Российский рынок начнет неделю с просадки
Торги в США в пятницу закончились разнонаправленно, а в понедельник фьючерсы на американские индексы торгуются в "минусе". На этом фоне на торгах в Азии преобладают продавцы, нефть пошла вниз, а российский рынок откроет неделю умеренным гэпом вниз.
Макроэкономика
Фондовые торги в Европе 26 октября 2012г. завершились ростом большинства основных индексов. На ход торгов оказали отрицательное влияние данные корпоративной отчетности. Слабые результаты показали Ericsson, Renault, Saint Gobain, Publicis и такие мировые гиганты как Apple и Amazon.
"Мы ожидали трудного сезона отчетности. Прибыли, о которых сообщили к настоящему моменту компании, соответствуют нашим ожиданиям и подтверждают существующую тенденцию отрицательного изменения доходов", - отметил эксперт из Unicredit Таммо Гритфелд. Мрачное настроение инвесторов во второй половине дня немного исправили показатели экономического роста в США, который превысил прогнозы.
Фондовые торги в США в пятницу, 26 октября, закончились разнонаправленно: индекс Dow Jones вырос на 3,53 пункта (+0,03%) достигнув 13107,21 пункта, NASDAQ - на 1,83 пункта (+0,06%) - до 2987,95 пункта, индекс S&P снизился на 1,03 пункта (-0,07%) - до 1411,94 пункта.
На азиатских фондовых площадках 29 октября преобладали продавцы. К 08:00 мск индекс All Ordinaries вырос на 0,58%, Nikkei 225 - на 0,24%. В то же время Hang Seng снизился на 0,29%, Shanghai Composite - на 0,06%, Straits Times - на 0,21%.
Товары
Драгоценные металлы находились под давлением после последней неудавшейся попытки золота пробить сопротивление на уровне 1800 долл./унция, который за 14 месяцев уже трижды сдерживал рост. Сочетание улучшившихся экономических данных в США и резкого увеличения спекулятивных длинных позиций за последние восемь недель выбило из колеи тех, кто торговал, опираясь исключительно на валютное стимулирование.
Прорыв уровня 1800 долл. - вопрос времени, однако не стоит исключать возможности того, что золоту может понадобиться более глубокая коррекция, прежде чем покупатели снова почувствуют стимул вернуться на рынок, указывает аналитик.
Поддержка со стороны физических покупателей была ограничена, но в ближайшее время ее могут оказать два главных потребителя золота в мире - Китай и Индия, учитывая удорожание китайского юаня за последний месяц и предстоящий фестиваль огней "Дивали" в Индии. Именно эти два события могут обеспечить физический спрос на мировом рынке золота, полагает стратег и директор отдела биржевых продуктов Saxo Bank Оле Слот Хэнсен.
Пока же ключевую роль играют финансовые инвестиции через биржевые индексные фонды и фьючерсы, которые задают направление на рынке, из-за чего движение в последние недели стало односторонним. Будем надеяться, что в ближайшую пару недель появятся более выгодные возможности для покупки.
Несмотря на события в ЮАР, которые продолжают оказывать поддержку платине, белый металл также уступил давлению продавцов. При этом спекулятивное позиционирование уже седьмую неделю подряд бьет новые рекорды: текущее количество чистых длинных позиций более чем в два раза превышает среднее значение за последние три года.
Учитывая такие данные, платина, вероятно, будет отставать от золота во время фазы коррекции, хотя нынешние обстоятельства говорят о том, что к ее цене должна прибавляться премия за риск, заключил Оле Слот Хэнсен.
К 08:00 мск в понедельник фьючерсы на золото находились на отметке 1714,64 долл./унция (-0,16%), серебро - 32,11 долл./унция (+0,23%), платину - 1555 долл./унция (+0,58%), палладий - 599,7 долл./унция (+0,72%).
К 08:00 мск понедельника контракт на нефть марки Brent находился на отметке 109,27 долл./барр. (-0,25%), Light Sweet торговался на уровне 85,87 долл./барр. (-0,48%).
Forex
Евро начал новую торговую неделю нейтрально - к 08:00 мск его курс составил 1,293 доллара США. Участники торгов без оптимизма смотрят на валютную пару евро-доллар. В выходные в Италии и Испании прошли массовые акции протеста, против политики жесткого урезания бюджетных трат. В то же время вновь поднимается греческий вопрос.
Министр финансов Германии Вольфганг Шойбле отказался рассматривать идею реструктуризации греческого долга на правительственных счетах. Вместе с тем он отметил, что его внимания может заслужить программа их выкупа, передает Reuters со ссылкой на немецкие СМИ.
"Реструктуризация - это решение, которое имеет крайне мало шансов на реализацию в рамках стран - участниц еврозоны", - заявил В.Шойбле в своем интервью. Глава ведомства пояснил, что детали возможной продажи долговых обязательств он не собирается раскрывать раньше, чем тройка кредиторов (ЕЦБ, Еврокомиссия, МВФ) не представит окончательный вариант отчета о развитии ситуации в стране. "Данный вариант следует принимать всерьез. Сама его возможность была вынесена на обсуждение с подачи нескольких членов совета управляющих ЕЦБ", - добавил он.
