ВТБ заработал на продаже проблемного актива
Чистая прибыль ВТБ по МСФО в первом полугодии 2016 года составила 15,4 млрд руб. против убытка за аналогичный период 2015 года в 17,1 млрд руб. На финансовый результат оказал влияние рост процентных (на 88%) и комиссионных доходов (12%), следует из опубликованной отчетности группы.
Согласно отчетности, большая часть процентных доходов (207 млрд руб.) была сформирована за счет розничного бизнеса (94,2 млрд руб.), тогда как корпоративно-инвестиционный бизнес принес банку 55,5 млрд руб. В мае 2016 года группа завершила интеграцию Банка Москвы с ВТБ. Согласно отчетности МСФО, клиентами ВТБ стало свыше 10 млн человек.
Портфель розничных кредитов ВТБ по итогам первого полугодия 2016 года превысил 2 трлн руб., увеличившись с начала года на 4,2%.
«Результаты ВТБ за первое полугодие демонстрируют устойчивое улучшение прибыльности по мере того, как мы продолжаем способствовать восстановлению роста российской экономики, развивая розничный, корпоративный и инвестиционно-банковский бизнесы», — прокомментировал результаты отчетности глава ВТБ Андрей Костин.
Финансовый результат ВТБ оказался значительно выше ожиданий аналитиков, которые прогнозировали прибыль банка на уровне 5,3 млрд руб. Как следует из отчетности банка, нарастить прибыль ему помогла сделка по продаже Марийского НПЗ. В июне 2016 года банк продал 99,3% его акций за 4,2 млрд руб. С учетом ранее сделанной оценки отрицательные активы Марийского НПЗ на дату продажи составляли 7,7 млрд руб. Таким образом, операция позволила ВТБ зачесть себе в прибыль 11,9 млрд руб.
По расчетам аналитика ИК «Велес Капитал» Егора Дахтлера, без учета данной сделки чистая прибыль ВТБ по результатам второго квартала 2016 года составила бы 3 млрд руб.
Впрочем, как заявил на конференц-call зампред ВТБ Герберт Моос, сделка не оказала заметного влияния на финансовый результат группы. Он пояснил, что эта сделка «является восстановлением накопленных убытков предыдущих периодов», в частности потерь, которые понес ВТБ в первом квартале 2016 года.
В ВТБ сообщили, что убытки ВТБ от Марийского НПЗ в 2013 году составили 1,2 млрд руб. за счет создания резервов на возможные потери по кредиту. «В 2013 году мы консолидировали этот актив как предназначенный для продажи. Если бы мы не понимали, что сможем его реализовать, то не стали бы это делать», — сказал глава финдепартамента ВТБ Дмитрий Пьянов. Он сообщил, что в 2014 году убытки банка от НПЗ составили 2,2 млрд руб., а по результатам 2015 года ВТБ потерял 4,2 млрд руб. «Поэтому с экономической точки зрения для нас продажа этого актива не означает получения прибыли: просто убытки были в прошлом, а прибыль возникла в настоящем», — добавил банкир.
Герберт Моос также сообщил, что на прибыль банка не повлияла господдержка по ранее выданным кредитам. Согласно отчетности МСФО, правительство компенсировало банку ВТБ 11 млрд руб. потерь по корпоративным кредитам путем сокращения дивидендов по привилегированным акциям за 2015 год. «По этим ссудам были сформированы резервы. Проблема, таким образом, была закрыта, и мы надеемся к ней больше не возвращаться», — сказал он. Моос уточнил, что резервы по кредитам были сформированы на сумму компенсации правительства, поэтому эта операция не оказала влияние на чистую прибыль банка.
Прибыль ВТБ могла быть выше, однако на нее повлияли расходы на резервы, которые в январе—июне 2016 года выросли почти на треть — с 80 млрд руб. в первом полугодии 2015 года до 102,9 млрд руб. В том числе ВТБ понес значительные потери по инвестициям в недвижимость, отразив убыток в строке «Прочие операционные расходы». Этот показатель вырос в 3,5 раза, до 19,2 млрд руб. «Ситуация на рынке недвижимости такова, что падают цены продажи жилой недвижимости и снижаются ставки по аренде. Мы отразили движение рыночного тренда в своей отчетности», — пояснил Моос.
Расходы на персонал банка также выросли на 9,9% и составили 116,3 млрд руб. При этом часть расходов была сформирована за счет выплат топ-менеджменту ВТБ, которые по итогам первого полугодия 2016 года выросли на 33% и составили 800 млн руб. «Компенсация ключевому персоналу состоит из краткосрочных бонусов, включая пенсионные выплаты», — поясняется в отчетности МСФО.
Однако даже с учетом потерь за счет инвестиций в недвижимость и роста расходов на персонал финансовый результат ВТБ оказался значительно выше ожиданий аналитиков. «Одна из причин — ожидание аналитиков, что стоимость риска ВТБ будет выше 2%, поскольку экономическая ситуация в стране пока нестабильна. Мы прогнозировали по итогам полугодия стоимость риска на уровне 2,3%», — говорит аналитик «Уралсиб Кэпитал» Наталья Березина. По ее словам, без учета расходов банка на создание резервов по кредитным гарантиям, обесценению активов и юридическим рискам (на эти цели ВТБ потратил в январе—июне 2016 года 37 млрд руб., что выше расходов по этой статье в аналогичный период 2015 года почти в шесть раз) стоимость риска банка оценивается на уровне 1,3%.
Кроме того, по ее словам, влияние на показатель прибыли оказала и сделка по продаже Марийского НПЗ. «С экономической точки зрения продажа НПЗ представляет собой реализацию залога по дефолтному кредиту, и это означает, что банк мог восстановить резервы», — считает аналитик UBS Михаил Шлемов. Он также говорит, что аналитики в своих прогнозах не ожидали столь быстрого восстановления процентной маржи ВТБ. «Во втором квартале рост процентных доходов банка оказался в три раза выше наших ожиданий», — сказал он. Аналитик также обратил внимание на рост операционных расходов банка (в январе—июне 2016 года они выросли на 28% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года), что, по словам Шлемова, связано с девелоперским бизнесом группы.