Российские торги открываются на нейтральном фоне
Поддержку российскому рынку могут оказать высокие цены на нефть, однако после раллийной пятницы отечественные бумаги могут начать консолидацию.
Макроэкономика
Фондовые торги в Европе 24 февраля 2012г. завершились разнонаправленным движением ведущих индексов. Оптимизм инвесторов был вызван публикацией отчетов крупнейших мировых корпораций с положительными данными, а также ожиданием новых дешевых трехлетних кредитов Европейского центробанка. В банковском секторе акции британского Barclays поднялись на 2,76%. Акции французского Societe Generale подорожали на 6,22%, BNP Paribas - на 1,71%. Акции немецких Commerzbank и Deustche Bank подорожали на 1,24 и 4,61% соответственно.
Фондовые торги в США 24 февраля закрылись разнонаправленно: индекс Dow Jones снизился на 1,74 пункта (-0,01%) - до 12982,95 пункта, индекс S&P вырос на 2,28 пункта (+0,17%) - до 1365,74 пункта, индекс NASDAQ - на 6,77 пункта (+0,23%) - до 2963,75 пункта.
На фондовых торгах в Азии в понедельник единство торгов отсутствует. На 08:00 мск индекс All Ordinaries просел на 0,69%, Straits Times - на 0,15%. В то же время индекс Nikkei 225 вырос на 0,53%, Shanghai Composite - на 0,73%, Hang Seng - на 0,29%.
Товарный рынок
"Конечно, в США и Европе видны улучшения. Они вызваны тем, что центробанки печатают деньги. Операции рефинансирования ЕЦБ, операция "Твист" Федрезерва: в рынки и экономику закачиваются деньги в огромном количестве, но это нельзя считать решением долгосрочных проблем. Среди негативных последствий такой политики - не только инфляция в будущем. Нулевые ставки вызывают беспорядок в экономике. Финансовые компании закрывают подразделения и увольняют людей просто потому, что стоимость кредитования теперь не соответствует структуре их бизнеса. Ставки по трежерис сейчас искусственно занижены. Хотя, если Бернанке сдержит обещание - 3% по долгосрочным бумагам, это все же лучше, чем ничего", - сообщил в эфире Bloomberg TV главный инвестиционный директор PIMCO Билл Гросс. Цены на золото за последние 100 лет демонтируют рост только в моменты, когда доходность по облигациям США становится отрицательной. А это значит, что текущая политика мировых центробанков будет лишь провоцировать рост стоимости драгметаллов в среднесрочной перспективе.
В понедельник на 08:00 мск фьючерсы на золото находились на отметке 1776,5 долл./унция (+0,01%), серебро - 35,52 долл./унция (+0,52%), платину - 1713,5 долл./унция (-0,1%), палладий - 713,5 долл./унция (+0,38%).
"Из-за политической ситуации на Ближнем Востоке цены на нефть сейчас выше на 5-10 долларов. В Америке растут цены на бензин, хотя уровень предложения на американском рынке достаточный. Это связано с ростом цен на нефть марки Brent по другую сторону Атлантического океана. Сейчас начинают говорить о возможности продажи нефти из стратегических запасов, я считаю, что это неэффективная мера. В прошлый раз цены немного упали, но вскоре вернулись на прежний уровень. Если цены на нефть сейчас вырастут до 140-150 долларов, эффект будет точно такой же, как в 2008-м. Рост издержек начнет давить на промышленность", - считает президент Brookshire Advisory & Research Джианна Берн.
По состоянию на 08:00 мск в понедельник цена контракта Brent находилась на отметке 125,01 долл./барр. (-0,37%), апрельского контракта Light Sweet - на 109,43 долл./барр. (-0,3%).
