Мосбиржа запланировала запуск фьючерса на ключевую ставку ЦБ
Московская биржа планирует запустить фьючерс на ключевую ставку Банка России, cообщил журналистам управляющий директор по продажам и развитию бизнеса площадки Владимир Крекотень.
«Мы хотим предложить производный инструмент, базовым активом которого будет ключевая ставка, чтобы привлечь внимание наших клиентов к процентным деривативам. Инструмент будет доступен неквалифицированным инвесторам после прохождения тестирования для доступа к инструментам срочного рынка», — отметил он.
По его словам, сейчас Мосбиржа обсуждает с участниками рынка возможный дизайн контракта. Сроки запуска инструмента он не раскрыл.
«Хотим отойти от международной практики и предложить прямую котировку — ключевую ставку: объем контракта в данном случае будет равен цене, умноженной на 1000. Исполнение контракта планируется привязать к плановым заседаниям Банка России, а в качестве цены исполнения использовать значение ключевой ставки, объявленное в день исполнения», — раскрыл он подробности.
Фьючерс — это контракт, согласно которому продавец обязуется поставить покупателю базовый актив по оговоренной цене и в определенный срок, а тот обязан выкупить предмет сделки.
На Московской бирже уже есть фьючерсы на ставку межбансковского кредитования RUONIA, которая главным образом зависит от ключевой ставки Банка России, но может отличаться от нее в большую или меньшую сторону. Например, при ключевой ставке 21% ставка RUONIA на 10 декабря составляет 20,64%, а на 11 декабря — 21,31%, следует из данных ЦБ.
Котировка фьючерса на RUONIA рассчитывается по формуле «100 минус средняя месячная ставка RUONIA», указано в материалах Мосбиржи. Она снижается при росте ожидаемой средней RUONIA за месяц и идет вверх при падении ожидаемой средней RUONIA за месяц. Инструмент позволяет участникам рынка хеджировать процентные риски, а спекулянтам — отыгрывать изменение ставок на российском рынке.
Но фьючерс на ставку RUONIA, как и торгующийся на бирже фьючерс на ставку RUSFAR (индекс биржевого денежного рынка), ориентирован на профессиональных участников, сложный в понимании, что делает их менее популярными среди физических лиц, указал Крекотень.
Целевая аудитория нового инструмента — это в основном физические лица, уточнил он. «Мы стремимся сделать параметры и порядок исполнения контракта максимально простыми», — пояснил топ-менеджер.
Банк России начал новый цикл повышения ключевой ставки в июле этого года — с тех пор она поднялась с 16% до рекордного 21%. ЦБ не исключал еще один пересмотр показателя вверх в декабре. При этом в конце 2023 года аналитики и участники рынка ожидали снижение ключевой ставки во второй половине 2024 года и позднее не раз корректировали свои прогнозы.
Кроме фьючерса на ключевую ставку Банка России площадка также запланировала запуск юаневого фьючерса на индекс Мосбиржи, фьючерсов на акции «Т-Технологий» (материнская структура Т-банка) и «Белуги», а также товарных фьючерсов на кофе и апельсиновый сок, следует из презентации Крекотеня.