ЦБ в 2,5 раза увеличит продажи юаней в августе
В августе и начале сентября Минфин в рамках исполнения бюджетного правила ежедневно будет направлять на покупку иностранной валюты и золота по 1,12 млрд руб., говорится в сообщении ведомства. Банк России будет зеркалировать эти операции на внутреннем рынке и продавать дополнительно валюту (юани) в эквиваленте 8,4 млрд руб. ежедневно. Таким образом, чистый объем продаж валюты со стороны регулятора составит эквивалент 7,3 млрд руб. в день.
В Минфине ожидают, что в августе 2024 года объем дополнительных нефтегазовых доходов федерального бюджета составит 166,72 млрд руб. При этом по итогам июля отклонение доходов от прогнозов министерства составило минус 142,07 млрд руб., оценили там. «[Это] преимущественно обусловлено возвратами платежей за предшествующие месяцы по вывозной таможенной пошлине на газ», — объяснили в Минфине сильное отклонение от прогноза.
С учетом прогноза на август и фактически недополученных доходов в июле «совокупный объем средств, направляемых на покупку иностранной валюты и золота, составляет 24,65 млрд руб.», следует из сообщения ведомства. Операции будут проводиться в период с 7 августа по 5 сентября (по 1,12 млрд руб. в день). В июле и начале августа ведомство ежедневно направляло на покупку золота и валюты по 5,4 млрд руб. в день.
Чистый объем продаж со стороны ЦБ, который составит 7,3 млрд руб. в день, почти в два с половиной раза превышает июльские объемы (3 млрд руб. в день), но меньше показателей июня 2024 года, когда ЦБ ежедневно продавал валюту на 8,1 млрд руб. в день.
Приведет ли это к укреплению рубля
Увеличение предложения валюты на рынке — фактор поддержки рубля, но опрошенные РБК эксперты ранее оценивали объем предлагаемой ЦБ валюты как недостаточный для того, чтобы значимо сдвинуть курс. Однако после введения санкций США на Мосбиржу и входящий в ее контур Национальный клиринговый центр (НКЦ, обеспечивает расчеты по сделкам с валютой) объем торгов юанем на площадке заметно сократился. Если в июне среднедневной объем торгов в паре юань/рубль с расчетами «завтра» превышал 141 млрд руб., то в июле (с 1-го по 24-е число, с последней недели июля площадка приостановила публикацию статистики торгов валютой) сократился до 77 млрд руб., следует из статистики Мосбиржи. То есть при прежних объемах операций дневная доля ЦБ в торгах юанем составляла чуть больше 5%, а после сокращения биржевых объемов торгов валютой — уже почти 10%.
«Увеличение нетто-продаж валюты в августе дополнительно поддержит рубль, который продолжает торговаться на довольно крепких уровнях из-за усложнения расчетов за импорт, снижения оттока капитала и восстановления доверия к рублю со стороны населения (судя по последнему опросу)», — пишет в обзоре директор по инвестициям УК «Астра Управления активами» Дмитрий Полевой. Он считает, что до конца третьего квартала рубль будет находиться в диапазоне 85–90 за доллар, «с возможным смещением к 90+ ближе к концу года под влиянием более слабого торгового баланса». При этом сохраняется ряд факторов, которые могут существенно изменить ситуацию. Это геополитика, новые санкции и неопределенность относительно судьбы юаня на Мосбирже после перенесенного с августа на октябрь дедлайна по сворачиванию операций в рамках введенных в июне санкций, перечисляет Полевой.
«Операции ЦБ стали более значимы для биржевых торгов, но не более значимы для формирования курса в целом», — считает главный экономист «Т-Инвестиций» (бывшие «Тинькофф-Инвестиции») Софья Донец. Все-таки официальный курс формируется не столько на бирже, продолжает эксперт, поэтому в контексте оценки его формирования более релевантно говорить об общей валютной выручке, а не о той ее части, которая приходит на биржу. После смягчения требований по репатриации экспортной валютой выручки часть средств остается в зарубежном контуре, но и она влияет на курсообразование, отмечает Донец. «Тот спрос и то предложение валюты, юаня в том числе, которое даже не на бирже и не в российском периметре, все равно влияет на формирование курса, поэтому все-таки я бы не спешила делать вывод, что операции ЦБ более значимы для курса», — заключает эксперт.
По данным на 14:00 мск юань на Мосбирже стоит 11,8 руб. На открытии торгов 5 августа, до объявления планов по валютным операциям со стороны Минфина, курс юаня составлял 11,7 руб.