«Газпром» нарастит капитал Газпромбанка после снижения вложений в стройки
«Газпром» выделит на докапитализацию Газпромбанка 85 млрд руб. Это 13% капитала банка, который, по данным РСБУ на 1 октября 2016 года, составляет 624 млрд руб. «Наши запланированные долгосрочные финансовые инвестиции в 2016 году увеличились в основном из-за инвестиций на докапитализацию Газпромбанка», — говорится в проспекте нового выпуска еврооблигаций газового концерна.
При этом, направляя средства в капитал банка, «Газпром» скорректировал собственную инвестпрограмму на 2016 год. В частности, газовая монополия сократила расходы на строительство «Силы Сибири» с 92,1 млрд до 76,2 млрд руб. Также компания сократила расходы на поддержание добычи своих самых старых месторождений с падающей добычей — Медвежье, Уренгойское, Ямбургское — до 15,6 млрд с 30,2 млрд руб., расходы на систему подземного хранения газа сокращены до 30 млрд с 83 млрд руб.
В Газпромбанке не раскрывают причины и сроки запланированной докапитализации. Эксперты полагают, что это может быть связано с необходимостью поддержания банком нормативов ЦБ по достаточности капитала. На 1 октября 2016 года показатель достаточности базового капитала (Н1.1) Газпромбанка по РСБУ составил 7,7% (при нормативе 4,5%), снизившись с начала года на 1,07 п.п. Показатель достаточности основного капитала (Н1.2) с начала года упал до 7,85 с 8,97% (норматив 6%).
По словам старшего директора по финансовым институтам Fitch Ratings Александра Данилова, докапитализация банка может быть связана с увеличением надбавок к нормативам достаточности капитала: пополнение капитала на 85 млрд руб. даст Газпромбанку около 1,65 п.п. к достаточности капитала. Эксперт указывает, что сейчас по основному капиталу (Н1.2) по РСБУ у Газпромбанка запас всего 0,3 п.п., что создает риск нарушения буферов капитала. «Это хоть и не так серьезно, как пробитие самого норматива, который остается на уровне 6%, все же будет накладывать ограничения на выплату бонусов и дивидендов», — напоминает Данилов. Возможно, что дополнительный капитал может потребоваться для покрытия рисков по украинским кредитам и по долгам «Мечела», говорит эксперт.
В сентябре 2016 года риски ухудшения качества активов Газпромбанка отмечали в рейтинговом агентстве S&P. По мнению аналитика S&P Сергея Вороненко, капитал Газпромбанка остается слабым. Он считает, что с учетом доли плохих кредитов (2,5%) уровень прибыли, которую показывает банк в 2016 году, не в состоянии поддерживать достаточность капитала. В агентстве оценивают долю реструктурированных банком ссуд до 8–10% от объема кредитного портфеля.
Как указывает аналитик RAEX Владимир Тетерин, традиционно банк поддерживает невысокий запас прочности под возможное обесценение ссудной задолженности. На большинство отчетных дат 2014–2016 годов нормативы достаточности капитала выдерживали в моменте полное обесценение порядка 2–3% кредитного портфеля, отмечает он.
Международное рейтинговое агентство Moody's также указывало на снижение качества активов Газпромбанка из-за кредитов, выданных металлургическим компаниям («Мечел»), и инвестиций в украинские активы. Как отмечает аналитик агентства Ольга Ульянова, повышенный кредитный риск для банка несут реструктурированные ссуды. По прогнозам Moody's, уровень проблемных кредитов в Газпромбанке будет оставаться высоким (до 20% от портфеля) до конца 2016 года и, возможно, в первом полугодии 2017 года. В агентстве не исключают, что в случае необходимости Газпромбанку может быть оказана новая поддержка со стороны государства. В то же время, полагает Ульянова, в ближайшие год-полтора Газпромбанк будет в состоянии поддерживать свои текущие уровни капитала без обращения к внешним источникам пополнения капитала.
Необходимость увеличения капитала может быть связана с планами «Роснефтегаза» по размещению на депозитах банка до 1,8 трлн руб., считает Владимир Тетерин. По его словам, чтобы иметь возможность доходно разместить такую значительную сумму, Газпромбанку необходимо пополнить капитал. «Сейчас невысокий запас по нормативам достаточности капитала не позволяет банку активно кредитовать», — говорит аналитик.
В конце октября агентство Bloomberg со ссылкой на источники и документы сообщило, что правительство разрешило «Роснефтегазу» разместить на депозитах в Газпромбанке до 1,8 трлн руб. Эту информацию подтвердил РБК источник в Минэкономразвития. Он подчеркнул, что речь идет о предельной сумме депозитов, сделка между «Роснефтегазом» и банком была одобрена на годовом собрании акционеров холдинга. «Роснефтегаз» размещает деньги на депозитах «для эффективного управления денежными средствами», «осуществляя обычную хозяйственную деятельность», подчеркнул он.
До конца 2016 года государство планирует продать 19,5% акций нефтяной компании, получив не менее 700 млрд руб. ($11 млрд). Продажа «Роснефти» будет осуществляться через компанию «Роснефтегаз», сообщал ранее РБК. «Связь между докапитализацией и ожидаемым депозитом «Роснефтегаза» не очевидна», — считает старший аналитик агентства Moody's Ольга Ульянова. Она не исключает, что в случае с «Роснефтегазом» речь может идти о краткосрочном размещении средств, которые не будут трансформированы в рисковые активы. В этом случае докапитализация банку не требуется. «Конечно, если компания разместит деньги, скажем, на срок более года, то банк может увеличить кредитный портфель. В этом случае дополнительный капитал ему пригодится», — комментирует аналитик.
По оценке Данилова, увеличение капитала Газпромбанка на 85 млрд руб. позволит кредитной организации нарастить кредитный портфель на 1,3 трлн руб. при условии, что ей не потребуется создавать дополнительные резервы. На 1 октября 2016 года банк выдал 3,4 трлн руб. кредитов.
Последний раз Газпромбанк увеличивал свой капитал в середине 2015 года, получив от государства помощь в виде ОФЗ на 125,75 млрд руб.