Forex
В понедельник евро торгуется нейтрально после пятничного ралли. К 09:00 мск курс единой европейской валюты достиг отметки 1,346 долл. США. Греческие проблемы ушли на второй план, и политики начали активно обсуждать реформы финансового мироустройства. МВФ, в частности, не справляется с возросшей на него нагрузкой. В начале 2012г. фонд объявил, что нуждается в дополнительных ресурсах на 500 млрд долл. для нейтрализации последствий европейского долгового кризиса.
Министры финансов и управляющие центробанков G20 предложат увеличить ресурсы Международного валютного фонда через двусторонние кредиты и выпуск облигаций фонда, следует из чернового варианта коммюнике, которое обсуждался на встрече министров "Двадцатки" в прошедшие выходные в Мехико.
"Прогресс этой стратегии (пополнения резервов МВФ) будет рассмотрен на следующем министерском заседании в апреле 2012г.", - приводит Reuters выдержку из проекта коммюнике. МВФ уже прибегал к двусторонним соглашениям о купле-продаже своих облигаций после мирового финансового кризиса. Так, в 2009г. Китай приобрел облигации МВФ на 50 млрд долл., а весной 2010г. Индия и Россия вложили в бумаги МВФ по 10 млрд.
Сам же Международный валютный фонд назначил заседание по вопросу участия в новой программе финансирования Греции на 13 марта 2012г., передает Reuters со ссылкой на источники в правлении фонда. Ранее сообщалось, что МВФ может выделить 13 млрд евро для новых кредитов Греции, а также выдать 9,9 млрд евро, оставшиеся от первой программы.
С одной стороны, Греция ушла на второй план: ее мартовский дефолт откладывается во времени. Однако это не финал битвы. Недовольство есть и у греческого правительства, и у частного сектора, и у тройки кредиторов - МВФ, ЕЦБ и ЕС. Это недовольство будет создавать поводы для взаимных упреков и дестабилизировать курс евро еще очень долго.
Рынки акций
За выходной по случаю 23 февраля участники российского фондового рынка практически ничего не пропустили: в то время как американские биржевые индексы немного попадали, цены на нефть марки Brent добрались до отметки 124,4 долл./барр., то есть эти события друг друга уравновесили. В пятницу, 24 февраля, нефть практически не сдвинулась с места, а фьючерсы на индекс S&P 500 бодро пошли вверх и побывали вблизи многомесячного максимума - в районе 1370 пунктов. Особого выбора российским игрокам такой расклад не оставил, в результате день на ММВБ был начат гэпом вверх, который закрыт так и не был, а индекс устремился к новым высотам, после небольшого промедления обновив полугодовой максимум. Индекс РТС благодаря значительному ослаблению курса доллара по отношению к рублю продемонстрировал самый большой дневной прирост почти за три месяца и преодолел отметку 1700 пунктов. Таким образом, "быки" одним уверенным рывком вернули себе доминирующее положение.
По итогам торговой сессии 24 февраля индекс ММВБ повысился на 3,67% - до 1594,55 пункта, РТС взлетел на 4,88% и достиг отметки 1722,13 пункта. Объем фондовых торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 486,16 млрд руб.
Прогноз
Наличие у инвесторов страха перед рисками как локального характера, так и глобального, на возможность чего указала очень слабая динамика предпраздничной сессии, не подтвердилось: пятничный активный откуп распроданных перед 23 февраля бумаг опроверг это предположение. Покупки шли широким фронтом, объем торгов с уровня среды почти не сократился. "Быки" снова у руля, и теперь сложно ждать падения рынка на предстоящей неделе, когда должно продолжиться выборное ралли в России, а ЕЦБ разместит второй большой транш почти бесплатного фондирования для банков.
Отечественные акции прошли существенную переоценку. Высокие цены на нефть заставили игроков под другим углом взглянуть на перспективы отечественного рынка, а это привело к ралли. На этом успехи "быков" вряд ли подойдут к концу, и, скорее всего, на текущем этапе роста стоит ожидать еще одного-двух ударных дней.
Quote.rbc.ru