Фондовые биржи: игроки начнут сокращать риски
Макроэкономика
Фондовые торги в Европе 29 августа 2012г. завершились разнонаправленным движением ведущих индексов. На настроения инвесторов негативно повлияли итоги встречи канцлера ФРГ Ангелы Меркель и премьер-министра Италии Марио Монти, разошедшихся по вопросу о предоставлении банковской лицензии Европейскому механизму стабильности (ESM).
Фондовые торги в США в среду, 29 августа, закончились умеренным ростом: индекс Dow Jones вырос на 4,49 пункта (+0,03%) достигнув 13107,48 пункта, индекс S&P - на 1,19 пункта (+0,08%) - до 1410,49 пункта, NASDAQ - на 4,04 пункта (+0,13%) - до 3081,19 пункта.
На азиатских фондовых площадках 30 августа преобладали продавцы. К 08:00 мск индекс Nikkei 225 упал на 1,08%, Strates Times - на 1,07%, Hang Seng - на 1,33%, Shanghai Composite - на 0,34%, All Ordinaries - на 1,03%.
Товары
Ураган в Мексиканском заливе и сохранение уровней напряженности вокруг Ближнего Востока, в частности Ирана, вынудили "Большую семерку" обратиться к странам - производителям нефти с предложением нарастить добычу сырья, чтобы сбить цены на нефть и предотвратить скачок вверх. Речь идет об использовании избыточных мощностей для покрытия спроса. При этом пока не ведутся разговоры об использовании "семеркой" стратегического запаса нефти.
Фьючерс на нефть сорта WTI остается внутри растущего канала, текущая цель движения – разворот вниз к уровню 91,00 долл./барр. Рекомендация - короткие спекулятивные позиции в рамках выхода значения индикатора stohastic из зоны экстремумов (80 пунктов и выше), подчеркнул аналитик FIBO Group Анатолий Воронин.
К 08:00 мск в четверг контракт на нефть марки Brent находился на отметке 112,52 долл./барр. (-0,02%), Light Sweet торговался на уровне 95,02 долл./барр. (-0,49%).
Forex
В четверг евро торгуется умеренно позитивно по отношению к американскому доллару, к 08:30 мск его цена составила 1,254 доллара США. Участники продажами американской валюты отреагировали на публикацию "Бежевой книги" (экономический обзор ФРС, дайджест отчетов 12 федеральных резервных банков; характеризует сферы промышленного производства, услуг, сельского хозяйства, финансовых институтов, рынка труда и рынка недвижимости).
Федеральная резервная система США опубликовала очередную "Бежевую книгу" - отчет об экономической ситуации в 12 банковских округах Соединенных Штатов в июле - начале августа 2012г. Согласно представленным в документе данным, в большинстве из 12 регионов федеральных резервных банков (ФРБ) показатели активности продемонстрировали умеренный рост.
Во всех 12 регионах зафиксирован рост ряда показателей - увеличился общий объем розничных продаж, в том числе объем продаж автомобилей. Вместе с тем рост занятости незначителен, как и количество созданных рабочих мест.
Согласно отчету, наблюдаемый рост "недостаточен для полноценного восстановления экономики". Эта фраза стала ключевой в "Бежевой книге". Кажется, ФРС активно ищет обоснование для нового раунда количественного смягчения, но оснований нет.
Рост экономики продолжается даже на фоне кризиса в зоне евро и "торможения" Китая. Инфляция невысока, но остается, Данные с рынка труда не сильные, но не шокирующие. Однако предвыборный ажиотаж заставляет ФРС принимать решения в интересах действующего президента, а это значит, как минимум не допустить сильного падения рынков до президентских выборов. Похоже, именно это главный лейтмотив оживления Федрезерва в последние недели.
Рынки акций
В среду, 29 августа, торги на российском фондовом рынке вновь прошли очень спокойно, иначе никак нельзя назвать продолжение блуждания индекса ММВБ в рамках узкого торгового диапазона последних недель 1440-1460 пунктов, несмотря на насыщенный новостной фон. К середине дня индекс спустился к нижней границе торгового диапазона из-за сообщения агентства Fitch о том, что оно может понизить кредитный рейтинг США, если к первому полугодию 2013г. не будет сокращен дефицит бюджета.
Эту угрозу стоит расценивать серьезно - в августе 2011г. агентство S&P выполнило обещание понизить рейтинг США. Вдобавок министр финансов Франции Пьер Московичи известил мир о том, что "Большая семерка" призовет увеличить мировую добычу нефти (в ближайшие пять лет этим готов заняться вплотную Ирак), чтобы снизить цены на топливо. Это плохая новость для российского рынка, поскольку его привлекательность основана на дороговизне углеводородов. Но это все долгосрочный негатив, а до конца недели рынки будут жить более локальными ожиданиями.
Накануне инвесторов расстроило сообщение о том, что глава ЕЦБ Марио Драги не примет участия в конференции в Джексон Хоуле 31 августа. Однако М.Драги поспешил спасти ситуацию и выступил в среду с заявлением о том, что регулятор может прибегнуть к исключительным мерам стимулирования экономики, чтобы гарантировать ценовую стабильность и эффективность проводимой им монетарной политики. Речь, по-видимому, идет о скупке гособлигаций проблемных стран еврозоны для снижения их доходности, а это в значительной мере успокоило бы инвесторов.
Теперь очередь за главой ФРС Беном Бернанке. От него игроки будут ждать указаний на монетарную поддержку в пятницу вечером. Осторожным игрокам не стоит разделять всеобщих надежд, поскольку экономические условия в США не ужасны, и макростатистика среды это подтвердила - прирост ВВП страны за II квартал был переоценен в сторону повышения.
Участникам российского рынка по-прежнему следует ориентироваться на узкий диапазон 1440-1460 пунктов и не предпринимать активных действий до выхода котировок в ту или иную сторону. Закрытие торгов среды чуть ниже этого диапазона с высокой вероятностью окажется разовым явлением и не приведет к завершению "боковика".
По итогам торговой сессии 29 августа индекс ММВБ понизился на 0,94% - до 1437,14 пункта, индекс РТС - на 1,3% и достиг отметки 1410,27 пункта. Объем торгов на Московской бирже по итогам дня составил 395,23 млрд руб.
Прогноз
Отечественный рынок в течение дневной сессии показал существенное на фоне последних дней снижение, бумаги заметно охладились, и в четверг давление на рынок усилится. На рынках накопилось очень много плохих данных, при этом американские индексы находятся на максимумах года. Потенциал падения заокеанских площадок существенен, тогда как поводов начать активную игру на понижение пока нет.
На динамику торгов четверга важное влияние окажет публикация "Бежевой книги" ФРС, поскольку новая оценка макроэкономической картины США позволит делать прогнозы на выступление главы регулятора Б.Бернанке в пятницу. С новыми данными, вероятно, удастся избежать ненужного риска.