Кризис и девальвация принесли Московской бирже рекордную прибыль
Московская биржа опубликовала отчетность по МСФО за 2014 год. Общий объем торгов за год вырос на 65,8 трлн руб., до 515,1 трлн руб., операционные доходы увеличились на 23,5% по сравнению с 2013 годом и составили 30,4 млрд руб.
Возросшая волатильность и спрос банков на ликвидность – основные причины увеличения объема торгов и заработка биржи, говорит аналитик ФГ «БКС» Ольга Найденова: «Рекорд связан с кризисными явлениями в экономике». Из данных отчетности видно, что основной источник комиссионных доходов биржи – комиссия за операции на валютном и денежном рынках, а также плата за услуги депозитария, говорит Найденова.
Больше всего биржа заработала на торговле валютой: объемы торгов на этом рынке выросли на 46,5%. Комиссия биржи за год составила 3,4 млрд руб. Наибольшая активность на валютном рынке наблюдалась в декабре, когда ЦБ отпустил рубль в свободное плавание, что сопровождалось резким падением курса национальной валюты. Объем торгов за декабрь – 25,6 трлн руб. Для сравнения, в ноябре 2014 года объем составил 18,7 трлн руб., в декабре 2013 года – 16,9 трлн руб.
Девальвация рубля вызвала рост объемов торгов (на 24,6%) и на срочном рынке, где торгуются производные на валюту инструменты. Биржа зафиксировала рост интереса к этому сегменту со стороны частных клиентов. К концу 2014 года объем открытых позиций на срочном рынке увеличился на 17,3%, до 457,3 млрд руб. Фьючерсы и опционы используются для хеджирования рисков или для спекуляций, говорил ранее руководитель трейдинга на валютном рынке ФГ «БКС» Александр Мюльбергер: «Все стараются сохранить свои сбережения, а возможно, и заработать. Финансовая грамотность населения растет, поэтому многие уже понимают, что не обязательно бежать в обменник, а можно одним кликом захеджировать все свои активы».
На комиссии за организацию торгов на валютном и срочном рынках Московская биржа заработала 5,1 млрд руб.
Еще 3,2 млрд руб. биржа заработала на комиссиях за операции на денежном рынке. На этом рынке заключаются сделки РЕПО, в том числе с Центральным банком. В прошлом году Банк России в рамках поддержки банковской системы и перехода к плавающему валютному курсу ввел долгосрочные рублевые и валютные РЕПО – на три месяца и год. Рост комиссионных доходов от этой деятельности связан с удлинением сроков РЕПО: в четвертом квартале участники рынка заключили большое количество именно таких сделок, а комиссия взимается торговой площадкой сразу и в полном объеме, пояснил представитель биржи.
Процентные доходы биржи составили 14,3 млрд руб. Эти доходы торговая площадка получает, инвестируя средства, которые ее клиенты депонируют в качестве гарантийного обеспечения; чем больше объемы торгов, тем большее гарантийное обеспечение предоставляют клиенты и тем больше может заработать биржа, размещая полученные средства в инструменты с фиксированной доходностью.
Основными факторами роста стали значительное увеличение объема инвестиционного портфеля и высокие процентные ставки, пояснил представитель биржи. «Для того, чтобы активно торговать, участники рынка держат большой объем рублевых остатков. Этим обусловлен высокий процентный доход. Рост процентной ставки в ходе всего валютного кризиса также помог увеличить доход», – поясняет Найденова.
Процентные доходы составляют почти половину от всех доходов Московской биржи. Это главное отличие структуры выручки Московской биржи от зарубежных аналогов, говорит аналитик ИК «АТОН» Иван Качковский. «Процентные доходы есть и у других бирж, но их доля не так велика. К примеру, у группы компаний Лондонской биржи чистый процентный доход составляет около 5% всего дохода, тогда как у Варшавской биржи чистый процентный доход за 2014 год был нулевым», – говорит он.