajasur (4,5%). На текущей неделе ожидаются следующие события: Quote.rbc.ru