Фондовые биржи: игра вниз продолжится
Макроэкономика
Фондовые торги в Европе 28 марта 2012г. завершились снижением ведущих индексов. Сессия носила характер распродажи, основной ее причиной экономисты назвали плохие данные из США. Так, рост объем заказов на товары длительного пользования в США в феврале 2012г. составил 2,2%, вместо 2,9%, которые ожидали аналитики и рынки.
Для банковского сектора торги завершились повсеместным движением вниз. Котировки акции Barclays потеряли 2,29%, Lloyds Banking - 1,12%. Котировки бумаг немецкого Commerzbank снизились на 2,96%.
Фондовые торги в США 28 марта также закрылись снижением: индекс Dow Jones опустился на 71,52 пункта (-0,54%) - до 13126,21 пункта, индекс S&P - на 6,98 пункта (-0,49%) - до 1405,54 пункта, индекс NASDAQ - на 15,39 пункта (-0,49%) - до 3104,96 пункта.
На фондовых торгах в Азии в четверг преобладают продавцы. На 08:00 мск индекс Straits Times снизился на 0,47%, Nikkei 225 - на 0,72%, Hang Seng - на 1,16%, Shanghai Composite - на 0,58%. Рост демонстрирует All Ordinaries, индекс вырос на 0,02%.
Товары
"По золоту продолжается долгосрочный "бычий" тренд, и разворота не произойдет до тех пор, пока Федрезерв не начнет повышать ставки. А ставки он повысит не раньше конца 2014г. Золото дает защиту в периоды финансовой нестабильности и расширения балансов центробанков. Но самая важная причина роста цен на этот драгоценный металл - отрицательные реальные ставки. Пока они не вернутся к положительным значениям, долгосрочным инвесторам нужно покупать золото на коррекциях", – сообщил телеканалу Bloomberg главный экономист Gluskin Sheff Дэвид Розенберг.
В четверг на 08:00 мск фьючерсы на золото находились на отметке – 1659,75 долл./унция (+0,12%), серебро – 32,01 долл./унция (+0,59%), платину – 1632,6 долл./унция (-0,15%), палладий – 649,35 долл./унция (+0,3%).
"Курс доллара снизился, цены на золото выросли, а цены на нефть не двигаются. Я думаю, это связано с заявлениями Бернанке. До этого цены на нефть сильно выросли, а теперь председатель Федрезерва дает понять, что его беспокоит состояние американской экономики и высокая безработица. Возможно, темпы роста экономики сильно разочаровывают чиновников центробанка, и это сильный "медвежий" сигнал для цен на нефть на текущих отметках, несмотря на заявления о стимулирующей политике", – сообщила телеканалу Bloomberg президент Areatradingny.com Айра Экстин.
По состоянию на 08:00 мск в четверг цена контракта Brent находится на отметке 124,11 долл./барр. (-0,04%), контракт Light Sweet – на 105,36 долл./барр. (-0,04%).
Forex
Евро стабилен в четверг. Его курс к 09:00 мск составил 1,332 доллара США. Участники не спешат продавать европейскую валюту даже на фоне негативных новостей. Причина в том, что высокая доходность суверенных бондов в Европе делает евро намного более привлекательным по сравнению с другими валютам.
Накануне вышла статистика, не сильно порадовавшая европейских регуляторов. Банки еврозоны, несмотря на огромную подушку ликвидности, сократили объемы кредитования компаний в феврале. При этом в Испании и Италии они усиленно скупали гособлигации, передает Reuters. Это говорит о том, что, несмотря на все усилия ЕЦБ, банки еврозоны вполне устраивает доходность по государственным бондам. И они не будут кредитовать реальный сектор. Для этого нет никаких стимулов. А это в свою очередь значит, что деньги от ЕЦБ пока не оказывают стимулирующих рост ВВП мер.
Еще один блок макроэкономических индикаторов накануне был опубликован в США. Объем заказов на товары длительного пользования в США в феврале 2012г. возрос по сравнению с предыдущим месяцем на 2,2%. Такие данные распространило Министерство торговли страны. Аналитики прогнозировали, что этот показатель в месячном исчислении вырастет на 2,9%.
Таким образом, слабая статистика охладила спрос на доллар, и евро удалось удержаться на текущих уровнях. К тому же подпитку курса евровалюты оказывает высокая доходность по европейским бондам. Но это временное явление. Уже в течение нескольких месяцев участники осознают, что проблемы не решаются, и страх дефолтов стран еврозоны вновь погонит курс евро вниз.
Рынки акций
В среду, 28 марта, российский фондовый рынок продолжил активное снижение, хотя весомых поводов для распродаж так и не появилось. На слабую статистику из Великобритании, где ВВП за IV квартал снизился на 0,3%, падение списать нельзя - публикация состоялась в 13:00 мск, а ММВБ к этому моменту падал уже в течение часа. Слегка понизились цены на нефть, и здесь ничего ужасного нет - стоимость барреля марки Brent достигла лишь середины мартовского консолидационного диапазона 122-126 долл./барр. Очередные заявления о том, что высокие цены на нефть могут помешать экономическому росту в США, вряд ли кому-то открыли глаза, во всяком случае, на американских биржах обвалом в среду и не пахнет. Участники российского рынка осторожничают перед закрытием квартала и, похоже, сильно в этом деле пережимают: вместо того, чтобы закрыть месяц на максимальных отметках 2012г., индекс ММВБ подходит к концу марта на том же уровне, откуда стартовал 1 февраля. Полутора недель хватило на то, чтобы убить полтора месяца роста с 1 февраля по 15 марта. По итогам торговой сессии 28 марта индекс ММВБ понизился на 2,18% - до 1520,37 пункта, индекс РТС - на 3,06% и достиг отметки 1647,74 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 468,21 млрд руб.
Прогноз
Осторожность участников российского рынка не знает границ - они готовы организовывать обвалы в отрыве от ключевых ориентиров. Хотя если принять во внимание, какой объем длинных позиций был набран за три месяца безоткатного роста, то игроков можно понять - за один день всю прибыль не зафиксировать. Подготовка к аналогичной фиксации прибыли по итогам трех месяцев роста на рынке США имеет смысл, но поспешность, с которой она проводится, представляется чрезмерной.
Тем не менее покупатели не спешат возвращаться на российский рынок. Глядя на американские индексы, становиться понятно, что коррекция там только началась, а это волей-неволей приведет к снижению и российских бумаг. Пока поводов для покупки немного, и за снижением лучше наблюдать со стороны.
Quote.rbc.ru