Согласно итогам последней миссии "тройки" в Афинах, продление сроков для достижения Грецией целевых показателей по сокращению дефицита бюджета в рамках достигнутых с кредиторами договоренностей приведет к тому, что Афинам потребуются дополнительные средства в размере 16-20 млрд евро.
Ранее обсуждалось, что целевой показатель по сокращению дефицита бюджета до уровня 4,5% должен быть достигнут греческими властями к 2014г. Теперь речь идет о переносе сроков на два года и достижении заветного показателя лишь к 2016г.
До сих пор не прояснен вопрос о том, получит ли Греция очередной кредитный транш объемом свыше 30 млрд евро в рамках второй программы финансовой помощи на 130 млрд евро. Точку в нем должен поставить решающий доклад "тройки" по итогам инспекции, который будет обнародован позже. Министр финансов ФРГ В.Шойбле подчеркнул, что условием выделения кредита для Греции является выполнение страной взятых на себя обязательств.
Греция вновь находится в финансовых тисках. Экономика страны рушится на глазах, а налогооблагаемая база (источник бюджетных средств) - съеживается. На этом фоне греческому правительству приходится снижать траты, что приводит к очередному витку сокращения экономики и уменьшению налогооблагаемой базы.
Однако борьба правительства с экономикой, похоже, подходит к концу. Возможно, Афинам удастся выбить очередной транш, но вряд ли его хватит надолго. Уже через полгода греческий вопрос вновь станет актуальным, и тогда стране придется пойти по единственному для нее пути - выйти из зоны евро. Для валюты это означает период высокой турбулентности.
Рынки акций
На торгах пятницы, 26 октября, стабильностью на российском фондовом рынке и не пахло. Основным ньюсмейкером сессии стали США, где слабые финансовые отчеты после закрытия торгов четверга опубликовали Apple (показатель чистой прибыли по итогам IV квартала завершившегося финансового года немного не дотянул до ожиданий) и Amazon (впервые с 2003г. компания завершила квартал с убытком).
После таких отчетностей не удалось избежать возобновления продаж, которые опустили фьючерс на индекс S&P 500 заметно ниже ключевой сейчас отметки 1400 пунктов. На этом фоне начали нервничать и российские инвесторы: торги в России начались с отбросившего индекс ММВБ ниже 1440 пунктов гэпа вниз, а днем котировки совсем немного не дошли до новой (хотелось бы думать, что окончательной) цели снижения 1420 пунктов. И она вполне могла быть достигнута, но спасли ситуацию предварительные данные о приросте ВВП США за III квартал, на фоне которых российские индексы бодро пошли вверх.
Валовой внутренний продукт США за минувший квартал вырос на 2%, что превысило и прогнозы, и темп повышения во II квартале. Многие на рынке сочли такую величину прироста "нарисованной" под выборы президента страны с целью убеждения общественности в эффективности мер нынешнего президента Барака Обамы по борьбе с экономическим кризисом. Это не обязательно так, поскольку потребительские расходы, являющиеся основным двигателем экономического роста Америки, в июле и августе (данных за сентябрь пока нет) действительно хорошо подросли.
Как бы то ни было, несмотря на мощный рывок вверх вслед за публикацией данных об американском ВВП, по итогам дня потери первой половины сессии российскому рынку отыграть не удалось - инвесторы ждут достижения целей падения в США и РФ.
По итогам торговой сессии 26 октября индекс ММВБ понизился на 0,86% - до 1433,52 пункта, РТС опустился на 1,1% и достиг отметки 1440,89 пункта. Объем торгов на Московской бирже по итогам дня составил 386,6 млрд руб.
Прогноз
Российский рынок закончил неделю в "красном". Не смог исправить ситуацию даже вечерний символический отскок котировок: переживания по поводу замедления экономического роста в США. Европе и Китае сделали свое дело.
Покупки под занавес торговой недели на российском рынке не выглядели уверенными. Индекс ММВБ начал подтягиваться вверх еще за два часа до публикации ожидаемо сильных данных о приросте американского ВВП и по факту их выхода дернулся вверх к 1440 пунктам. Интересно отметить, что к закрытию торгов весь позитив от последнего рывка сошел на нет. Да и объем торгов вновь был небольшим.
Такая картина наводит на мысли о том, что ожидать устойчивого роста на предстоящей неделе не стоит. Новая неделя не предвещает изменения ситуации. В понедельник игроки продолжат закрывать длинные позиции и ожидать прояснения ситуации.
Если есть желание покупать на опережение, не дожидаясь установления восходящего тренда, в сложившихся условиях безопаснее это делать на более интересных отметках - 1400 пунктов по S&P 500 и 1420 пунктов по ММВБ.
Quote.rbc.ru