Иностранцы резко сократили участие в покупке российского госдолга
Волатильность на финансовых рынках в сентябре сказалась на желании иностранных инвесторов вкладывать деньги в российский госдолг. В прошлом месяце Минфин разместил на внутреннем рынке облигации федерального займа (ОФЗ) на 833,2 млрд руб. по номиналу, но лишь 7,6% от этого объема выкупили нерезиденты, говорится в обзоре Банка России (.pdf). Это самый низкий уровень участия нерезидентов в аукционах по меньшей мере с начала 2018 года, следует из статистики ЦБ. В сентябре покупки ОФЗ иностранными инвесторами составили всего 63,5 млрд руб. по номиналу.
Нерезиденты также были в числе тех, кто избавлялся от российских гособлигаций на вторичном рынке. За месяц чистые продажи ОФЗ со стороны иностранцев и «дочек» зарубежных банков составили 58,1 млрд руб., по сравнению с августом объем вырос на 71,4%. По итогам месяца доля нерезидентов на рынке российского госдолга снизилась на 2,5 п.п., до 26%. Объем их вложений в ОФЗ упал до 42,8 млрд руб.
Сокращение присутствия иностранцев на рынке госдолга связано с внешними факторами, поясняет Банк России. Распродажа ОФЗ и низкая вовлеченность в покупку новых выпусков произошли на фоне роста заболеваемости коронавирусом и усиления геополитических рисков. В сентябре власти Германии и Евросоюза допустили введение новых санкций в отношении России, назвав причиной отравление оппозиционера Алексея Навального ядом группы «Новичок» (Москва с обвинениями не согласна и настаивает на совместном расследовании случившегося).
Как отмечает ЦБ, низкий спрос со стороны нерезидентов не помешал Минфину заметно нарастить привлечение через ОФЗ. Ведомство в основном предлагало инвесторам облигации с плавающим купоном — на них пришлось 86% выпущенных в сентябре ОФЗ. Этот инструмент интересен банкам, их доля участия в аукционах заметно выросла — с 57,2% в июле до 82,9% в сентябре.
В октябре Минфин продолжил наращивать заимствования. 7 октября ведомству удалось провести рекордное размещение ОФЗ: на одном аукционе инвесторы купили облигации на 315,7 млрд руб. В планах правительства — до конца года занять на внутреннем рынке 2 трлн руб. для покрытия дефицита бюджета, возникшего из-за роста расходов в пандемию.