Рынок рублевых облигаций: индексы закрылись ростом
В среду, 30 марта, на рынке рублевого долга преобладали покупки. Поддержку котировкам оказал рост на мировых площадках, цен на нефть, а также благоприятная внутренняя конъюнктура. По данным ФБ ММВБ, индекс CBI CP на конец торговой сессии вырос на 0,03 п.п. и составил 95,3 пункта. Индекс муниципальных облигаций MBI CP увеличился на 0,03 п.п. и составил 98,86 пункта. Индекс RGBI на конец торговой сессии вырос на 0,07 п.п. и составил 131,73 пункта. На начало операционного дня 30 марта 2011г. остатки средств кредитных организаций на корреспондентских счетах в Банке России (включая остатки средств на ОРЦБ) в целом по Российской Федерации составили 573,4 млрд руб., в том числе средства на корреспондентских счетах по Московскому региону - 392,6 млрд руб. При этом остатки денежных средств кредитных организаций на депозитных счетах в Банке России на 30 марта 2011г. составляли 572,7 млрд руб. Положительное сальдо операций Банка России по поддержанию рублевой ликвидности составило 364,9 млрд руб. На первичном рынке в полном объеме были размещены выпуски биржевых облигаций ООО "ЮТэйр-Финанс" серий БО-04 и БО-05. Размещение облигаций осуществлялось путем сбора адресных заявок со стороны покупателей на приобретение облигаций по фиксированной цене и ставке купона на первый купонный период. Ставка купонов была установлена по результатам сбора заявок на уровне 9% годовых. Ориентир ставки купона при открытии книги заявок находился в диапазоне 9,10%-9,40% годовых. Компания разместила по открытой подписке по 1,5 млн ценных бумаг каждого выпуска. Срок обращения каждого займа - 3 года, оферты по выпускам не предусмотрены. Кроме того, прошло размещение бумаг "ОТП-банка" серии 02 на сумму 2,5 млрд руб. Спрос на облигации превысил предложение и составил более 16 млрд руб. В ходе маркетинга было подано более 70 заявок инвесторов. Начальный индикативный диапазон 8,5-9,0% был снижен в день закрытия книги до 8,25-8,50% годовых. Окончательная ставка купона была установлена на уровне 8,25% годовых, что отражает дисконт на 25 б.п. к нижней границе начального маркетингового диапазона. Срок обращения выпуска - 3 года, оферта по займу не предусмотрена. Облигации включены в котировальный список "В" ФБ ММВБ. В госсекторе Минфин провел аукцион по размещению ОФЗ-25075. Объем спроса на ОФЗ-ПД 25075 по номиналу составил 34 млрд 212,677 млн руб., по рыночной стоимости - 34 млрд 377,694 млн руб. Объем размещения составил 9 млрд 596,014 млн руб., объем выручки - 9 млрд 651,055 млн руб. Цена отсечения составила 99,2301% от номинала, средневзвешенная цена - 99,2536% от номинала. Доходность по цене отсечения составила 7,21% годовых, средневзвешенная доходность - 7,21% годовых. Объявленный ранее Минфином РФ ожидаемый уровень доходности выпуска ОФЗ 25075 составлял от 7,20% до 7,25% годовых. К размещению были предложены ОФЗ-ПД указанного выпуска в объеме 10 млрд руб. Минфин разместил также выпуск ОФЗ-26203. Объем спроса на ОФЗ-ПД 26203 по номиналу составил 30 млрд 596,498 млн руб., по рыночной стоимости - 30 млрд 157,475 млн руб. Объем размещения составил 9 млрд 719,174 млн руб., объем выручки - 9 млрд 592,954 млн руб. Цена отсечения составила 97,7214% от номинала, средневзвешенная цена - 97,7753% от номинала. Доходность по цене отсечения составила 7,56% годовых, средневзвешенная доходность - 7,55% годовых. Объявленный ранее Минфином РФ ожидаемый уровень доходности выпуска ОФЗ 26203 составлял от 7,50% до 7,60% годовых. К размещению были предложены ОФЗ-ПД указанного выпуска в объеме 10 млрд руб. Впервые за долгое время Минфин отсек в ходе аукциона существенный объем реального спроса. По словам аналитиков "Газпромбанка", остается некоторый шанс того, что итоги аукциона - это лишь попытка Минфина внести интригу на рынок. Однако если это все же свидетельствует об изменении стратегии Минфина, то в ближайшее время возможен рост котировок 4-7-летних ОФЗ и сокращение их спрэда к кривой CCS/NDF. Quote.rbc.ru