Фондовые индексы пойдут на годовые максимумы
Во вторник фьючерсы на американские индексы торгуются в разнонаправленно, на торгах в Азии единство отсутствует. Поддержку российскому рынку по-прежнему будут оказывать высокие цены на нефть.
Макроэкономика
Фондовые торги в Европе 27 февраля 2012г. завершились понижением ведущих индексов. Инвесторы недовольны итогами прошедшего 25-26 февраля собрания министров финансов стран G20, на котором участникам не удалось прийти к единому решению относительно увеличения ресурсов Международного валютного фонда (МВФ).
В банковском секторе акции британского Royal Bank of Scotland просели на 2,07%, Lloyds Banking - на 2,32%. Акции французских Societe Generale подешевели на 2,95%, BNP Paribas - на 0,89%. Фондовые торги в США 27 февраля закрылись разнонаправленно: индекс Dow Jones снизился на 1,44 пункта (-0,01%) - до 12981,51 пункта, индекс S&P вырос на 1,85 пункта (+0,14%) - до 1367,59 пункта, индекс NASDAQ - на 2,41 пункта (+0,08%) - до 2966,16 пункта.
На фондовых торгах в Азии во вторник единство отсутствует. На 08:00 мск индекс All Ordinaries вырос на 0,04%, Straits Times - на 0,18%. Hang Seng - на 0,32%. В то же время индекс Nikkei 225 снизился на 0,57%, Shanghai Composite - на 0,43%.
Товарный рынок
Рост цен на драгоценные металлы с декабря 2011г. опережал рост цен на акции и другие товары. Теперь жажда риска пошла на убыль. Так, в эфире Bloomberg V cейлз Cuttone & Co Кит Блисс сообщил, что "риск-аппетит наших клиентов снижается - на этих уровнях они уже менее комфортно чувствуют себя на рынке. Мы подошли к сильному уровню сопротивления, в частности дальнейшему росту рынка препятствует рост цен на нефть. Большинство инвесторов обеспокоены тем, что подорожание бензина приведет к сокращению потребительских расходов и снижению спроса на все товары. Мы уже видели значительный прирост, обусловленный мягкой политикой центробанков по всему миру. И на нынешних отметках, я думаю, рынок сделает паузу".
Во вторник на 08:00 мск фьючерсы на золото находились на отметке 1770,13 долл./унция (-0,26%), серебро - 35,40 долл./унция (-0,33%), платину - 1697,4 долл./унция (-0,98%), палладий - 703,5 долл./унция (-0,25%).
"Существует связь между монетарной политикой и ценами на нефть. Есть еще множество факторов, но ничто так не повлияло на рост нефти с декабря прошлого года, как события на Ближнем Востоке. Я думаю, сейчас в цены на нефть заложены все риски, в том числе военный конфликт между Ираном и Израилем. Мы ожидаем, что после парламентских выборов в Иране, которые пройдут в марте, риторика с обеих сторон смягчится и цены на нефть скорректируются", - сообщил в эфире Bloomberg cоучредитель Clearview Energy Partners Кевин Бук.
Forex
Во вторник евро продолжает торговаться вблизи годовых максимумов и достиг отметки 1,3415 долл. США. В ожидании новой порции практически бесплатных денег от ЕЦБ банкиры скупают все рисковые активы, к которым относится и европейская валюта. О рыночном ценообразовании говорить не приходится. В текущих условиях биржевых игроков вряд ли чем-то можно испугать. Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's сообщило о пересмотре прогноза по Европейскому фонду финансовой стабильности (EFSF) в сторону "негативного", передает Reuters.
Standard & Poor's понизило кредитный рейтинг Греции до SD (выборочный дефолт), передает Reuters. Как сообщается в тексте официального заявления S&P, данное решение было вызвано введением в соглашение о реструктуризации греческого долга ряда положений о коллективном действии (collective action clause), которые, по мнению агентства, сделают реструктуризацию долга проблемной и уменьшат возможности частных инвесторов влиять на ход реструктуризации и переговоров.
Из всех международных организаций пока лишь Standard & Poor's назвало происходящее в Европе правильными словами. Однако излишек ликвидности в зоне обращения евро затмил ясный взор игроков, и они предпочитают реагировать лишь на хорошие новости, а если их нет - просто покупать и не реагировать ни на какие другие информационные поводы. Все это походит на "пузырь", который будет надуваться еще какое-то время, возможно, не один месяц. Но все пузыри рано или поздно лопаются и, как ни странно, в самый неудобный момент как для политиков, так и для регуляторов и просто частных инвесторов. Поэтому на текущий момент в торговле евровалютой лучше участия не принимать.
Рынки акций
В понедельник, 27 февраля, российский рынок провел не особенно волатильную торговую сессию. Напомним, предшествовавший торговый день завершился вплотную у круглой отметки в 1600 пунктов по ММВБ, а в понедельник внешний фон не располагал к росту - упали азиатские индексы, заметно снижались и фьючерсы на американские индексы. Но "быкам" стоит отдать должное: они воспользовались моментом, пока нефть стоит дорого (Brent - в районе 125,5 долл./барр.), и сводили индекс ММВБ выше ключевой сейчас отметки 1600 пунктов - более чем к 1607 пунктам. Закрепиться на этой высоте, конечно же, не удалось, и после стремительного отката вниз российский индекс залег в районе 1590 пунктов.
Отчасти это даже позитивный сигнал: "быки" не потеряли голову после бурного роста пятницы и уже не жаждут играть на опережение, "медведи" зализывают раны после принудительного закрытия коротких позиций. Вполне может получиться так, что рынок в этих условиях потопчется на достигнутой высоте, готовя площадку для нового взлета, то есть в очередной раз оставит инвесторов без нисходящей коррекции. Индекс РТС так и делает: в понедельник он даже подрос на очередном витке укрепления рубля. По итогам торговой сессии 27 февраля индекс ММВБ понизился на 0,12% - до 1592,66 пункта, индекс РТС повысился на 0,37% и достиг отметки 1728,36 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 512,83 млрд руб.
Прогноз
Поскольку индекс ММВБ и цены на нефть уже высоки, многие на рынке закономерно начинают подумывать о фиксации прибыли. Мысль дельная, особенно учитывая продемонстрированную в понедельник неспособность ММВБ закрепиться выше 1600 пунктов. Однако нецелесообразно продавать сразу все, поскольку велик риск уже не перезайти в бумаги на тех же уровнях. У рынка все еще есть два мощных драйвера роста - предстоящее размещение ЕЦБ сотен миллиардов евро и выборы президента РФ 4 марта. По факту "экспирации" этих драйверов и стоит избавляться от очередной части инвестпортфеля.
Отечественные бумаги продолжат дорожать. При этом ралли вошло в стадию эйфории - без оглядки на внешний фон. Редкое явление для отечественного рыка, однако это опасный сигнал перегрева, после которого может наступить очень агрессивная и жесткая коррекция. Но пока она откладывается. Биржевые индексы в США упорно растут день за днем, создавая повод для роста по всему миру. Так, во вторник пойдет на штурм новых максимумов года и отечественный рынок.
Quote.rbc.ru